Ohne KI bald chancenlos als Anleger?

00:00:03: Herzlich willkommen bei Eriksen.

00:00:04: Geld und Gold, die Podcast für die erfolgreiche Geldanlage.

00:00:08: Wenn man an der Börse als Trader, als aktiver Anleger unterwegs ist, ist es dann notwendig KI heute schon zu nutzen?

00:00:19: Einfach deshalb weil man Chancengleichheit gegenüber anderen Trädern herstellen möchte?

00:00:25: hat man dadurch bereits einen Vorteil?

00:00:28: und wie wird sich das Ganze in den nächsten fünf Jahren entwickeln?

00:00:32: Darüber möchte ich heute sprechen.

00:00:33: Lingen wir los!

00:00:38: So was haben Werte wie Siemens, Foslo, Hochtief, Alstom, Strabag miteinander gemeinsam?

00:00:48: Sie sind allesamt relativ gut gelaufen.

00:00:51: sie zahlen alle samt eine Dividende und sie profitieren allesamt von den gestiegenen Infrastruktur Ausgaben.

00:01:00: Genau diese Werte habe ich im Report am Samstag unter die Lupe genommen.

00:01:05: Wer das noch nicht gelesen hat, der holt das jetzt bestenfalls.

00:01:08: nach morgen wird es übrigens um einen ganz besonderen Silber ETF gehen.

00:01:13: also holt euch den Report.

00:01:15: er ist absolut kostenlos und ihr findet ihn in den Show Notes, den Link dazu oder ihr geht direkt auf www.lass-erigsen.de.

00:01:26: Und jetzt kommen wir zu einer Frage.

00:01:28: Ich habe es eben schon im Intro gesagt, die ich gestellt bekommen habe.

00:01:32: Es gibt aus meiner Sicht keinen Unterschied zwischen einem aktiven Anleger und einem Trader.

00:01:39: Ehrlicherweise benutze ich häufiger den Begriff aktiver Anlegar, weil Trader sich wie etwas anhört.

00:01:50: Die meisten fühlen sich nicht als Trader und der Trader versteht man oft jemanden, der das vielleicht hauptberuflich oder semi-professionell macht und sehr hochfrequent an der Börse unterwegs ist.

00:02:02: In Wahrheit ist es aber egal auf welcher Zeitebene man an der börse handelt.

00:02:07: ich habe schon mal gesagt für mich gibt es nur einen Unterschied und zwar den unterschied zwischen dem langfristigen Investoren und demjenigen der Position aktiv eröffnet und wieder schließt.

00:02:17: Und natürlich gibt's auch noch Unterschiede auf der zeit Ebene denn ein Day Trader nutzt andere Systeme Zumindest mal auf anderer Zeitebene, als jemand der für einige Wochen oder Monate hält.

00:02:29: So ein solcher aktiver Anleger Schrägstrich Trader hat mir geschrieben und hat gesagt in Teilbereichen nutzt RKI und er möchte wissen wie er sich heute aufstellen muss um in fünf oder zehn Jahren auch noch konkurrenzfähig zu sein.

00:02:47: Zuerst muss man natürlich sagen einen so weiten Ausblick zu geben Hinsichtlich einer so dynamischen Entwicklung ist nicht ganz einfach, ich werde es aber gleich probieren.

00:02:56: Wir beginnen aber mit dem Status quo!

00:02:59: Ich nutze KI jeden Tag für meinen aktiven Handel auf verschiedenster Art und Weise.

00:03:06: Und man kann als Vorabfahrt sieht das als Beruhigung für alle sehr fleißigen Anleger schon mal sagen.

00:03:12: KI kann heute – und damit meine ich im Wesentlichen die großen Sprachmodelle – was ein jeder aktiver Anleger, der sein Handwerk oder sein Hobby ernst nimmt nicht auch könnte.

00:03:27: Nur man hat eine enorme Zeitersparnis!

00:03:31: Das heißt also die entscheidende Frage lautet nicht Wann kann eine KI zuverlässig den nächsten Kursanstieg vorhersagen?

00:03:40: Möglicherweise nie.

00:03:42: Warum das erkläre ich gleich noch.

00:03:44: Die wichtigere frage lautet heute an welchen Stellen des Handelsprozesses kann KI heute schon die Qualität erhöhen, die Fehler reduzieren und ganz wesentlich für mich Zeit sparen.

00:03:58: Und ich weiß, die Antwort klingt wahrscheinlich ein bisschen nüchtern.

00:04:01: Momentan ist KI ein wirklich leistungsfähiger Co-Pilot.

00:04:07: Ein Autonomatrader ist sie nicht... Es gibt einzelne Projekte wo das versucht wurde Und die Ergebnisse sind, ja wie würden jüngere Leute sagen?

00:04:20: Ja ziemlich random.

00:04:22: Also sprich zufällig!

00:04:23: Bei einigen klappt es da mal ganz gut bei anderen nicht.

00:04:26: das ist aber eben so der Fall.

00:04:27: wenn man das System eines Münzwurffes nähe dann bekommt man ja auch Phasen in denen man denkt man könnte mit dem Münzwurf den Markt outperformen und in anderen Phasern wird man ihn ander performen.

00:04:39: Es gibt eine ESMA-Erhebung unter sevenhundert, achtundzwanzig europäischen Finanzmarktunternehmen und die zeigt wie früh wir uns noch in dieser Entwicklung befinden.

00:04:49: Fünfundvierzig Prozent der befragten Unternehmen hatten Mitte zweitausend fünfundzwanziger neue Daten habe ich nicht gefunden, noch keinen produktiven oder auch nur experimentellen KI Anwendungsfall.

00:05:05: Gleichzeitig erwarten aber siebzig Prozent steigende KI Investition bis zwei tausend und siebenundzwanzig.

00:05:13: Was man sagen kann, die Nutzung heute hat einen sehr geringen Autonomiegrad.

00:05:18: Das heißt es geht um Informationsverarbeitung und es geht Um Effizienzsteigerungen.

00:05:24: Und das ist der große Anwendungsbereich Heute Die Informations Verarbeitung.

00:05:31: Nun möchte ich nicht zu sehr auf die einzelnen Disziplinen des Tradings angehen.

00:05:36: Ich eingehe in jemand der im Day Trading unterwegs ist.

00:05:40: Jemand, der vielleicht auch sehr hochfrequent im Day trading unterwegs ist und ich habe es hier glaube ich schon mal erzählt.

00:05:46: Im Schnitt habe ich nicht vierzig Orders jeden Tag umgesetzt.

00:05:53: Das werden wahrscheinlich... Habt ihr das irgendwann mal ausgerechnet bei?

00:05:56: Siebzig, achtzig, fünfundachzig tausend Trades könnt ihr euch ja selber ausrechnen.

00:06:01: Fünfundachzig Tausend Traits durch siebzehn Jahre.

00:06:04: Ich mache das jetzt doch jetzt mach' ich das live.

00:06:06: Durch siebzehn Jahre werden also fünftausend pro Jahr wären Vierhundertsechzene im Monat durch.

00:06:12: Oh Mann, ich habe nur Solarechnik und hier das Licht nicht an!

00:06:17: Durch wie viele Handelstage?

00:06:19: Ich erkenne jeden Tag handeln.

00:06:20: Nehmen wir ein Fünfundzwanzig.

00:06:21: Werden so sechzehn am Tag.

00:06:23: Und damit bin ich noch kein High Frequency Trader gewesen.

00:06:28: Also Ein aktiver Trader muss jeden tag Unternehmensnachrichten checken, Quartalsberichte checken.

00:06:36: Analystenkommentare sich durchlesen Konjunkturdaten wahrnehmen politische Meldungen und natürlich auch Kursbewegung einordnen.

00:06:45: Und KI kann diese Informationsmenge die ich selbst verarbeiten muss wirklich wahnsinnig drastisch reduzieren.

00:06:53: man muss manchmal sogar aufpassen dass man es nicht übertreibt.

00:06:57: Ich kann Innerhalb weniger Minuten mehrere Quartalsberichte eines Unternehmens miteinander vergleichen lassen und die KI kann mir herausarbeiten welche Aussagen des Managements verändert wurden, wo Prognosen vorsichtiger geworden sind.

00:07:11: Welche Geschäftsbereiche sich besser oder schlechter entwickelt haben?

00:07:14: Und dasselbe gilt natürlich auch für Notenbankprotokolle Wirtschaftsdaten oder Branchen Berichte.

00:07:18: all das muss.

00:07:19: diese Mühe muss man sich schon fast nicht mehr machen weil Sämtliche Analysten und Finanzjournalisten und Redakteure genau das für uns in der Regel schon machen.

00:07:32: Der entscheidende Vorteil besteht also nicht darin, dass KI automatisch die richtige Schlussfolgerung zieht.

00:07:38: Das kann KI nicht!

00:07:42: Der entscheide Vorteil liegt darin ,dass dem Trader sehr viel schneller die relevanten Stellen gezeigt werden.

00:07:48: statt also zum Beispiel zwei Stunden lang ein Dokument zu durchsuchen Mache das sehr regelmäßig bei Unternehmen die mich interessieren zum beispiel mir auch den conference call durchzuhören durch zu lesen.

00:08:01: da ist aber ganz viel blablabla drin.

00:08:04: Und ich kann ja von minuten.

00:08:07: KI fragen der und der punkt der interessiert mich beispielsweise wurde was angedeutet, wie die capex ausgaben sich verändern könnten oder ob es irgendwelche stock options gibt irgendwelchen aktien vergütungsmodelle oder Und das kann sehr, sehr schnell dann mir geliefert werden.

00:08:27: Wichtig ist dass man bei Informationen auf denen dann tatsächlich eine Handlung beruht die Originalquelle hin und wieder zumindest mal stichprobenartig überprüfen sollte denn diese Sprachmodelle verwechseln nach wie vor Fakten sie ordnen Zahlen falsch zu und manchmal – und das ist das Schwierige – werden Zusammenhänge total überzeugend dargestellt, die es aber tatsächlich gar nicht gibt.

00:08:56: Der zweite wichtige Bereich ist die Entwicklung und Überprüfung von Handelsstrategien.

00:09:00: Das ist wahrscheinlich das was sich viele darunter vorstellen.

00:09:03: wenn sie sagen KI muss mich kann mich hier vielleicht unterstützen.

00:09:08: ein Trader kann eine Strategie und das ist der große Vorteil gegenüber früheren Möglichkeiten der Programmierung in ganz normaler Sprache beschreiben.

00:09:17: man kann als Beispiel sagen Kaufe eine Aktie, wenn sie ein neues Fünfzig Tage oder Wochen hoch erreicht.

00:09:27: Das Handelsvolumen sollte mindestens fünfzig Prozent über den Durchschnitt liegen und der Gesamtmarkt soll währenddessen auch noch oberhalb seines zweitage-Durchschnittes notieren.

00:09:37: Und daraus kann KI dann einen Code oder ein Skript für eine Chartplattform erstellen und es kann anschließend einen Backtest programmieren die Trefferquote berechnen, den maximalen Drawdown bestimmen und auch untersuchen unter welchen Marktbedingungen die Strategie am besten funktioniert.

00:09:57: Und das senkt natürlich diese technischen Einstiegsverden ganz erheblich!

00:10:01: Man muss kein...und ich bin kein... und deswegen ist es wahrscheinlich auch für mich so ein großer Schritt, so eine große Unterstützung.

00:10:08: Ich bin kein professioneller Programmierer.

00:10:11: Ich bin in jungen Jahren aber heute zu ungeduldig gewesen um das zu erlernen, ich würde heute es anders machen.

00:10:22: Das heißt meine Standardantwort im Übrigen lautet wenn jemand sagt Ich möchte gerne das Trading erlern dann lerne wie man die Promps richtig setzt, lerne ist in der Theorie und dass im übrigen die Ausbildung.

00:10:36: Ich hoffe, ich fahre damit jetzt keinen Anbietern vor die Karre.

00:10:40: Manchmal weiß man noch nicht ob in die richtigen Fragen stellen soll.

00:10:42: also ein gute Ausbildung guter Mentor ist sicherlich nicht verkehrt aber Wenn man da mit einigermaßen gut umgehen kann dann hat man einen fantastischen Tutor in Form von Gbt oder auch von von Klo.

00:10:57: das muss man wirklich sagen.

00:11:00: Hier liegt aber auch eine der größten Gefahrenen in dieser aktuellen Entwicklung denn ein Programm können fehlerfrei laufen und kann dennoch ein völlig falsches Ergebnis liefern, sehr oft weil ich nicht genau genug formuliert habe was ich möchte.

00:11:15: Es gibt eine ganze Menge Untersuchungen die zeigen dass die aktuellen Sprachmodelle einfache Backteststrukturen gut erstellen können aber bei etwas komplexeren Aufgaben noch ganz erhebliche Fehler machen.

00:11:28: zum Beispiel über der Gewinn-und Verlustrechnung hab' ich selber schon festgestellt Da bist du also erst begeistert und sagt, meine Güte was habe ich früher basteln müssen um das hinzubekommen.

00:11:44: Und dann überprüft man und dann sagt man wunderbares Ergebnis.

00:11:48: und dann merkt man die Endresultate stimmen gar nicht.

00:11:52: Also das was hier... Das merkt ihr im Übrigen wenn ihr ganz einfache Fragen stellt welche Aktie ist im Zeitraum XY?

00:12:00: besonders gut gelaufen?

00:12:02: oder ihr vergleicht einfache Prozentrechnung.

00:12:06: Es liegt daran, dass oft der verkehrte Ausgangspunkt genommen wird und das Large Language-Modelle wenn man ihn nicht etwas anderes sagt ja immer aus ihrer Programmierung heraus die Ergebnisse nehmen.

00:12:17: aber man möchte natürlich überhaupt nicht, wenn es darum geht wie ist die Performance seit erstens Erstens in den Jahr zwei tausendundzwanzig dann soll das nicht aus dem Fundus heraus kommen sondern das soll natürlich eigentlich wie bei einer Suchmaschine.

00:12:31: Und das muss man dann auch sagen, nimm diese und jene Quelle die wenn sie dir zugänglich ist, das kann man vorher abfragen und schau wie war der Kurs am ersten, ersten vierundzwanzig?

00:12:41: Das soll keine Programmierung sein, es soll nicht aus dem in Anführungszeichen Gedechenes kommen sondern diese Fakten sollen genau stimmen!

00:12:50: Bei solchen einfachen Dingen wie Gewinn- und Verlustrechnung, wie Positionsgrößen oder Risikoberechnungen entstehen immer noch Fehler und deswegen muss man diese Backtests der Systeme, die man selber erstellt überprüfen.

00:13:05: Wurden Informationen verwendet, die zum damaligen Zeitpunkt noch nicht bekannt waren?

00:13:10: Dann wird nämlich dieses LLMM trotzdem Informationen einsetzen sagt ja nie ich finde das nicht sondern es nimmt dann den für ihn wahrscheinlichsten Wert.

00:13:21: Ich möchte aber wenn es um eine Strategie geht Und da geht es ganz häufig darum, ist die Profitabel?

00:13:27: und dann steht er ja nicht neunzig Prozent.

00:13:29: Sondern in fünfundsechzig Prozent der Fälle, dann spielt sie natürlich eine große Rolle.

00:13:34: Ob's im Sechzig- oder Neunvierzigprozent der Felle profitabel waren.

00:13:37: also das ist der eine Fehler.

00:13:40: sind Dividenden und Kapitalmaßnahmen korrekt berücksichtigt?

00:13:44: wenn man das nicht explizit sagt Dann fehlt das sehr häufig.

00:13:47: Wurden Gebühren, Sprats, Slippage eingerechnet?

00:13:50: Wurde die Strategie nur auf den Daten optimiert, auf denen sie anschließend getestet wurde?

00:13:55: All das stand jetzt heute noch die Herausforderung.

00:14:01: Der dritte Bereich ist Mustererkennung und hier muss man sicherlich unterscheiden zwischen den klassischen Sprachmodellen und einem klassischen maschinellen Lernen.

00:14:11: Ein Sprach-Modell eignet sich sehr gut für Texte, für Erklärung, für Programmierung.

00:14:16: Für die Analyse großer Mengen nummerischer Daten sind aber häufig spezialisierte statistische Modelle besser geeignet und ein Trader könnte einen Modell darauf zum Beispiel trainieren Marktphasen voneinander zu unterscheiden.

00:14:31: befindet sich der Markt in einem stabilen Aufwärtstrempf in einer volatilen Seitwärz Bewegungen oder eine Phase?

00:14:40: wenn man z.B.

00:14:40: sowas sagt wie Stressphase Dann muss man erklären, was das bedeutet.

00:14:45: Ansonsten sagt – wenn es bei GPPT angeht – ist es einfach eine eigene Deutung, was eine Stressphase sein könnte und was ist volatil?

00:14:53: Also je genauer der Prompt, je genauder der Hinweis….

00:14:59: Man kann das in normaler Sprachen machen aber man muss sehr genau formulieren.

00:15:03: Ansozen sind die Ergebnisse schwer brauchbar oder sagen wir einfach unbrauchbar!

00:15:09: Steigt die Marktbreite oder wird der Index nur von wenigen Aktien getragen?

00:15:14: Sehr interessant, kann man Modell sehr gut drauf trainieren.

00:15:16: Verändert sich das Verhältnis zwischen Volatilität, Credit-Spreads, Zinsen, Aktienkursen – all das funktioniert ganz gut.

00:15:25: und dabei wird die KI nicht exakt vorher sagen und das sollte man auch gar nicht als Aufgabe stellen wo der DAX oder NASDAQ morgen steht.

00:15:35: Macht das gerne mal!

00:15:37: und gebt einen, wo steht der Nährsteher im Hühlemorgen?

00:15:40: Da wird die KI fairerweise antworten, dass das ihren Horizont übersteigt.

00:15:45: Aber die Einordnung des aktuellen Marktregimes ist ja schon sehr, sehr wertvoll.

00:15:50: Das heißt eine ... Die allermeisten Trendfolge-Strategien zum Beispiel funktionieren in stabilem Bewegung egal ob abwärts oder aufwärz.

00:15:59: sie funktionieren aber praktisch nie in hektischen Seitwärztphasen.

00:16:03: Wenn man allerdings andere Strategien, also so Long Short oder Mean Reversion-Strategien fährt dann braucht man dafür wieder andere Bedingungen.

00:16:12: Der wirklich nicht sinnvolle Einsatz besteht darin zu sagen KI sage mir welche Aktie morgen steigt.

00:16:20: Sinnvoller ist welcher meiner definierten Strategien hat unter den momentan herrschenden Bedingung historisch die besten Ergebnisse erzielt?

00:16:29: und das funktioniert natürlich nur wenn man Ich sage das nur an der Stelle dazu, wenn man die Memory-Funktion seiner Modelle auch anlässt.

00:16:40: Wenn man das jeden Morgen wieder neu eingeben muss also quasi dem kleinen Kind neu erklärt was man will dann ist es wahnsinnig aufwändig.

00:16:48: ein unterschätzter ja ich denke schon nein unterschätzter Einsatzbereich von KI ist das Trading Journal.

00:16:57: Das habe ich obwohl Instinktiv nie vernachlässigt in den ersten zwanzig, fünfundzwanzig Jahren.

00:17:05: Heute da meine Trades ja umgesetzt werden von den Lesern der Rendite-Spezialisten also ich biete sie an.

00:17:13: aber da ich habe quasi alles immer schwarz auf weiß stehen was sich in der Vergangenheit gemacht habe.

00:17:18: Aber hier glaube ich schon mehr vererzählt.

00:17:20: Ich hatte einfach früher eine Zettelwirtschaft.

00:17:22: Da muss man kein schönes Tagebuch führen.

00:17:24: Aber aufzuschreiben, was habe ich gemacht?

00:17:26: Warum habe ich es gemacht?

00:17:27: Welches Ergebnis in welcher Marktphase?

00:17:29: Wenige Information ist... Es ist nicht sinnvoll.

00:17:33: Es ist zwingend das zu machen wenn man ein guter oder besserer Trader werden will.

00:17:40: Viele aktive Anleger besitzen weniger All.

00:17:43: Ein Analyse-Problem als vielmehr ein Umsetzungsproblem.

00:17:47: Das heißt, die steigen zu früh ein, sie halten Verluste zu lange, realisieren Gewinn ist so schnell oder Sie erhöhen nach Verlusten unbewusstes Risiko.

00:17:54: irgendwie muss ich es wieder reinspielen.

00:17:56: und all das ist überhaupt kein Problem dass man das im Laufe seines Trader Lebens mal macht nur nicht wieder und wieder und wider.

00:18:07: Und eine KI kann Tausende der eigenen Transaktion analysieren und kann dann Fragen beantworten wie Welche meiner Set-Ups besitzen wirklich einen positiven Erwartungswert?

00:18:17: Hätte ich KI gehabt, im Jahr... Da hab' ich's noch nicht genutzt.

00:18:26: Ich habe viel zu viele Shortpositionen umgesetzt damals.

00:18:31: Die Erklärung würde jetzt so lange dauern und hätte ich einfach regelmäßig sozusagen ein Screening meiner eigenen Positionen gehabt Dann wäre ich darauf hingewiesen worden.

00:18:43: Ich habe es dann selber irgendwann rausbekommen, weil ich meine Trades im Nachhinein analysiere aber die da hätte ich mir ein paar davon sparen können was sich auch überprüfen kann.

00:18:56: zu welcher Tageszeit entstehen die meisten Verluste meiner Positionen, die ich umsetze.

00:19:02: Welche Trades werden entgegen dem übergeordneten Trend eröffnet?

00:19:07: Und wie ist das Ergebnis?

00:19:08: Wie ist das Ergebnis wenn nicht in Richtung des Trends Trades eröffne?

00:19:12: Ganz schön viel TR.

00:19:14: Habe ich... Das sollte einem professionellen Anleger nicht passieren.

00:19:18: aber all das kann man analysieren werde.

00:19:21: Ich habe ich in der Vergangenheit nach zwei Verlusten in der Folge größere Positionen eröffnete.

00:19:27: sind spontane Trades schlechter als vorbereitete Trades und und und.

00:19:32: Und daraus kann dann ein sehr persönliches Modell entstehen, das analysiert nicht den Markt allgemein sondern meine eigenen Stärken und Schwächen.

00:19:40: Das wird in den allermeisten Fällen viel mehr bringen als irgendein neuer Indikator weil der Anleger lernt sein vorhandenes System konsequent umzusetzen zu wissen was er tut um was er besser lassen sollte.

00:19:59: Fünfte Bereich Risikomanagement, eine KI kann permanent überwachen meine Position und kann sagen wie stark sind einzelne Positionen miteinander korrelierend?

00:20:09: Und möglicherweise funktioniert das im Übrigen auch bei langfristigem Portfolios.

00:20:16: Das ist sogar mit relativ wenig Aufwand möglich.

00:20:18: einfach mal reinschmeißen die Werte und Mal schauen Wie hoch ist denn die Korrelation zum Gesamtmarkt und der Werte untereinander.

00:20:26: So, all das ist der Status quo.

00:20:33: Ich gebe zu in dem ein oder anderen Fall für eher versierte Anleger aber es wird immer einfacher.

00:20:40: KI-Agenten werden in Zukunft eine immer größere Rolle spielen.

00:20:45: Das heißt... Die ein agent wartet nicht auf eine frage er verfolgt selbstständig.

00:20:50: Eine Aufgabe die ich ihm vorgegeben habe.

00:20:52: er nutzt dabei die datenquellen, auf die ich ihn hingewiesen hat.

00:20:56: er führt die berechnungen durch und der erstellt dann einen entscheidungsvorschlag.

00:21:01: Und so ein system kann ein trader auch heute schon aufbauen ob es nun morgens das Prüfen der Unternehmensmeldung ist oder die eigene Watchlist sich ansieht, ungewöhnliche Kurs- oder Blumenbewegungen meiner Position erkennt, Prioritätenliste erstellt und und.

00:21:17: All das kann man machen!

00:21:19: Diese agentische KI wird in Zukunft vermutlich eine immer größere Rolle spielen.

00:21:24: was KI in fünf Jahren leisten kann Das ist logischerweise eine prognose unsicherer Art weil die Zukunft betreffend.

00:21:32: es erscheint aber mehr als realistisch.

00:21:35: realistisch dass wir im jahr zwanzig dreißig oder einundreißig.

00:21:39: Einen so etwas wie in virtuelles trading desk haben im übrigen vermutlich einen trading desk was heute mehr kann als jedes handels team by goldman sex oder jp morgen.

00:21:50: die können das auch aber da arbeiten menschen und die werden natürlich bis dahin auch kei nutzen.

00:21:57: ich will nicht sagen dass man den rückstand aufholen kann, aber was man hier an information dann erhält ist Noch keine Garantie dafür, dass man sie richtig nutzt.

00:22:07: Aber das ist schon sehr spannend!

00:22:09: Ich könnte zum Beispiel mehrere Agenten miteinander arbeiten lassen die alle spezialisierte Aufgaben haben.

00:22:15: Zum Beispiel ein Agent der nur Unternehmensnachrichten analysiert.

00:22:19: Ein zweiter bewährte Chartmuster und Marktbreite.

00:22:22: Ein dritter untersucht die Optionen und die Volatilität.

00:22:26: Ein vierter kontrolliert Korrelationen um Positionsgrößen.

00:22:29: Ein fünfter übernimmt immer die Gegenposition Ja, ein Charlie Manga Agent und versucht zu erklären warum der vorgeschlagene Trade nicht funktionieren könnte.

00:22:40: Übrigens heute schon etwas was ich hin- und wieder versuche.

00:22:42: nur leider haben ja alle LLMMs die immer wieder.

00:22:49: also wenn man sagt das ist doch verkehrt oder dann ja dann sagt KI dass es tatsächlich verkehrte uns aber als sie geben einem zu häufig noch recht wird.

00:22:57: aber besser man kann auch aktiv sagen macht das nicht?

00:23:01: Dann macht es das allerdings Schon wieder im Sinne des people pleasing auch nicht.

00:23:05: also das noch Verbesserungspotenzial.

00:23:09: Und am Ende kann es einen übergeordneten Agent geben der dann ein Handelsplan erstellt mit Einstieg, Positionsgröße mit einem Stopp mit möglichen Kurszielen und den wichtigen Risiken.

00:23:19: Das wird natürlich ein Game Changer sein weil ich diese Agenten permanent persönlich anpassen kann.

00:23:30: Wenn eine KI jahrelange Trading Daten eines Nutzers auswerten kann und versteht, welches Set-ups dieser Trader besonders gut obsetzen kann.

00:23:40: Dann könnte es erkennen dass zum Beispiel jemand der Ausbrüche auf Wochenbasis handelt also ein eher gemächtlichen Handel damit viel bessere Ergebnisse erzielt als wenn er Intraday traded und damit systematisch Geld verdient.

00:23:59: wird KI dann nicht nur den Markt selbst modellieren, denn es wird viele solche Agenten geben sondern auch den Trader besser machen.

00:24:07: Und realistisch ist das auch dass solche Systeme unterschiedliche Datenformen gleichzeitig verarbeiten können also die Kurse order Bücher Nachrichten Interviews Charts wenn ich über Commodities spreche oder Rohstoffe Satellitenbilder oder Transkripte.

00:24:23: und für private Trader wird's dann nie darum gehen im Bereich der Millisekunden Informationsvorsprung zu haben, den hat man einfach nicht gegenüber institutionellen Marktteilnehmern.

00:24:36: Aber die Handelsentscheidungen mit einem Zeithorizont von vielen Stunden oder Tagen oder Wochen können besser werden weil die Informationsverarbeitung besser wird.

00:24:49: Entscheidend KI wirken vermutlich niemals eine sichere Gelddruckmaschine und Es gibt heute noch die Möglichkeit, sich gewisse Vorteile zu erarbeiten.

00:25:03: Aber wir dürfen auch nicht vergessen, je mehr Trader dann dieselben KI-Systeme einsetzen, desto schneller werden das passiert.

00:25:12: automatisch leicht erkennbare Muster verschwinden.

00:25:16: Ich bin selber gespannt wie sich der Handel verändert wird Wie sich die Marktstruktur verändert Die Systematik.

00:25:25: Wenn tausende von Agenten wahrscheinlich sogar noch mehr auf dieselben Nachrichten, dieselben technischen Signale die selben Daten reagieren dann werden vermutlich Positionen stärker miteinander korrelieren.

00:25:39: Das könnte ich mir zumindest vorstellen.

00:25:42: das heißt so Momentumstrategien könnten vielleicht noch interessanter werden dafür aber vielleicht kurzfristiger ist alles geraten.

00:25:51: Aber wir werden das erleben dass diese KI Systeme vermutlich dann auch käuflich zu erwerben sind.

00:25:58: Und wenn die mehr oder weniger alle sagen das ist es, ja?

00:26:02: Dann kaufen mehr oder wenige alle die gleichen Aktien.

00:26:05: Dadurch werden und das glaube ich nehme ich an dass merken wir jetzt schon Bewegung in beide Richtungen etwas schneller und heftiger ausfallen.

00:26:15: Die Bank für internationalen Zahlungsausgleich weist heute schon daraufhin das KI gesteuerte Handelsalgorithmen unter anderem gleichgerichtetes Verhalten Marktmanipulation, zusätzliche Volatilität oder sogar systemische Risiken verstärken können.

00:26:32: Das ist etwas womit wir uns wirklich... Wir klinken so dass die Aufseher müssen sich damit beschäftigen.

00:26:40: oft kommt es dann erst zu einer gewissen Form der Regulierung und das ist ja in diesem Fall keine Regulierung der KI sondern der Anwendungen der KI kommt es dann oft, wenn irgendwas schiefgegangen ist.

00:26:51: Wir ändern uns an solche Ereignisse wie ein Flash Crash.

00:26:53: dafür haben die Börsen heute Handelsaussetzung, die das verhindern sollten aber dass hier Risiken verstärkt werden Wenn man nicht darauf vorbereitet ist das glaube ich.

00:27:07: Es gibt auch einige aktuelle Forschungsergebnisse, die durchaus zu Vorsicht mahnen.

00:27:11: Das heißt in realistischeren mehrmonatigen Handelstests, die es schon gibt, schlagen die meisten untersuchten Sprachmodelle, sprachmodellagenten heute nicht mal eine einfache Beientohlstrategie und das ist auch das Ergebnis.

00:27:27: Das sind ganz aktuelle Studien, die wir hier sehen fairerweise.

00:27:33: Es kommt natürlich darauf an, in welcher Marktphase.

00:27:35: Wenn der Gesamtmarkt stark steigt dann ist es für einen aktiven Anleger immer schwieriger die Performance zu schlagen.

00:27:43: aber die viele vieler auch im Backtest.

00:27:46: wenn man sich das anschaut nach dem was die KI heute kann reicht das für all diese Punkte die ich gerade genannt habe insbesondere die zeitlichen Vorteile und insbesondere das erkennen der eigenen Stärken und Schwächen.

00:28:01: Wenn es um die reine Prognosequalität der KI-Modelle gibt, da geht dann ist sie heute schlicht und einfach noch ungeeignet.

00:28:10: Da könnte man genauso gut – und damit sind wir beim Ende genau so gut eine Münze werfen!

00:28:15: Das wird sich ändern.

00:28:17: aber sich seine eigene KI für die eigenen Zwecke und insbesondere für das Screening des eigenen Handels zu basteln.

00:28:26: Das ist vermutlich etwas mit dem man sich beschäftigen sollte.

00:28:30: Je kürzer die Zeit-Ebene auf der man unterwegs ist, desto notwendiger wird das Ganze.

00:28:37: für einen Bayern Hold Anleger.

00:28:39: Ist.

00:28:39: wahrscheinlich stand jetzt der interessanteste Zweck, dass man einfach mal sein eigenes Depot testet.

00:28:46: also bin ich obwohl ich es nicht will zu dividenden lastig.

00:28:51: Wie viel Wachstum habe ich drin?

00:28:53: Bin ich letztlich darauf angewiesen, dass mehr oder weniger Nasdaq ein Hundert nur läuft?

00:28:57: also Tech-Werte, Hyperscaler und wie gut verhält sich mein Depot.

00:29:01: Das kann man heute schon ganz gut testen in Drawdowns.

00:29:04: Man möchte ja mit einem ausgewogenen konservativen Portfolio in Draw Downs des Index Nicht schlechter abschneiden, deutlich schlechter.

00:29:13: Das darf man nur mit einem sehr aggressiven Portfolio was auch sehr viel besser abschniedet wenn es auf den Weg nach oben geht.

00:29:18: also also das kann man heute schon ganz gut nutzen und dass ist sicherlich auch für beientruhlt interessant.

00:29:23: so Hätte in Vorstragen Vortrag werden können über zweieinhalb Stunden.

00:29:28: wir werden uns sicherlich das ganze immer mal wieder anschauen.

00:29:31: Für Heute soll es erst Mal gewesen sein.

00:29:34: Herzlichen Dank für deine Aufmerksamkeit.

00:29:35: die folgen mich sehr Wenn wir uns beim nächsten Mal gesund und munter Wieder hören.

00:29:39: bis dann alles Gute Dein Los.