NVIDIA: +50% Chance?

00:00:03: Herzlich willkommen bei Erichsen Geld und Gold, dem Podcast für die erfolgreiche Geldanlage.

00:00:09: Zweifelos!

00:00:10: Einige Aktien rund um diesen KI-Megatrend haben sich außerordentlich gut entwickelt und fliegen gerade in Fahnenstangen rein, die bekanntermaßen irgendwann abverkauft werden.

00:00:22: Aber dass das jetzt die überbordende KI-Euforie ist, die an der Börse eigentlich nur noch im Desaster enden kann – das sehe ich derzeit nicht.

00:00:32: Warum?

00:00:33: Weil es ein Unternehmen gibt, das steht im Epizentrum dieses Trends.

00:00:38: Und dieses Unternehmen heißt NVIDIA.

00:00:40: und wenn das hier pure Euphorie wäre was wir an der Börse sehen dann müsste NVIDia nicht bei zweihundertfünfzehn Dollar stehen sondern bei dreihundertfünftzehn dreihundert fünfzig oder vierhundert US-Dollar.

00:00:54: Warum?

00:00:54: Wieso?

00:00:55: Weshalb warum?

00:00:56: Wo ich das Potenzial aber auch die Risiken in dieser Aktie sehe Das möchte ich in dieser Folge gerne besprechen.

00:01:02: Legen wir los!

00:01:06: Zuerst einmal der wichtige Hinweis, wenn ich hier über eine Einzelaktie spreche dann ist das nicht als Kaufempfehlung oder als Verkaufsempfehlung zu verstehen.

00:01:18: Ich bin aktuell in NVIDIA nicht investiert.

00:01:21: Warum ich nicht investirt bin?

00:01:24: Das kommt am Ende im persönlichen Fazit natürlich.

00:01:28: Warum ich aber die Aktie trotzdem für sehr interessant halte, das bespreche ich auch.

00:01:32: Das sollte aber eben auch nicht als Kaufempfehlung verstehen weil ihr selbst die Entscheidung treffen müsst, die über Wohl- und Wehr eurer Portfolios entscheiden.

00:01:44: So, das mal als Disclaimer vorweg!

00:01:47: Und bevor wir jetzt gleich über Nvidia uns wirklich exzellente Zahlen und eine wirklich nicht zu teure Aktie sprechen.

00:01:56: Ein Hinweis.

00:01:56: Es ist mir ein großer Spaß, der eigentlich keinen Sinn macht, aber sonst wäre es ja auch gar kein Spaß mich mit meinen eigenen Kollegen von Beide Dip zu betteln.

00:02:05: das Projekt kennt ihr wahrscheinlich.

00:02:06: wir haben mittlerweile ja sogar eine eigene App www.by-dip.de.

00:02:13: da kann man rauf gehen absolut kostenlos kostenlose Inhalte Und es gibt eben auch den gleichnamigen Podcast.

00:02:19: und das ist mir eine große Freude, wenn ich hin- und wieder mit meinem kleinen sparten Podcast im Ranking deutlich vor denen stehe.

00:02:29: Und dafür ... Den Algo habe ich so ganz immer noch nicht verstanden aber es ist sicherlich hilfreich!

00:02:36: Ich brauche nicht nur Follower, hab' ich gesehen, ich brauch auch noch Bewertung.

00:02:40: Und einfach damit ich Timo und Sebastian das um die Nase reiten kann und sag guck mal... Das hier sollen Erfolgs Podcast sein, den wir hier zu dritt machen.

00:02:48: Ich brauche euch nicht!

00:02:49: Ich habe einen eigenen Podcast wobei mir einfalls Sebastian glaube ich auch rein.

00:02:52: Egal.

00:02:53: also ich möchte mal wieder denen einfach das Smartphone ins Gesicht drücken und sagen ja schön dass wir hier was zu drit machen aber wie lange noch weiß ich nicht.

00:03:03: Also es würde mich sehr freuen wenn ihr hier diesen Podcast mit fünf Sternen bewertet.

00:03:10: Das ist jetzt keine beeinflussung Ihnen auch folgt Ihnen also abonniert.

00:03:16: So, danke!

00:03:17: Das war ja mal sehr rund vorgetragen.

00:03:19: Jetzt sprechen wir über tatsächlich was für eine Überleitung.

00:03:22: sehr runde Quartalsergebnisse von Nvidia die nach jedem objektiven Maßstab absolut außergewöhnlich sind.

00:03:32: das Unternehmen hat den Umsatz und Gewinn in einem Tempo gesteigert.

00:03:37: Das ist das stärkste Wachstumsquartal seit Mitte-Zweitausendundzwanzig gewesen.

00:03:42: Hier also von einer Absprächung, einer sowieso schon starken Bewegungen zu sprechen, ist einfach nicht gerechtfertigt!

00:03:49: Auch die neuen Produkte verzeichnen außergewöhnliche Bestelleingänge – das freie Cashflow, in einem einzigen Quartal hat Nvidia fünfzig Milliarden Freien Cashflow generiert.

00:04:03: Das ist mehr als die meisten DAX-Konzerne in einem ganzen Jahr.

00:04:07: Ich habe sogar überlegt, ob es sogar kumuliert würde ich sagen.

00:04:11: Wahnsinn!

00:04:12: Aktienrückkaufprogramm über Achtzig Milliarden, das ist natürlich bei so einem großen Unternehmen im Tropfen auf den heißen Stein... Die Dividende wurde ja klingt schön, ne?

00:04:22: Für ein Fünfundzwanzigfacht ist weiterhin nicht ganz so relevant von Einzent auf Fünfundzwanzigszent und der Aktienkurs ist natürlich Ja, ist nicht gestiegen.

00:04:32: Er ist leicht gefallen und das ist Paradox!

00:04:36: Und darüber müssen wir reden.

00:04:38: Wenn wir über eine Brutomage von seventy-fünf Prozent sprechen dann ist das eindeutig keine Software Marge.

00:04:46: Das ist Hardware Physische Chips zum Vergleich Die meisten Halbleiter Unternehmen arbeiten so mit Bruttomagen zwischen vierzigundsechzig Prozent Eigenkapital.

00:04:58: Rendite liegt über hundert Prozent Das durchschnittliche Gewinnwachstum – und da waren die schwachen Jahre mit drin, in den letzten zehn Jahren.

00:05:08: Das ist ja mal ein Zeitraum, dem man nehmen kann!

00:05:10: Es ist nicht Hype.

00:05:12: Sechzig Prozent pro Jahr.

00:05:14: Analysten erwarten für dieses Jahr einen Gewinnwachstum von Fünfundachtzig Prozent.

00:05:20: Eine Beschleunigung nachdem die Wachstumsrate ganz leicht zurückgegangen ist, was übrigens aber auch daran lag dass sie schlicht und einfach nicht so viel produzieren konnten wie nachgefragt wurde.

00:05:32: Und dann fragt man sich was macht man denn mit dem ganzen Geld?

00:05:35: Denn Nvidia, das ist das elegante.

00:05:38: Man kann natürlich ein Risiko rauslesen wenn man will aber für mich ist es eindeutig die bessere Lösung weil schlankere besitzt ja gar keine eigene Chipfabrik.

00:05:46: Die Produktion übernimmt TSMC in Taiwan.

00:05:49: Das bedeutet der Kapitalaufwand das muss man sich mal vorstellen Für einen Unternehmen dieser Größe.

00:06:02: Die Hyperscaler, also Amazon, Microsoft, Google Meta geben Dutzende von Milliarden aus um Rechenzentren zu bauen die zum großen Teil dann aus Nvidia Chips bestehen.

00:06:13: Und Nvidia selbst steckt das Geld in Investitionen und Aktienrückkäufe und neuerdings auch in ein CPU-Geschäft, von dem sie sagen es könnte mittelfristig zwei Milliarden Dollar Umsatz bringen – in einem Markt im Übrigen den AMD und Intel über Jahrzehnte aufgebaut haben.

00:06:32: Mit so viel Geld kann man das Ganze beschleunigen.

00:06:36: Und das ist im Übrigen auch ein Punkt, den ich an der Stelle mal hervorheben möchte, weil die Skeptiker ... Wir kommen gleich noch zu Dingen, die man durchaus mit einer gewissen Sorge betrachten kann.

00:06:47: Also dass ihr keine Promotion-Dale-Invidia-Aktie.

00:06:51: Aber ihr wisst wie häufig Skeptika dann momentan händeringend eigentlich erklären möchten?

00:06:57: Die sind schon etwas länger bärisch und wollen einfach erklären, warum das alles nur eine Luftnummer ist.

00:07:04: Und das erklären Sie sehr häufig damit dass Nvidia selbst sich beteiligt an anderen Unternehmen und dann sagt er dafür nehmt ihr aber auch unsere Produkte.

00:07:14: Das klingt so als müsste man sie dazu zwingen.

00:07:16: Diese Unternehmen würden diese Produkte sowieso kaufen.

00:07:19: und was bitte schön soll Nvidia denn mit diesem ganzen Cashflow machen?

00:07:25: Nvidia is ein außergewöhnliches Unternehmen daran besteht überhaupt kein ernsthafter Zweifel.

00:07:30: und dass alles hier auf irgendwelche Luftnummern zurückzuführen, das einfach inhaltlich falsch ist.

00:07:34: Gibt keinen Analysten – zumindest keinen seriösen Analysten!

00:07:39: Der behauptet, da sind alles nur Kreislaufgeschäfte.

00:07:41: Das sind überwiegend Schorzeller.

00:07:45: oder diejenigen, die vielleicht schon ein bisschen lange Schort sind oder gar nicht mehr am Markt, die erklären wollen warum sie das sind?

00:07:52: Und das ist gar nicht so einfach momentan.

00:07:54: Zumal wir ja auch in vielen, vielen Podcasts hier gelernt haben – ich lerne ja auch immer mit dazu indem ich es mal ausspreche – LONG!

00:08:03: Also Geld zu verdienen mit steigenden Kursen ist doch SO viel einfacher.

00:08:07: Diese Shortdisziplin ist eine derart harte und das merken einige Anleger derzeit auf die harte Tour jetzt ein bisschen billig also... Es ist, glaube ich nachvollziehbar.

00:08:20: Warum irgendwo mittendrin zu sagen jetzt ist der Hype vorbei?

00:08:23: Jetzt muss der Aktien auch mal kaufen?

00:08:25: auf die Idee kommt man dann halt wenn man ausgestiegen ist Da.

00:08:29: deswegen macht man das ja auch nicht binär sondern Man steigt mit Positionen ein.

00:08:35: man steigt in position aus aber nie mit dem ganzen Portfolio.

00:08:38: im aktiven handel nicht Im langfristigen Handel sowieso nicht und es war wie immer richtig sich nicht einfach vom Aktienmarkt zu verabschieden.

00:08:47: Nvidia handelt derzeit bei rund zwanzigmal Umsatz, also dem gesamten Jahresgewicht.

00:08:55: Und das ist natürlich nicht günstig!

00:08:57: Man muss es aber in diesem Umfeld in Relation sehen.

00:09:01: Palantir ist ein Unternehmen, dass mittlerweile profitabel ist – das hat eine Eigenkapitalrendite im einstelligen Bereich und ebenfalls einen Gewinnwachstum.

00:09:13: In dieser Stelle Palantir gar nicht schlecht machen.

00:09:17: Vierzig Prozent Gewinnwachstum handelt bei dem hundertmal Umsatz, zwei Tausend und sechsundzwanzig ist also teurer als Nvidia, obwohl es in allen anderen Kennzahlen in allem ausnahmslos allen Kennzahl schwächer ist Und letztlich aufgrund derselben Annahme streikt dass sich KI weiterentwickeln wird.

00:09:39: Ich weiß, ich weiß, Staatsaufdrehung des ändert nichts daran!

00:09:42: Man kann nicht sagen das eine Unternehmen ist da dann fair bewertet?

00:09:46: Dann muss man zwangsläubig sagen jeder Palantir-Aktionär muss eigentlich sagen NVIDIA fairerweise sind dann unterwürdig geht nicht anders.

00:09:56: AMD ist ja wenn man so will NVIDias direkter Konkurrent im KI Chip Markt hat in den letzten Jahren bei Weitem nicht das Wachstum von Nvidia erreicht Handelt bei sechs und zwanzig Mal Umsatz ist also höher bewertet als Nvidia.

00:10:14: Und jetzt kommt mein beliebtes Walmart.

00:10:17: Beispiel könnte ich nehmen, aber ich nehme mal diesmal Coca Cola.

00:10:21: die wachsen nämlich nicht schneller.

00:10:24: vielleicht hat jemand schon mal vor Coca Cola rührt ist ein Getränkekonzern etwa sechs bis acht Prozent Gewinnwachstum.

00:10:31: das ist ganz gut und handelt in etwa zu den ähnlichen Kennzahlen wie Nvidia Ein Unternehmen, das für monatzig Prozent Gewinnwachstum in diesem Jahr und voraussichtlich vierzig Prozent im Schnitt für viele Jahre liefert.

00:10:48: Da werden auch schwierige sein.

00:10:50: deswegen im Snitt wird also mit dem gleichen Multiplikulator bewertet wie ein Getränkehersteller der seinen Wachstum schon seit Ewigkeiten im einstelligen Bereich hat und gar nichts anderes behauptet.

00:11:03: Und kann kein Zufall sein!

00:11:06: Das ist die Botschaft des Marktes.

00:11:08: nicht Wir sind hier in einem KI Hype, sondern wir glauben nicht dass dieses Wachstum dauerhaft aufrechterhalten werden kann.

00:11:18: Im Kurs von NVIDIA muss eine gewisse KI Skepsis drin sein ansonsten macht das keinen Sinn oder alle anderen Unternehmen wären heillos überbewertet.

00:11:28: Das kann natürlich auch sein.

00:11:30: Das Kern des Problems ist die sogenannte Terminal Value Frage.

00:11:35: In jedem Bewertungsmodell für ein Wachstumsunternehmen hängt ein Großteil des Wertes von der Frage ab, was passiert wenn das Wachsstum irgendwann aufhört oder wenn es stark zurückgeht?

00:11:47: Und bei Coca-Cola ist die Antwort ziemlich einfach – das Unternehmen bleibt so oder so profitabel, es wächst moderat dann vielleicht mit drei, vier, fünf Prozent, es zahlt Dividenden und das alles lässt sich in modelieren bis in die Ewigkeit und das gibt natürlich Sicherheit.

00:12:04: Bei Nvidia ist diese Frage zwangsläufig fundamental offen, rund vierzig Prozent des weltweiten KI-Chipmarktes wird von Unternehmen wie Antropic, OpenAI und anderen KI Startups angetrieben.

00:12:19: Das sind Unternehmen, die mit Risikokapital subventioniert werden.

00:12:23: Die sind unfassbar schnell gewachsen.

00:12:25: Antropic ist glaube ich so schnell in der Bewertung gewachsen Wie selten ein Unternehmen zuvor hat allerdings auch seine die hundert Milliarden Umsatz so schnell erreicht wie noch nie einen Unternehmen zu vor.

00:12:40: Das heißt also dennoch sind es Risikounternehmen, die in dem meisten Fällen noch keine nachhaltigen Gewinne erwirtschaften.

00:12:48: Ein Tropic wird wohl vorausgehen mal eben fünfhundert Millionen Gewinde haben im Juni aber vorübergehend nur.

00:12:55: Den Effekt kennen wir auch von anderen weil sie nicht so viel KI-Rechenzeit einkaufen konnten, wie Sie eigentlich gebraucht hätten.

00:13:05: Eigentlich auch eine Zustand bei dem man eher nicht von einem Ende eines Hypes sprechen würde.

00:13:12: also muss man sich mal vorstellen ein Jobbik wird vorübergehend Mal bisschen ungeplant profitabel Weil sie nicht zuviel Geld ausgeben können Wie sie wollen weil die Datacenter nicht so schnell gebaut werden.

00:13:25: Aber klar, sie verbrauchen hier Rechenleistung auf Kosten ihrer Investoren um Produkte anzubieten deren wirtschaftliche Tragfähigkeit noch nicht bewiesen ist.

00:13:34: Und wenn diese Finanzierungsquellen ausbleiben Wenn die Risikokapitalgeber zu dem Schluss kommen dass die Renditen aus bleiben dann könnte natürlich ein bedeutender Teil der NVIDIA Nachfrage in kürzester Zeit verschwinden und das ist ein Risiko welches ich hier gar nicht weg wischen möchte.

00:13:52: Dieser Cisco Moment kann natürlich irgendwann kommen.

00:13:56: Ja, ich habe es glaube ich kürzlich schon mal beschrieben.

00:13:59: Cisco wenn man so will nur in viel kleinerer Dimension war mal das in Video seiner Zeit.

00:14:05: Sie haben die Router gebaut, die Switches also die Rückrate der entstehenden digitalen Wirtschaft des Internets.

00:14:11: Die Wachstumsraten waren exorbitant, die Margen waren excellent, die Marktpositionen war scheinbar uneinehmbar.

00:14:18: Und dann hat Cisco, das meine ich mit dem Cisco Moment.

00:14:23: Die Bestellung seiner Kunden hat kommuniziert.

00:14:27: die sind um fünfzehn Prozent zurückgegangen.

00:14:29: Um fünfzehnt Prozent!

00:14:31: Das heißt also... Entschuldigung?

00:14:35: Das Wachstum ist gesunken von dreißig auf fünfzehm Prozent.

00:14:38: Es war immer noch... Sind fünfzehr Prozent zurück gegangen wäre nochmal was anderes.

00:14:41: Das Wachtstum hat sich dann in einem Quartal halbiert.

00:14:45: Das haben sie einfach gemeldet weil Sie es melden mussten Und das war der Moment, wo man hätte aussteigen sollen.

00:14:53: Eindeutig!

00:14:54: Da ist man natürlich erst im Nachhinein ganz genau.

00:14:57: Denn diese Aktie hat darauf hin und zwar in einer atemberaumenden Geschwindigkeit.

00:15:02: Neunzig Prozent ihres Wertes verloren.

00:15:05: Und Cisco hat dieses Niveau bis heute glaube ich jetzt langsam müssten wir wieder in dem Bereich sein.

00:15:12: Ich habe es nicht nachgeguckt aber zwanzig Jahre hat's gedauert.

00:15:17: Warum ist das jetzt wichtig?

00:15:18: Weil es uns natürlich zeigt, was mit einem Unternehmen passiert.

00:15:21: Dass bei sehr hohem Umsatzniveau sehr hohe Margen hat wenn die Nachfrage auch nur moderat zurückgeht.

00:15:27: Bei einem Unternehmen mit seventy-fünf Prozent Bruttomarche bedeutet jeder Dollar weniger Umsatz fast einen Dollar weniger Bruttogewinnen.

00:15:36: Die operative Hebelwirkung funktioniert nämlich in beide Richtungen.

00:15:40: Das heißt ein Umsatzrückgang von zwanzig bis dreißig Prozent könnte bei Nvidia ein Gewinnrückgang auslösen, der ein Vielfaches davon beträgt.

00:15:50: Und das wäre dann der Moment in dem diese Bewertungsmultiplikatoren kollabieren würden gleichzeitig mit den Gewinnen und dann wird Nvidia vielleicht in diesem Moment viel leicht es kann auch einen anderen Weg geben um achtzig oder neunzig Prozent verlieren.

00:16:08: Ich möchte an dieser Stelle gar nicht sagen dass es ausgeschlossen ist, dass die Bewertung so zurück kommt.

00:16:14: nur Was ist der Unterschied zwischen Nvidia und zwischen Cisco?

00:16:21: Meines Erachtens, das Internet ist sicherlich in seiner Entwicklung auch groß geworden.

00:16:27: Wir brauchen an dieser Stelle keine Antwort darüber zu geben ob künstliche Intelligenz vielleicht sogar noch mal ein größerer Schritt ist.

00:16:36: aber wenn wir uns anschauen wie tief die Kundenbindung ist zwischen Nvidia Und bei Cisco und seinen Kunden, dann glaube ich muss man schon einen Unterschied sehen.

00:16:48: Und selbst wenn der Moment kommen kann wo die Nvidia Aktie... ...und damit im Übrigen der gesamte Sektor unter Druck steht.

00:16:56: Dieser Cisco-Moment an der Börse wird dazu führen dass der NASDAQ ein Hundertdreißig Prozent einbricht.

00:17:07: Gar keine Frage!

00:17:09: Die Frage ist viel mehr, muss man sich Sorgen machen das das demnächst der Fall ist?

00:17:14: Nvidia ist eine proprietary Software-Plattform.

00:17:18: Das ist der Standard und zwar seit mehr als zehn Jahren für das Training von neuronalen Netzen, tausende von Forschern, von Ingenieuren oder von Unternehmen habe ihre gesamte KI-Infrastruktur auf CUDA aufgebaut.

00:17:34: Und theoretisch kann man es zu einer anderen Plattform wechseln Google, TPUs, Amazon Strainium.

00:17:45: Wie heißt das von AMD?

00:17:47: Irgendwas ROC.

00:17:49: Rocken, wie spricht man es aus?

00:17:51: keine Ahnung.

00:17:53: Das ist alles technisch möglich.

00:17:55: Es ist aber in der Praxis nicht sehr wahrscheinlich und das schafft natürlich eine Bindung die die meisten Hardware-Unternehmen nicht haben.

00:18:03: Und Nvidia bringt ja derzeit alle ein bis zwei Jahre eine neue Chip-Generation.

00:18:07: Das Internet ist schnell gewachsen, keine Frage.

00:18:10: aber das was wir jetzt sehen ist exponentielles Wachstum und wird deswegen vielleicht auch von vielen so unterschätzt.

00:18:16: Und immer wieder wird die vorherige Generation in Leistung und Energieeffizienz deutlich übertroffen und dementsprechend wird es vielleicht irgendwann mal ne Normalisierung des Wachstäums geben.

00:18:29: daraus aber abzuleiten dass wir es mit Unternehmen zu tun haben die dann um achtzig oder neunzig Prozent fallen, das erscheint mir zumindest sehr pessimistisch.

00:18:44: Was wir allerdings nutzen können und damit komme ich gerne aus dem Fazit warum ich aktuell nicht in der Aktie investiert bin ist dass die Marge irgendwann sinkt und das wird der berühmte Kanarienvogel in der Kohlemine sein.

00:19:00: wenn Nvidia sinkende Bruttomagen berichtet.

00:19:04: Dann bedeutet das, dass die großen Käufer und groß für Nvidia sind nur die Hyperscaler also Amazon Microsoft Google Meta Dass sie eine stärkere Verhandlungsmacht haben.

00:19:18: Die haben Sie aktuell nicht.

00:19:19: Sie brauchen Nvidia Chips Und Sie wissen, dass sie praktisch jeden Preis bezahlen müssen den Nvidia verlangt.

00:19:24: Nvidia will auch verkaufen.

00:19:26: Deswegen werden sie nicht das Maximum fordern und mehr als sehr gut verdienen Kannst du nicht.

00:19:33: Aber wenn die Margen zu fallen beginnen, wäre das für mich der klarste Hinweis, dass sich die Machtverhältnisse verschieben und dass die Nachfrage zu sinken beginnt.

00:19:40: oder Das kann natürlich auch sein.

00:19:43: Dass konkurrierende Produkte ausreichend Traktion gewonnen haben um Nvidia zu preisnachlässend zu zwingen.

00:19:49: aber völlig egal Wir dürfen uns da nicht es einfach machen und sagen ja Wenn andere auch so gut sind kann ja der KI Hype trotzdem weiter gehen.

00:19:56: in dem moment wo Nvidia schwächelt wird das als ein Beben wahrgenommen Und wir werden sehr deutliche Verluste sehen.

00:20:05: Das ist aber der Moment, auf den man warten muss und das ist auch der Grund weshalb ich schwer nachvollziehen kann warum man in einer Bewegung die natürlich manchmal Fragen hinterlässt und die selbstverständlich auch jederzeit zu einer fünf oder zehn Prozent Korrektur führen kann keine Frage.

00:20:23: aber die Frage ist doch Ist es dann kaufenswert?

00:20:26: Oder soll ich mich aus dem Markt verabschieden weil ich sage dass war's jetzt Erst jemand erklären, das kann man natürlich machen und mir schreiben.

00:20:35: Warum man in so einer Bewegung die droht exponentiell zu werden?

00:20:41: Und die dementsprechend auch am Markt aussieht warum man sich dann einfach verabschiedet weil man sagt ja jetzt ist es zu viel Es gibt doch bisher keine Veranlassungen anzunehmen dass dieser Trend jetzt endet oder wird irgendwann Enden und dann wären wir eine Normalisierung sehen.

00:20:58: aber warum vorher sagen ich gehe hier raus aus Und das betrifft mittlerweile auch einige, ich will das gar nicht pauschalisieren.

00:21:06: Wir haben zum Beispiel im Zukunftsdepot bei den Rendite-Spezialisten einen ETF auf den Nasdaq ein Hundert.

00:21:13: Außerdem steige ich einfach nicht aus A, weil es das langfristige Portfolio ist und B, weil sich natürlich die Gewichtung ändern kann.

00:21:21: aber wir werden es nächste Woche oder übernächste Woche erleben dass man sagt ja mit dem Börsengang von SpaceX habe auf dem Kanal beschrieben, mit den Börsengang von SpaceX.

00:21:38: Ich glaube ich habe jetzt nie mehr gerade... Das ist so lustig!

00:21:40: Ich nehme jetzt glaube ich grade ein Podcast doppelt auf?

00:21:44: Kann das

00:21:45: sein?!

00:21:45: Ich weiß es nicht.

00:21:46: Aber SpaceX-Börsingang, da wird man dann sagen ja das ist aber jetzt das Top.

00:21:52: Warum sollte das da das Top sein?

00:21:54: Weil man den einen hoch viel zu teures Unternehmen an die Börse geht, dann ist mal Schluss.

00:22:01: Genauso gut könnte auch das Top erreicht sein, wenn Entropic seinen Börsengang macht oder Open AI.

00:22:08: Und da wird es mal eine Korrektur geben.

00:22:10: aber Fakt ist doch wir sehen bisher nur Wachstum.

00:22:15: so.

00:22:16: Jetzt klingt das schon sehr nach Kaufempfehlung.

00:22:18: Das ist nicht.

00:22:18: ich bin nicht in Nvidia investiert und zwar deshalb weil Ich gerne ein paar Schritte raus gehe aus dem Zentrum.

00:22:27: jeder schaut zu jedem Zeitpunkt auf Nvidia.

00:22:31: Müsste ich eine Wette abgeben, wohin geht die nächste dreißig oder fünfzig Prozent Bewegung bei Nvidia?

00:22:35: Würde ich ganz klar sagen nach Norden.

00:22:37: Aber Ich bin lieber auf andere Art und Weise insbesondere so in der Infrastruktur drum herum investiert in Energie In den verschiedensten Themen dort weil das dann nicht Ganz in der Mitte dieses Fokus ist.

00:22:54: Es spricht aber auch nichts dagegen Nvidia zu kaufen ja oder den Nestec ein hundert ETF.

00:22:58: damit hat man momentan Immer KI auch im Depot.

00:23:04: Und damit mache ich an dieser Stelle mal Schluss, weil ich gerade ganz verwirrt bin ob ich einen Podcast... Ich weiß dass ich diesen NVIDIA-Podcast nicht aufgenommen habe aber es ist möglich das er als... Ah!

00:23:13: Lassen wir das mal.

00:23:15: Also machen wir mal ein Feiertag.

00:23:17: Ich nehme das hier heute nämlich am Sonntagmorgen um neun auf und schon bin ich aus meiner Routine raus und weiß nicht mehr genau für welchen Tag ich das hier aufnehme.

00:23:26: Es kann doch eine Altersfrage sein.

00:23:28: also macht's gut.

00:23:29: Wir hören uns wieder.

00:23:31: Herzlichen Dank für deine Aufmerksamkeit.

00:23:33: Ich freue mich sehr, wenn du jetzt ganz kurz die Zeit nehmen würdest diesen Podcast zu bewerten.

00:23:38: ich möchte fünf Sterne ansonsten einfach weglassen auf jeden Fall.

00:23:42: aber dass ich über mich selber lache ist natürlich eine Katastrophe darf man auf gar keinen fall machen.

00:23:48: Aber am allermeisten freue ich mich.

00:23:51: beim nächsten mal gesund und munter wiederhören Ist alles Gute dein Lars.