Absturz! Diese Kaufchancen gibt es JETZT!

00:00:03: Herzlich willkommen bei Erechen Geld und Gold, dem Podcast für die erfolgreiche Geldanlage.

00:00:08: Heute sprechen wir über den Ausverkauf im Softwaresektor.

00:00:12: Wir sprechen über Aktien, die wahrscheinlich keine Zukunft mehr haben.

00:00:17: Wir sprechen über Aktien, die vermutlich zu Unrecht abgestraft wurden in diesem Software-Sell-Off.

00:00:25: Und wir sprechen über eine Aktie, die ich eigentlich gerne im Depot behalten hätte, die aber bei mir im aktiven Depot ausgestoppt wurde, wie ich mit so einer Situation umgehe und um welcher Aktie es sich handelt.

00:00:40: Das verrate ich euch natürlich auch.

00:00:42: Legen wir los!

00:00:46: Begrüße euch ganz herzlich und ich hoffe es geht euch gut.

00:00:49: Kleiner Reminder zu Beginn.

00:00:51: Es steht hier irgendwo links oder rechts oben in der Ecke.

00:00:53: Das hier ist die Podcast-Folge auch auf YouTube, also in diesem Fall mit Bild ausgespielt.

00:01:00: Aber das ist der Grund dafür, warum ich hier keine Charts einblende, weil eben im Podcast für diejenigen, die es nur hören, diese Charts dann nicht zu sehen wären.

00:01:09: wo es allerdings Charts gibt und zukünftig noch mehr als bisher ist bei mir in meinen kostenlosen Report.

00:01:17: Den möchte ich nochmal nachschärfen und manchmal muss man Dinge sagen, die vielleicht nicht jedem gefallen, aber ich sage es in diesem Fall mal trotzdem, denn ich kenne mich nach so vielen Jahren in der Szene aus.

00:01:30: Ich behaupte, dieser Report, den ich liefern werde und der, wie gesagt, jetzt nochmal nachgeschärft wird, Der ist, das klingt immer so ein bisschen unfreundlich, wenn man das so offensiv sagt, aber der wirkt vom Inhalt her besser sein als manches, wofür man so bezahlt.

00:01:48: Ich wollte einfach, ihr könnt es ja selber überprüfen, ob dem so ist.

00:01:53: In der kommenden Ausgabe am Mittwoch werde ich zum Beispiel, und damit sind wir beim Thema, euch Es kommen praktisch täglich welche dazu, ich kann es also noch nicht genau sagen, sieben bis zehn Aktien präsentieren aus dem Softwaresektor, teilweise sehr bekannte Namen, ein, zwei tauchen hier gleich auch schon auf, von denen ich sage, Ich erkenne nicht, wie die sich gegen diese Disruption wehren können.

00:02:20: Die würde ich persönlich nicht mit der Kneifzange anfassen.

00:02:25: Ich kann jetzt schon mal nur dazu aufrufen, dass lediglich als Einstandpunkt zu nehmen, mit dem ihr euch vielleicht auseinandersetzen mögt, wenn ihr in dieses Unternehmen investiert seid.

00:02:37: Der Mensch ist.

00:02:39: Man hat ja sowieso hin und wieder den Eindruck, dass wir mit der Evolution, so sie denn stattfindet, gerade nicht so ganz Schritt halten können.

00:02:47: Aber dass wir keine Lebewesen sind, die so ganz gut mit exponentiellen Entwicklungen umgehen können, das ist so.

00:02:54: Vielleicht wird das jemand, der in neunzehn und siebzig geboren ist, so wie ich.

00:02:59: Der wird noch ein bisschen mehr Probleme haben als ein Digital Native, der vielleicht nach dem Jahr zweitausend geboren ist.

00:03:04: Keine Frage.

00:03:05: Das ist auch eine Altersgeschichte.

00:03:08: Aber ihr merkt es, gerade bei solchen disruptiven Entwicklungen, gerade dann, oh sorry, jetzt ruft meine Frau an.

00:03:17: Jolli, ich nehme gerade den Podcast auf, okay?

00:03:19: Entschuldigung.

00:03:20: Kein Problem, bis gleich.

00:03:23: Das lassen wir einfach drin.

00:03:25: Also, bei meiner Frau, ich habe es uns natürlich leise gestellt, ich weiß das, aber bei meiner Frau ist nicht, sie hat ihren eigenen Klingelton bei mir wieder auf laut gemacht.

00:03:35: Und hat gesagt, no, wenn ich anrufe, ist nicht leise.

00:03:38: So.

00:03:39: So soll es auch sein.

00:03:40: Wo bin ich?

00:03:41: Bei einer disruptiven Entwicklung.

00:03:44: Das, was wir hier im Software-Sektor sehen, mag in einigen Bereichen eine Übertreibung sein.

00:03:49: Aber nur weil wir uns nicht vorstellen können, dass es dieses oder jenes Unternehmen vermutlich nicht mehr geben wird, wenn sie nicht enorme Anpassungen vornehmen, heißt das nicht, dass es nicht passieren wird.

00:03:59: Steigen wir mal ein.

00:04:01: Am dritten Februar lautet die Schlagzeile auf Bloomberg.

00:04:05: Der Softwaresektor verliert innerhalb eines Handelstages zweihundertfünfundachtzig Milliarden Dollar an Marktwert.

00:04:10: Und das war tatsächlich nur der Softwaresektor.

00:04:13: Es gab noch einige angrenzende Sektoren.

00:04:15: Wenn man die mit dazu zählen würde, dann wären wir wahrscheinlich eher bei dreihundertfünfzig bis vierhundert Milliarden an Market Cap, die hier zerstört wurden.

00:04:23: Das ist schon heavy.

00:04:25: Und man merkt auch, dass allgemein die Marktstimmung darunter ein wenig gelitten hat.

00:04:31: Heute soll es nicht darum gehen, dass zum Beispiel Unternehmen wie Amazon oder Alphabet ja gerade gesagt haben, wir geben noch mehr aus für CapEx.

00:04:38: Der Markt fand es erstmal nicht lustig.

00:04:40: Das ist also nichts, wo ich meines Erachtens jetzt daraus ableiten könnte.

00:04:46: Das war es mit diesem Bullenmarkt.

00:04:47: Aber mit dem Softwaresektor.

00:04:50: Also gehen wir mal ein bisschen weiter.

00:04:52: Es hat die Dienstleister, die IT-Dienstleister erwischt.

00:04:56: Es hat alle aus dem Softwareindex und zwar durch die Bank weg erwischt.

00:05:01: Und die Ankündigung war von Entropic.

00:05:05: Darum geht es.

00:05:06: Klo zukünftig, um umfassende Automatisierungsplugins zu erweitern, die dann eben komplette Geschätzprozesse übernehmen können.

00:05:18: Und um diese Marktreaktionen zu verstehen, muss man wissen, Und die meisten von euch werden das auch wissen, dass das bisherige Geschäftsmodell in der Softwareindustrie sehr häufig dieses berühmt, berüchtigte und sehr erfolgreiche Saas-Modell war.

00:05:34: Also Software as a Service.

00:05:36: Und das basiert im Wesentlichen auf einem Lizenzmodell, welches sich nach Arbeitsplätzen richtet.

00:05:42: Ganz egal ob über Salesforce, ich glaube SAP ist es auch so.

00:05:46: Also ein Unternehmen mit tausend Mitarbeitern zahlt für tausend Salesforce-Litenzen.

00:05:52: zahlt für tausend Microsoftdreiehundertundsechzig Lizenzen, zahlt vielleicht für fünfhundert Slack Accounts oder oder wenn wir unsere Zoom Webinare machen bei den Renditespezialisten, dann zahle ich da übrigens sehr viel, das kostet ein paar tausend Dollar, einen Raum zu mieten für drei tausend Leute.

00:06:14: Ja, ich glaube bis fünf oder sechs ist es kostenlos.

00:06:17: Aber also das kostet relativ viel Geld für die Unternehmen.

00:06:22: Ist das sehr leicht skalierbar?

00:06:24: Denn wenn ein Unternehmen Software entwickelt, dann ist das erstmal teuer.

00:06:27: Es braucht natürlich auch Mitarbeiter.

00:06:29: Es braucht Wartung, Vertrieb und und und.

00:06:31: Aber ob man dann dieses Software an fünfhundert Leute, an fünfzigtausend Leute oder fünfhunderttausend Leute verkauft, genau da kommt die Skalierung eben her, weil die Kosten nicht mitsteigen.

00:06:43: Und dementsprechend entsteht ein Geschäftsmodell, was vielen Unternehmen auch sehr, sehr viel Geld gebracht hat.

00:06:50: So, und die Gefahr beziehungsweise die Sorge des Marktes ist, dass in Tropics neue Automatisierungsfunktionen diese Logik jetzt infrage stellen könnten, weil man mit diesen Plug ins.

00:07:03: Und das funktioniert teilweise schon erstaunlich gut.

00:07:06: Vertragsanalysen durchführen kann, Compliance-Prüfung vornehmen kann, Finanzabgleiche erstellen kann, Finanzreports erstellen kann, SQL-Reports generieren kann, Marketing-Kampagnen analysieren kann.

00:07:18: Und für all diese Dinge waren bisher separate Software-Lizenzen notwendig.

00:07:23: Man brauchte Schulung, man brauchte teilweise wirklich sündhaft teures Support-Verträge.

00:07:29: Und all das kann eben potenziell.

00:07:32: Das findet so noch nicht statt, aber das ist das, was eingepreist wird, potenziell über einen KI-Agenten jetzt laufen.

00:07:39: Und ich weiß, jetzt kommt der Teil, wo sich viele aus der Branche auch zu Recht Berufen fühlen.

00:07:46: Was glaubt ihr, so viele waren es auch nicht.

00:07:49: Aber es waren ein paar SAP-Mitarbeiter, die mir geschrieben haben, wie tief SAP in der Unternehmens-DNA ist und so weiter.

00:07:55: Das kriegt man da nicht einfach raus.

00:07:57: Völlig klar.

00:07:59: Das, was der Aktienmarkt derzeit hier mit vielen dieser Softwareunternehmen veranstaltet, ist eine Übertreibung.

00:08:06: Aber wer hier investiert, der möchte ja in vielen Fällen eine einigermaßen Garantie, dass dieser Burggraben für einige Jahre besteht.

00:08:16: Sowas preist die Börse dann ein.

00:08:19: Und diesen Burggraben für einige Jahre, den haben viele Unternehmen nicht mehr.

00:08:23: und es geht nicht darum, dass Software verschwindet, ist doch völlig klar, Aber und ganz, ganz häufig war das Argument und das wird auch unter diesem Video nochmal zurecht stehen.

00:08:35: Warum sollten die Softwarefirmen selber das denn nicht alles einsetzen?

00:08:38: Das werden sie machen, sie werden selber schlanker und und und.

00:08:41: Nur, der Wettbewerb erhöht sich natürlich massiv.

00:08:44: Es gibt einige Unternehmen im Softwarebereich, die haben Wettbewerber, aber die sind sehr dominant in ihrer Branche.

00:08:54: Und diese Dominanz, die dürfte wegbröckeln, diese Burggraben dürfte nicht mehr so tief sein, dass man bereit ist, teilweise Millionen für Software-Lizenzen zu bezahlen, wenn wir über Großunternehmen sprechen, wenn man sagt, es gibt diese Agenten und wir wissen, dass es die gibt, wir wissen, dass du sie einsetzen kannst.

00:09:14: Dafür kannst du aber nicht den Preis dran schreiben.

00:09:16: Darum geht es, dass die Marge vermutlich sinken wird.

00:09:20: Und insofern reagieren hier Investoren auch nicht irrational, sondern auf eine echte, potentielle Bedrohung.

00:09:27: Dass die erst in der Zukunft liegt, spielt ja gar keine Rolle.

00:09:30: Die Börse preist immer die Zukunft ein.

00:09:32: Und wenn sie in diesem Fall, selbst wenn es ein, zwei, drei Jahre dauern sollte, so klar vor Augen hat, das könnte die Zukunft sein.

00:09:41: Und in Tropic werden ja nicht die einzigen sein, die diese Pluckins liefern, die diese KI-Agenten befeuern, entwickeln.

00:09:49: Dann hat die Börse natürlich auch nachvollziehbar.

00:09:53: Es ist ziemlich eilig damit, genau das hier einzupreisen.

00:09:58: So, es gibt natürlich noch den zweiten Effekt, der hier seit Monaten so ein bisschen mitschwählt.

00:10:05: Das ist das Vibecoding.

00:10:06: Also Entwickler schreiben den Code nicht mehr vollständig selbst, sondern lassen KI-Tools also.

00:10:14: Egal ob Claude oder Chatchi Pities gibt einige, die sind dafür besser geeignet, andere schlechter.

00:10:19: Darum geht es gar nicht, sondern es geht darum, dass die Personalintensität im Entwicklerbereich zurückgehen wird.

00:10:26: Auch hier haben mir einige geschrieben und haben gesagt, nee, nee, so funktioniert das nicht.

00:10:31: Und mit dem Vibecoding, und da muss immer noch einer drüber schauen, stellt euch doch mal vor, wo waren wir vor drei Jahren?

00:10:37: Wo waren wir vor zwei Jahren?

00:10:39: Und wo sind wir heute?

00:10:41: Heute sagen wir also, nee, da muss noch mal ein Entwickler drüber schauen.

00:10:45: Also manchmal, wenn man in der Branche ist, tendiert man vielleicht auch zu, zu sagen, nee, nee, nee, das ist alles nicht so gut.

00:10:53: Das kommt auch sehr darauf an, wie man fragt.

00:10:55: Wenn man zu einer IHK-Geschäftsführertagung geht, irgendwo in Mittelhessen, wo man annehmen darf, dass die meisten Geschäftsführer jenseits, also in meinem Alter und aufwärts sind, ist natürlich ... Meiner Durchschnittswert.

00:11:08: Dann werden viele sagen, so heiß wird das Ganze nicht gekocht.

00:11:13: Wenn man irgendwo nach Shenzhen geht und in einem Start-up-Labor ist, wo viele junge Chinesen unterwegs sind, die werden wahrscheinlich freundlich lächeln und sagen, nicht morgen, aber in drei Monaten sind wir so weit.

00:11:27: Wenn man in der jungen Start-up-Szene, keine Ahnung, in Berlin fragt und sagt, Also in zwei Jahren ist das alles Geschichte.

00:11:35: So ist unterschiedlich die Perspektive.

00:11:38: Die Börse preist das einfach ein und das muss man akzeptieren.

00:11:42: Und nach meinen persönlichen Kontakten und ich habe hier ein, zwei sehr persönliche und darf diesen Prozess des Entwickler eines Entwicklers sehr eng mitverfolgen, dann muss ich sagen selbstverständlich spielt das eine Rolle.

00:11:56: Die nutzen es alle, dass man den Menschen noch braucht.

00:11:59: Okay.

00:12:01: war aber zu Kontrollzwecken und dass das die ganze Arbeit effektiver macht und damit den Menschen mehr und mehr zumindest teilweise entferlich.

00:12:10: Das ist etwas, was die Börse ganz klar zu Recht meines Erachtens hier einpreist.

00:12:17: So, kommen wir zu den Verlierern.

00:12:20: und an dieser Stelle nochmal der Hinweis.

00:12:23: Sieben bis zehn, vielleicht sind es auch acht oder neun Namen, relativ bekannte Namen im Report am Mittwoch.

00:12:32: Ja, habe ich glaube ich vergessen www.las-erichsen.de.

00:12:36: oder ihr klickt den Link in den Show Notes.

00:12:39: Der Report bleibt kostenlos, aber ich möchte, dass ihr nach dem Konsum jeden Reports wisst, das denkt Lars.

00:12:47: Das muss nicht immer richtig sein, das muss auch nicht mit eurer Meinung übereinstimmen, aber es muss klar sein, worum es mir geht.

00:12:53: Deswegen schaffe ich das gerade nochmal ein bisschen nach.

00:12:55: Für euch.

00:12:57: Commodity wird also Commodity Saas, so könnte man das nennen.

00:13:04: Als ohne Alleinstellungsmerkmal ist besonders exponiert.

00:13:09: Und ein Name, der mir hier sofort ein Fiel ist, ich habe es gerade eben schon genannt, Zoom.

00:13:14: Meetings können durch KI-Zusammenfassung deutlich reduziert werden.

00:13:18: KI-Agenten neben stellvertretenden Teil fassen Ergebnisse zusammen.

00:13:22: Die Kernfunktionalität, Videokommunikation lässt sich sowieso schon schwer verteidigen, wenn die Notwendigkeit für Meetings abnimmt und insbesondere wenn auch mehr und mehr, so wie ich es gehört habe, ist so eine Meetingssoftware je größer die Community ist natürlich immer.

00:13:38: Da geht es um Hosting und und und, aber das ist kein Burggraben.

00:13:44: Ein Typischer Verlierer, wenn man kein echtes Alleinstellungsmarkmal hat mit seiner Software.

00:13:50: Dann ein Unternehmen, welches ich selber häufig genug, weil ich regelmäßig unterwegs bin, verwendet habe, Docuse sein, also Dokumentmanagement und elektronische Signaturen.

00:14:01: Wenn KI-Agenten Verträge nicht nur analysieren, sondern und das wird passieren, ich weiß, nochmal.

00:14:08: Ich bin fünfzig.

00:14:09: Ich denke, auf keinen Fall macht das der KI-Agent für mich.

00:14:13: Auf keinen Fall wird der irgendwelche Zahlung initiieren.

00:14:16: Das wird innerhalb der nächsten ein bis drei Jahre passieren.

00:14:20: Das passiert schon heute.

00:14:21: Es ist möglich.

00:14:22: Und dementsprechend werden solche Vereinbarungen direkt ausgeführt.

00:14:26: Es muss ja nur klar sein, was will ich genau.

00:14:29: Und wir sprechen hier über Rechtssicherheit.

00:14:32: Dann sinkt der Bedarf natürlich an solchen formellen Signature Workflows, wie sie DocuSign anbieten.

00:14:39: Project Management Tools, ASANA, Monday.

00:14:43: Für mich ähnliche Herausforderungen.

00:14:45: Die Koordination von Aufgaben, die bisher manuell in solchen Tools koordiniert wurde.

00:14:54: Das ist klassischerweise etwas, was auch ein KI-Agent übernommen werden kann.

00:14:59: Research Advisory Services.

00:15:01: Erstaunlicherweise Aber vielleicht auch nicht.

00:15:04: Ein Unternehmen, das IT-Research-Unternehmen schlechthin ist Gardner-IT, haben zwanzig Prozent verloren.

00:15:12: Vorher schon sehr schlecht gelaufen, aber an dem Tag nochmal zwanzig Prozent verloren.

00:15:17: Warum?

00:15:19: Wenn und dass jeder, der die benutzt tagtäglich und dazu gehöre ich auch, wird feststellen, das funktioniert immer besser.

00:15:28: Marktanalysen, Technologiebewertungen, das ist sehr kostbar.

00:15:33: spieliges Research, was hier erstellt wird, von Gartner und auch natürlich von einigen anderen.

00:15:38: Das betrifft auch viele Analysten bei großen Banken.

00:15:42: Ja, es langen wir gerne, man muss es heute noch überarbeiten.

00:15:47: Aber wenn es darum geht, Daten zusammenzustellen, und das ist nun mal ein großer Teil dieser Marktanalysen, dann können das KI-Agenten wunderbar diese kuratierte Expertise, also dann das Fazit zu ziehen und zu sagen, Das ist unser Kursziel, das ist unser Bedrohungsszenario.

00:16:06: Darauf würden wir reagieren.

00:16:08: Das ist etwas wert.

00:16:10: Aber das Preismodell an sich, dass das hier unter Druck gerät, Das ist meines Erachtens nachvollziehbar.

00:16:16: Dann wird ja schon als Anti-Indien-Trade bezeichnet.

00:16:20: Denn wo sitzen die größten IT-Dienstleister?

00:16:22: Das ist ja nicht nur ein Vorurteil der berühmte indische Programmierer, der alles kann, aber viel billiger ist, sondern es ist tatsächlich so.

00:16:30: Es gibt große IT-Dienstleister wie Vipro oder TCS, deren Geschäftsmodell auf sehr arbeitsintensiven Prozessen und Projekten basiert.

00:16:40: Und natürlich ist das eine Entwicklung.

00:16:43: die genau solche Anbieter disruptieren kann.

00:16:49: Von daher, ich behaupte nicht, dass im Einzelfall nicht das ein oder andere Unternehmen hier auch eine Lösung findet, sich neu zu positionieren.

00:16:55: Das kann alles sein.

00:16:57: Nur mit dem, was am Status quo, was das bisherige Scherzmodell ist, sehe ich die brutal unter Druck gesetzt.

00:17:04: Das erodiert die Preismacht auf ganzer Ebene.

00:17:09: Es gibt natürlich auch potentielle Profiteure.

00:17:12: Und es gibt auch Profitöre, die sind mit unter Druck geraten.

00:17:15: Und dazu muss man auch sagen, vielleicht schätzt ich es auch falsch ein.

00:17:19: Denn ich bin hier in einem Wert ausgestoppt worden, bei dem ich davon ausgegangen bin, dass genau diese Meldung beziehungsweise die Entwicklung eher dazu führen würde, dass die Akte sich positiv entwickelt.

00:17:32: Und vorher war das auch der Fall.

00:17:34: Deswegen mal ganz transparent hier etwas, die Leser der Rendite Spezialisten wissen ist, weil wir Ich glaube, inklusive Buchgewinn haben wir in den letzten, seit Oktober, zwei, fünfundzwanzig, vierundzwanzig sind wir bei siebenundfünfzig Prozent.

00:17:49: Wir sind knapp unterm Allzeit-Hoch mit der Performance und natürlich spreche ich da sehr gerne drüber.

00:17:55: Aber so eine Woche wie die letzte, die spürt man natürlich in jedem Depot und die spüren wir auch.

00:18:02: Und ich bin hier in einige, einige nicht, aber ich bin hier in einen Stopp reingelaufen bei Accenture.

00:18:11: Accenture ist ein Beratungsunternehmen.

00:18:13: Jetzt könnte man sagen, du hast ja gerade über Gardner IT gesagt, die sind unter Druck geraten.

00:18:16: Accenture ist unter Druck geraten, obwohl Accenture gerade, ich glaube, zwanzig oder dreißig Mitarbeiter in dem Rahmen einer Kooperation ausbildet.

00:18:29: um mit solchen Tools wie die von Claude zu arbeiten.

00:18:33: Accenture ist einer der Spezialisten, die dafür sorgen, dass KI in großen Unternehmen integriert werden kann.

00:18:40: Und ein bisschen böse, aber auch ein bisschen wahr, könnte man sagen, dass die nicht wenns Gründer sind, aber dass die meisten angestellten Geschäftsführer und CEOs, ganz gleich, ob hier oder in den USA, immer eine Entscheidungsgrundlage brauchen, auf der basierend sie nachher sagen können, ja.

00:18:58: Die Berater haben gesagt, so ist der richtige Weg.

00:19:01: Also es gibt einen Grund dafür, weil das bei Burger und den Young und auch bei einigen anderen so gutes Geld verdient wird.

00:19:10: Und wo man sich manchmal von außen fragt, wenn man ein bisschen Kontakt hat mit der Branche, ist das jetzt wirklich so outputfördernd gewesen?

00:19:19: Dafür dann solche Rahmenverträge.

00:19:21: Man wundert sich ja auch manchmal bei der, die Bundesregierung gibt ja auch solche Beratermandate.

00:19:27: Und da geht es eben sehr oft darum, und deswegen ist es vielleicht auch das Geld wert, zu sagen, na ja, auf Basis dessen, was diese Experten gesagt haben, habe ich es so gehandelt.

00:19:37: Klammer auf.

00:19:38: Also war es nicht mein Fehler, dass es schief gegangen ist.

00:19:40: Klammer zu.

00:19:41: Wie dem auch sei.

00:19:44: Accenture ist hier ein strategischer Partner von Entropic.

00:19:48: Und die zentrale Frage für Unternehmen ist ja nicht, ob sie KI-Agenten einsetzen.

00:19:53: Das werden sie alle machen.

00:19:55: Auch in Branchen, wo man heute noch vielleicht noch gar nicht so sehr über KI nachdenkt.

00:19:59: Daran liegt ja auch eine große Chance.

00:20:02: Aber die machen das natürlich nicht, indem sie sich einen Tropic oder ChatGPT abholen und dann sagen, na ja, dann gehen wir mal ein, mach mir die Buchhaltung schlanker.

00:20:12: Mit dem Prompt wird natürlich ein großes Unternehmen nichts und das wissen die selbstverständlich auch.

00:20:17: Und deswegen brauchen sie Berater, die ihnen sagen, So nutzt du die KI, so baust du sie ein.

00:20:23: Und Accenture ist einer dieser Berater.

00:20:25: Oh, jetzt kommt es.

00:20:26: Es war quasi mein Pitch für Accenture.

00:20:29: Und ich bin ausgestoppt worden.

00:20:31: Ich fand den Gedanken ganz smart.

00:20:33: Der Markt hat aber gesagt, nee, das verkaufen wir alles mit.

00:20:37: Und das muss ich dann akzeptieren.

00:20:40: Und deswegen möchte ich das hier auch nicht als Kaufempfehlung verstanden wissen, sondern einfach ihr könnt euch mit dem Unternehmen gerne auseinandersetzen.

00:20:48: Ich sage euch... In dem Fall das Gleiche ganz transparent, was ich den Lesern der Rendite-Spezialisten gesagt habe, nur weil ich das so sehe und das in einer beträchtlichen Anzahl der Fälle dann vielleicht auch geklappt hat, ich muss akzeptieren, dass ich hier momentan einen anderen Standpunkt einnehme als der Markt.

00:21:08: Das in einer so ersten schwallartigen Bewegung alles, was irgendwie damit zu tun haben könnte, verkauft wird, kann aber auch eine Chance sein.

00:21:17: Und mehr möchte ich dazu nicht sagen, weil, wie gesagt, es ist keine Kaufempfehlung, sondern vielleicht eine Empfehlung, sich das mal anzuschauen und dann eine eigene Meinung sich zu bilden.

00:21:30: Wer ebenfalls mit Unterdruck geraten ist aufgrund der Stimmung, sind auch sehr hoch in den Indizes gewichtet, sind die Hyperscaler und ich spreche hier von den Cloud Hyperscalern.

00:21:41: Also AWS, Amazon, Alphabet.

00:21:45: Auch Microsoft, die Cloud wächst mit am schnellsten.

00:21:49: Die Geschäftslogik, die wir gerade besprochen haben, also du brauchst Entropic läuft auf AWS und auf Google Cloud.

00:21:59: Jede Cloud Interaktion oder Cloud, je nachdem welchen französischen Akzent ihr euch wünscht, verbraucht Cloud Compute Kapazität.

00:22:10: Insofern sind das für mich nicht die Verlierer dieser Entwicklung.

00:22:14: Das momentan deren CapEx-Ausgaben wieder steigen und das zu einem Abverkauf führt, ist für mich eher ein Signal, dass das nicht das Ende dieses Bullenmarktes ist.

00:22:23: Denn das Ende sollte immer daher kommen, dass die Hyperscaler sagen, da müssen wir mal weniger Geld ausgeben.

00:22:30: Offensichtlich sagen sie, obwohl der Markt, das derzeit kritisch steht, es hilft nicht.

00:22:35: Wir müssen hier weiter investieren, weil wir vielleicht hier noch am Anfang oder mittendrin stehen und nicht am Ende.

00:22:41: Die wissen ja, was wie der Markt reagieren wird.

00:22:44: Also, das ist für mich nicht bärisch, was wir gerade sehen, sondern es ist eine Korrektur, die mit dazu gehört.

00:22:49: Dateninfrastruktur könnte zu den Gewinnern gehören.

00:22:52: Eines Snowflake, die immer teuer war, ist ebenfalls unter Druck geraten recht deutlich.

00:22:56: Ich bin nicht in Snowflake investiert.

00:22:59: Ich bin von all den genannten Unternehmen, die ich gerade gesagt habe, ich bin in Amazon derzeit investiert.

00:23:05: So, das Snowflake hat ein Zweihundert-Millionen-Deal mit Entropic.

00:23:11: Weil eben Dateninfrastruktur, KI-Agenten sind nur so gut wie die Daten, auf die sie zugreifen können.

00:23:17: Alle mit Unterdruck geraten, obwohl für mich potenzielle Gewinne.

00:23:20: Dann richtig krass, Security und Identity Management.

00:23:25: Also, Cybersecurity ist mehr denn je ein Thema.

00:23:29: Die Unternehmen waren noch nie billig, deswegen sind sie auch seit Monaten unter Druck.

00:23:33: Nur jetzt, ja, Cybersecurity ist auch Software, Fairpoint.

00:23:37: Also gab's noch mal einen drauf, einen noch mal einen drauf.

00:23:40: Ich mach's kurz.

00:23:41: Liebe Leser der Rendite Spezialisten, schon mal darauf vorbereiten, wenn dieser, nee, morgen kommt die Hauptausgabe.

00:23:48: Also, das ist für mich ein Bereich, der jetzt wieder total interessant ist.

00:23:55: Welche Einzelwerte dann genau besprechen wir, aber ja, das ist Software, das ist Software, die heute bereits KI-Agenten nutzt.

00:24:05: und die Compliance-Anforderungen, die hier auch seitens der Unternehmen an diese KI-Agenten gestellt werden, die müssen ja nachvollziehbar und prüfbar sein und die werden vorhanden sein.

00:24:17: Also, ich glaube, das ist ein Riesenthema.

00:24:19: Insbesondere Identitätsmanagement.

00:24:22: Dann Überwachung, Monitoring ebenfalls, Datadoc, Dynatrice und so weiter.

00:24:27: Alle drunter Druckeraten sind aber potenzielle Gewinner.

00:24:31: Ein potenzieller Gewinner, der derzeit verkauft wird, als gäbe es übermorgen keine Blockchain und Sablecoins mehr.

00:24:39: ist die gesamte Payment-Infrastruktur.

00:24:42: Die logische Interaktion eines KI-Agent mit dem anderen KI-Agent ist nicht das klassische Bankenwesen, sondern sind Stablecoins.

00:24:54: Bevor ihr jetzt sagt, Stablecoin, das ist ja Bitcoin und das eine hat mit dem anderen nichts zu tun.

00:25:00: Ein wachsender Stablecoin-Markt kann in der Konsequenz auch Bitcoin.

00:25:08: letztlich der Übergang ist.

00:25:10: Beflügeln, das traue ich mich ja gar nicht in diesem Zeitpunkt zu sagen.

00:25:15: Es ist egal für Stablecoins, wo Bitcoin notiert, sagen wir es mal so.

00:25:19: Aber Stablecoins sind nichts, was irgendwie eine wahllose oder heillose Spekulation darstellt.

00:25:26: Die großen Kreditkartenanbieter sind hier alle mit an Bord.

00:25:29: Also das wird diese ganze Zahlungsinfrastruktur ist für mich ein potenzieller Gewinner.

00:25:34: Dann gibt es natürlich auch noch Enterprise Software mit hohen Wechselbarrieren.

00:25:38: Da muss man genau hinschauen.

00:25:40: Es gibt Daten Streaming und Real-Time Infrastruktur.

00:25:44: Es gibt die Legal und Data Provider.

00:25:47: wie auch Thomson und Reuters sind alle unter Druck geraten.

00:25:49: Wollt das Kläufer verliert seit Monaten.

00:25:52: Also das die von heute.

00:25:54: Ja, Rechtsberatung wird meines Erachtens etwas standardisierter.

00:25:58: Aber wir sprechen hier von der Phase des Übergangs, wo man nicht davon ausgehen kann, dass übermorgen eben nur noch KI-Agenten diese Aufgabe übernehmen.

00:26:07: Also es gibt eindeutig auch potentielle, wo man sagt, wie es in fünf Jahren aussieht, I don't know.

00:26:15: Aber jetzt ist möglicherweise diese Strafe des Marktes zu heftig ausgefallen.

00:26:22: So.

00:26:22: Und ich mache jetzt an der Stelle malen Punkt, obwohl man dazu natürlich noch sehr, sehr viel sagen konnte, der Ausverkauf erfolgt hier nach einem bekannten Muster.

00:26:32: Die Angst verbreitet sich schneller als die gründliche Analyse.

00:26:36: Alles wird verkauft.

00:26:38: Es wird sich vermutlich sehr vieles wieder erholen, weil wir in einem überverkauften Zustand sind.

00:26:46: Bei vielen dieser Werte wird diese Erholung temporär sein und es dann vielleicht auch noch mal eine Möglichkeit auszusteigen.

00:26:54: Einige davon werde ich im kostenlosen Report am Mittwoch besprechen, lenkt hier in den Show-Notes oder unter www.las-erichsen.de.

00:27:02: Und bei einigen wird man sagen, diese Korrektur ist wahrscheinlich eine Gelegenheit, die man nutzen kann, um hier auch längerfristiger investiert zu sein.

00:27:11: Das war's für heute.

00:27:13: Ich wünsche euch einen schönen Samstag und Achtung kleiner Zeitstempel dieser Tage.

00:27:19: Ich nehme diese Podcastfolge auf am Freitag um neun Uhr und neunzehn.

00:27:26: Also, macht's gut.

00:27:27: Bis nächste Woche und ciao.

00:27:29: Herzlichen Dank für deine Aufmerksamkeit.

00:27:31: Ich freue mich sehr, wenn wir uns beim nächsten Mal gesund und munter wieder hören.

00:27:34: Bis dahin alles Gute, dein Lars.