Dieses Wissen verbessert deine Rendite!

00:00:00: Soho!

00:00:01: Bevor wir loslegen, habe ich hier noch etwas ganz Besonderes für euch.

00:00:04: Denn heute Abend um achtzehn Uhr da mache ich ein Webinar für euch und zwar nicht irgendein Webinar sondern ein ganz besonderes.

00:00:12: es gibt nur einen einzigen Themenpunkt nämlich eine Aktie.

00:00:17: die bespreche ich maximal zwanzig bis dreißig Minuten für euch Und ich bin mir fast sicher ihr kennt diese Aktie bereits aber ihr habt sie noch nie in diesem Licht gesehen.

00:00:27: Dieser Aktie steht vor einer potenziellen Neubewertung, das ist spekulativ.

00:00:31: Aber wieso weshalb?

00:00:33: Warum?

00:00:33: Das möchte ich euch in diesem kostenlosen Live-Webinar gerne darstellen!

00:00:39: Falls ihr keine Zeit habt dabei zu sein aber ihr wollt diese Information dennoch erhalten dann könnt ihr das so oder so ob live oder als Aufzeichnung.

00:00:49: Ihr müsst euch anmelden dafür und den Link dazu den findet ihr hier in den Show Notes.

00:00:57: Und jetzt beginnt die reguläre Folge.

00:01:00: Auf geht's!

00:01:04: Herzlich willkommen bei Erichsen Geld und Gold, dem Podcast für die erfolgreiche Geldanlage.

00:01:09: Wenn mir andere erfolgreichen Investoren von ihren Lektionen aus zwanzig Jahre Börse etwas erzählen dann höre ich sehr gerne zu.

00:01:19: Heute geht es um genau diese zwanzig Lektionen aus zwanzich Jahre erfolgreichen Handel an der Börse.

00:01:25: Und ich möchte meine Einschätzung jeweils gerne mit dazugeben, also ist das auch eine Lektion die mir etwas gebracht hat.

00:01:33: oder wäre ich bei der einen oder anderen etwas vorsichtiger?

00:01:37: Ich denke da wird jeder etwas mitnehmen können kurz und kompakt.

00:01:42: Lingen wir los!

00:01:47: So ich bin mir der tatsache bewusst dass sich mit den titeln gerade wenn es um solche podcast folgen geht in denen ich im wesentlichen mich auf wissen konzentriere ja bei den titel muss ich schon wirklich wirklich kreativ sein.

00:02:02: Weil ist einfach so ist.

00:02:04: wir wollen hören welche aktie steigt geht am markt rauf und runter.

00:02:09: soll ich microsoft kaufen ja oder nein?

00:02:13: aber, Ehrlicherweise, ich beschäftige mich mindestens so sehr wie ich mich mit Aktien beschäftige.

00:02:19: Mit der Frage Wie kann ich meine Analyse?

00:02:23: Wie kann Ich mein Research verbessern also mit meinem eigenen Learning was im Wesentlichen ganz stark momentan auch daraus besteht Dass ich mit KI umgehe, dass ich KI verwende.

00:02:37: Dass ich mir das Leben mit KI einfacher mache aber insbesondere auch zum Beispiel im Screening-Bereich und und und also wenn es darum geht Daten zu screenen... ...dass sich einfach so viel nutzen wie möglich daraus ziehe nicht nur dort.

00:02:53: der Markt verändert sich.

00:02:54: Es gibt immer etwas zu lernen.

00:02:56: Der politische Einfluss auf den Aktien.

00:02:58: kann sich noch jemand erinnern ohne Schachtelsätze zu Ende gebracht habe.

00:03:05: Und B kann sich noch jemand daran erinnern, dass es mal einen Spruch gab der da lautete politische Börsen haben kurze Beine?

00:03:14: Na der ist aber schlecht gealtert würde ich meinen.

00:03:17: also Der Einfluss der Politik insbesondere durch den Einfluß und den Regierungsstil von Donald Trump Aber auch anderen Orts auf die Geschehnisse an der Börse hat sich eindeutig erhöht.

00:03:31: Gott sei Dank sind die treibenden Kräfte nach wie vor, die gleichen wie früher.

00:03:35: Die kurzfristigen Schwankungen aber haben sich deutlich erhöht und sie sind somit auch deutlich schwerer berechenbar.

00:03:43: das heißt also auch im aktiven Handel muss ich mich dem anpassen.

00:03:47: Aber noch mal dass wir jetzt auf neue Allzeit hochgestiegen sind hat nichts mit dem Verdienst von Donald Trump zu tun.

00:03:53: Ich weiß nicht ob er diesmal für sich wahrscheinlich wird.

00:03:57: Das Liquidität Es geht um Unternehmensgewinner, es geht um das Zinsniveau.

00:04:03: Das Zusammenspiel dieser dreier Kräfte im Groben bestimmt nach wie vor wohin sich Indizes bewegen und das ist beruhigend.

00:04:11: aber die Amplituden drumherum verändern sich und das heißt also auch für mich dass ich täglich etwas neu lernen kann ohne dass ich damit meinen Investment Stil jetzt immer wieder neu erfinden muss und deswegen war die zweieinhalbminütige Einleitung warum es Sinn macht sich auch mit Wissensthemen zu beschäftigen, nehme ich mich natürlich sehr gerne an dieser Stelle auch immer mal das Wissen von anderen zu Herzen zumindest teilweise und denke darüber nach.

00:04:42: Und heute geht es um die zwanzig Grundsätze aus zwanzich Jahren investieren und zwar von Charlie Huggins ist den meisten wahrscheinlich kein Begriff schreibt aber recht regelmäßig.

00:04:52: und warum die nicht einmal gemeinsam durchgehen?

00:04:55: und bitte versteht dass nicht ein Daumen hoch daumen senken?

00:04:59: Das ist nun quatsch wäre, wenn ich mit einer Regel – die gibt es nämlich auch oder eine Lektion wenig anfangen kann.

00:05:05: Das liegt vermutlich ja auch daran, dass hier nicht unterschieden wird in den Disziplinen der Geldanlage.

00:05:13: Beim aktiven Investieren gibt es ein anderes Regelwerk als beim langfristigen Investieren.

00:05:17: Wir steigen einfach aus!

00:05:20: Ein!

00:05:22: Erstens, der Wert eines Unternehmens ist die Summe seiner diskontierten künftigen Cashflow.

00:05:27: Nichts anderes zählt am Ende – drei Ausrufezeichen hinter.

00:05:30: Genau so ist das!

00:05:32: Zweitens.

00:05:34: Langfristiges Denken ist selten.

00:05:35: Die meisten Anleger jagen kurzfristige Kursbewegungen hinterher.

00:05:39: nicht langfristigem Geschäftsentwicklung Stimmt, habe ich selber gerade wieder.

00:05:44: Ich nehme diese Podcast-Volga am Wochenende auf und ich habe gerade eine kritische wie ich anmerken möchte.

00:05:50: auch das gibt es, auch das dringt zu mir durch.

00:05:54: Sitzt da nicht in einem Elfenweinturm?

00:05:56: Eine kritische Leserfrage die sich mit einer Aktie beschäftigt, die wir noch gar nicht so lange haben.

00:06:00: und die Aktie ist jetzt nicht so gut gelaufen.

00:06:03: also plus minus null mehr oder weniger was in dem Sektor?

00:06:08: Ich kann hier nicht jede Aktie natürlich besprechen, die wir im Depot haben.

00:06:11: Aber in dem Sektor ist es die Aktie, die am besten gelaufen ist.

00:06:14: Der Sektors aber sehr schlecht gelaufen und natürlich gab andere Aktien sind viel besser gelaufen dass das natürlich nicht die richtige Betrachtungsweise ist weil man ja immer sagen kann gestern gab's eine Aktie die ist besser gelaufe als meine sondern man muss schauen welchen.

00:06:27: warum hat man sie gekauft?

00:06:28: was war der setup dahinter?

00:06:30: und und und Das ist völlig klar.

00:06:32: aber das entscheidende war mein Fazit lautete auf Sicht von wenigen Jahren Und da kann man nicht nach drei Monaten Strich drunter machen und sagen, andere Aktien sind besser gelaufen.

00:06:43: Viele Anleger wollen langfristig investieren.

00:06:46: Gerade Anlegers die aber sagen ich setz auch auf Einzelaktien den gelingt das oft nicht.

00:06:52: Drittens also der Punkt diese Lektion die teile ich.

00:06:55: Drittens alles in der Kapitalanlage ist zyklisch.

00:06:59: Investmentsdiele Sektoren Märkte.

00:07:02: was heute tot ist es morgen wieder gefragt und umgekehrt.

00:07:08: ja Ja, das kann man so stehen lassen.

00:07:11: Viertens – die Welt ist grau nicht schwarz-weiß.

00:07:14: Extreme Narrative sind fast immer falsch.

00:07:16: Nuancen gewinnen!

00:07:19: Richtig!

00:07:20: Fünftens – Das Wachstum einer Branche ist irrelevant.

00:07:23: Entscheidend ist der Bettbewerbsvorteil eines einzelnen Unternehmens und wie dauerhaft er ist.

00:07:28: Das ist ein Vorteil.

00:07:30: Diese Relektion würde ich aber eindeutig nicht unterschreiben weil man gerade im aktiven Handel einfach darauf angewiesen ist, dass das Wachstum einer Branche so groß ist.

00:07:44: Dass sich ein gehöriger Teil der Marktteilnehmer überhaupt erst für diese Branche investiert.

00:07:48: Es gibt so viele Beispiele von guten einzelnen Unternehmen die aber einfach nicht ins Laufen kommen weil die gesamte Branche unattraktiv ist, da es schlicht zu wenig Kapital reinfließt.

00:07:58: also würde ich nicht unterschreiben.

00:08:02: Sechstens, die besten Investoren denken in Wahrscheinlichkeiten nicht den Gewissheiten.

00:08:06: Guter Prozess schlägt auf Dauer gutes Glück – die wichtigste Regel von allen, ich hätte sie als erste genannt, exakt so ist es!

00:08:15: Deswegen wiederhole ich's auch weil das die beste Lektion ist.

00:08:18: Die besten Investore denken in Wahrscheinlichkeiten, nicht in Gewissenheiten.

00:08:24: Guter Prozess, schlägts auf Dauern, gutes Glück falls es sowas gibt.

00:08:29: Siebens Kenne deinen Kompetenzkreis.

00:08:32: Die größten Fehler entstehen, wenn man außerhalb davon

00:08:34: investiert.".

00:08:36: Das ist korrekt!

00:08:37: Wobei heute die Möglichkeiten sich zumindest die Kompetenzen drauf zu schaffen, die man braucht um eine gute Investmententscheidung zu treffen viel größer sind.

00:08:49: Achtens denke unabhängig.

00:08:50: Die meisten Meinungen sind nur Wiedergaben anderer Meinung.

00:08:53: das Eigenurteil ist der einzige Vorteil.

00:08:56: Der Einzige vielleicht nicht aber ansonsten kann man das unterschreiben denn Nur man selbst trifft die am Ende auch die Entscheidung.

00:09:04: Wann steig ich ein?

00:09:05: und für viele viel schwieriger, wann steige ich wieder aus?

00:09:09: Und deswegen muss man um seine eigene Meinungsbildungsfähigkeit zu trainieren natürlich auch erst mal eine eigene Meinung entwickelt haben.

00:09:19: Das gilt übrigens für viele Bereiche des Lebens insbesondere in den sozialen Medien.

00:09:25: wie viele... wird nicht so viele Ausflüge machen, versprochen.

00:09:29: Aber wie viel ich konfrontiert werde mit was sagst du denn zu dem Meinung von dem?

00:09:34: Also nicht mal die Meinungen derer, die mir das geschickt haben sondern irgendein.

00:09:38: und dann kommt irgend einer von diesen aufpassen juristisch Von diesen Kanälen mit denen ich wenig anfangen kann weil sie sich so extrem positionieren.

00:09:48: Und mit der soll ich darauf antworten ja was sagsten jetzt dazu dass wir wahrscheinlich im nächsten Quartal mit dieser Partei alle enteignet werden.

00:09:58: Was sagst du denn dazu?

00:10:00: Ich sage, I don't care!

00:10:03: Neuntens... beschreibt manchmal meinen Umgang.

00:10:10: Man, ich bin gar nicht so ein unsozialer Mensch aber es ist.. ich bin so auf der Messe habe ich's wieder gemerkt wie gerne ich mich mit Menschen umgebe, aber wie ungern mit Meinungen und ich sehe nicht das Gesicht dazu und die.. man kann ja auch etwas sehr un... sehr harsches, aber sehr freundlich und moderat ausdrücken.

00:10:28: Also neuntens!

00:10:29: Mein Alltag umarme den Schmerz.

00:10:33: Was mache ich?

00:10:33: Die besten Investitionen fühlen sich im Moment des Kaufens am schlechtesten an.

00:10:37: Nein das kann ich für meine Investition nicht sagen.

00:10:41: Ich fühle mich eigentlich in der fairer Weise, fühle ich mich oft beim Kaufzeitpunkt gut weil ich weiß ich habe zu dem Zeitpunkt alles durchlaufen was ich durchlauchen muss aus absoluter Gewissheit heraus und nicht fühle mich dabei auch nicht schlecht.

00:10:59: Wohl wissen, dass Sie Regel sechs oder Lektion sechs wir an der Börse mit Wahrscheinlichkeiten zu tun haben.

00:11:08: Zehntens invertiere in Word immer stattzufragen wie gewinne ich Frage Wie verliere Ich?

00:11:16: Und wie vermeide ich diesen Fehler?

00:11:17: und wie viel?

00:11:18: das habe ich dazu gedichtet.

00:11:19: wieviel Verliere ich?

00:11:21: zweitwichtigste Regel absolut richtig.

00:11:24: Beschäftige dich mit dem potenziellen Verlust!

00:11:27: Umarme den Schmerz, Elfen, das.

00:11:30: Bilanz zählen mehr als Gewinn und Verlusterrechnung.

00:11:32: in der Krise können Schulden ein gesundes Unternehmen zerstören... Das ist für die langfristige Geldanlage wohl richtig?

00:11:42: Ich muss sagen Ein Großteil, wenn ich beginne ein Unternehmen zu investieren, zu analysieren und dann regelmäßig draufschaue.

00:11:49: Einen Großteil der Daten mit denen alles bei mir anfängt findet sich weder in der Bilanz noch in der Gewinn- und Verlustrechnung sondern letztlich als Anhang nämlich an der Kapitalflussrechnungen.

00:12:01: denn dort findet man wo was den Cashflow.

00:12:04: Genau!

00:12:06: Zwölftens.

00:12:07: Cash zählt mehr als Gewinn.

00:12:09: Gewinn lässt sich schön rechnen freier Cashflow nicht.

00:12:14: Das stimmt.

00:12:15: Drei, zehn Tents Management und Unternehmenskultur sind entscheidend und werden systematisch unterschätzt weil sie sich nicht in Tabellen festhalten lassen.

00:12:23: Ja!

00:12:24: Vierzehntens Qualität der Unternehnenskommunikation ist ein Frühindikator für die Qualität des Managements.

00:12:30: Klarheit und Ehrlichkeit sind Signale, Nebelkerzen sind Warnsignale.

00:12:35: Ja... Fünfzehnten mehr Informationen erzeugt mehr Selbstvertrauen, nicht mehr Trätssicherheit.

00:12:41: Der Job des Investors ist Filterung, nicht Informationsansammlung.

00:12:46: Sehr gut!

00:12:47: Genau richtig.

00:12:48: Sechzehntens Die Reihenfolge der Informationsaufnahme beeinflusst das Urteil.

00:12:53: Zuerst die Zahlen lesen dann das Managementtreffen nie umgekehrt absolut.

00:12:58: und da wir in den seltensten Fällen das Management treffen würde ich sogar sagen ja man kann für ein ganz rundes Bild einfach sehe regel oder Lektion Nummer vierzehn, Unternehmenskommunikation.

00:13:15: Ehrlicherweise man braucht sich kaum anhören.

00:13:17: es ist eher verwirrend oder führt auf die nicht in den richtigen Weg wenn man sich die Aussagen vom CEO anhört.

00:13:27: ich weiß dass es einige Unternehmen gibt die gar nichts die niemals so viel Market Cap aufgebaut hätten wenn man nicht dem CEO dauernd zuhören würde.

00:13:38: Also insofern gibt es natürlich von jeder Regel auch Ausnahmen.

00:13:41: Aber man muss fairerweise Aussagen, vielleicht hätte ich mich leichter getan im Palantir zu investieren wenn nicht die Aussage von Alex Karp hätte.

00:13:50: So ist das für mich einfach ein Radikaler und ich möchte gar nicht investiert sein, wenn ich mir jetzt aber nur die Zahlen vom Palantier angesehen hätte und nicht diese persönliche, in dem Fall Aversion hatte gegen die Aussagen.

00:14:05: Die Person kenne ich ja gar nicht!

00:14:07: Dann hätte ich Palantir garantiert nicht so früh gekauft, wie vielleicht einige andere sehr erfolgreiche Investoren.

00:14:17: Man hört allerdings auch nur von denen die dann erzählen, sie hätten Palantier da schon gekauft.

00:14:20: Das war eine Erfolgsgeschichte.

00:14:22: Lange Zeit dachte ich, die sind überbewertet und da ist viel Story dahinter und Sie sind heute immer noch hoch bewertet aber fairerweise deutlich stärker gewachsen als ich das bei so einem Personalintensiven Geschäft gedacht hätte.

00:14:37: Also insofern, man braucht eigentlich die Aussagen des CEO.

00:14:43: Die kann man eigentlich ignorieren bei der Analyse.

00:15:07: Checklisten verlangsamen das Denken.

00:15:09: Und das ist gut, sie erzwingen unbequeme Fragen und verhindern vor schnelle Entscheidungen.

00:15:14: Sehr gute Regel!

00:15:15: Der Prozess muss entscheidend, der Prozess muß wiederholbar sein.

00:15:20: Neunzehntens lerne kontinuierlich Fehler analysieren Glück von Können trennen, Prozess vom Ergebnis unterscheiden.

00:15:29: Excellent!

00:15:30: Und zwanzig sind's?

00:15:32: Zwanzigstens?!

00:15:34: Wie heißt denn das?

00:15:36: Ja, so heißt das.

00:15:37: Ist sich nur komisch an.

00:15:39: Kenne dich selbst!

00:15:40: Es gibt keinen universell richtigen Investmentansatz.

00:15:44: Nur den der zur eigenen Persönlichkeit passt.

00:15:47: Auch das stimmt.

00:15:49: Ja?

00:15:50: Damit haben wir sie bis zum nächsten Mal.

00:15:53: Herzlichen Dank für deine Aufmerksamkeit.

00:15:55: Ich freue mich sehr wenn wir uns beim nächsten mal gesund und munter wieder hören.

00:15:58: Bis dahin alles Gute.

00:15:59: Dein Lars.