Börsenerfolg ist planbar! Sehr wichtige Folge!

00:00:00: Erfolg ist planbar. Punkt. Darüber kann man diskutieren, gerne auch mit mir. Das Resultat

00:00:11: bzw. das Fazit wird aber das Gleiche bleiben. Erfolg ist planbar. Und das gilt auch für

00:00:18: den Anlage- und Investmenterfolg. Warum und wieso? Das möchte ich in dieser für mich

00:00:24: sehr wichtigen Folge gerne mit euch besprechen, lingwelos. So, Abschweifungen, Schachtelsätze,

00:00:35: manchmal sogar abschweifende Gedanken sind nicht nur Teil meiner Podcast-Folgen, sind

00:00:42: gelegentlich auch Teil meiner privaten Kommunikation. Heute werde ich versuchen, das weitestgehend zu

00:00:49: vermeiden, denn es geht heute um ein sehr wichtiges Thema. Dass viele Investoren, gerade Privatanleger,

00:00:57: unterschätzen, missverstehen oder sogar teilweise aktiv ablehnen. Es geht um den Investmentprozess,

00:01:05: es geht um den Entscheidungsprozess. Das ist eine Diskussion, die eigentlich keine sein sollte,

00:01:12: die aber weit über die Welt der Börse hinaus reicht. Sie gilt in nahezu jedem Bereich von

00:01:18: Leistung, man könnte sagen von Exzellenz und spielt dort eine zentrale Rolle. Sport, Wissenschaft,

00:01:26: Kunst oder eben Börse und Finanzmärkte. Der rote Faden ist immer derselbe. Systematisches

00:01:33: Vorgehen ist der Weg zur Meisterschaft. Viele sehen das nicht, wollen das vielleicht auch nicht

00:01:40: sehen, denn das Ganze ist mit einem gewissen Aufwand verbunden. Sie glauben also, sie bräuchten

00:01:45: eigentlich keinen Prozess, sie glauben ihre Intuition, ihr Gefühl reicht oder noch viel schlimmer,

00:01:52: sie glauben am Ende ist doch alles Zufall. Die Wahrheit ist aber eine andere. Beginnen wir also

00:02:01: mit einem weitverbreiteten Irrglauben. Viele Investoren sagen, so ein Prozess brauche ich nicht.

00:02:08: Und diese Investments könnt ihr gleichsetzen, das werde ich jetzt nicht jedes Mal extra erläutern,

00:02:14: mit vielen Entscheidungsprozessen auch in allen anderen Disziplinen. In Wirklichkeit hat jeder

00:02:22: Prozess, hat jede Entscheidung eine Grundlage. Die Frage ist nur, ist die Entscheidung bewusst

00:02:32: gesteuert oder unbewusst getrieben, von Angst, wenn wir über die Börse sprechen, vom FOMO-Effekt,

00:02:38: also der Angst etwas zu verlieren, beziehungsweise der Angst, darum geht es wie mir, 4 of missing

00:02:46: out, etwas zu verpassen. Oder ist vielleicht mein Entscheidungsprozess gesteuert von Algorithmen,

00:02:52: wie Twitter oder Truth Social oder Instagram oder irgendwelchen WhatsApp-Gruppen, die es

00:02:59: eigentlich nicht geben sollte. Der Unterschied ist entscheidend. Wer keinen bewussten Prozess hat,

00:03:05: wird durch fremde Prozesse gesteuert. Wer seine Entscheidungen nicht systematisiert,

00:03:11: und wir sprechen hier von professionellen Entscheidungen, man darf natürlich im

00:03:15: Privatleben, das ist der einzige Schachtel-Satze öffentlich heute, natürlich darf man dort

00:03:21: aus dem Bauch heraus entscheiden, sich von Emotionalität treiben lassen. Wer aber ansonsten

00:03:27: darüber hinausgehend seine Entscheidungen nicht systematisiert, der wird von Emotionen

00:03:32: oder eben stattdessen von externen Impulsen gelenkt. Viele Investoren verlassen sich auf

00:03:39: ihre Fähigkeit zur Mustererkennung. Und genau das kann türkisch sein. Mustererkennung zeigt

00:03:46: dir ein Setup, aber ohne systematisches Handeln kannst du trotzdem verlieren. Ohne Regeln zur,

00:03:54: zum Beispiel, Positionsgrößenbestimmung, Strukturierung, in dem Risikomanagement ist

00:04:00: jede Erkenntnis am Ende wertlos. Das heißt also du kannst eigentlich richtig liegen

00:04:05: und trotzdem scheitern. Ein Prozess ist, wenn wir über die Börse sprechen, niemals ein starres

00:04:13: Regelseberg. Es ist ein Adaptives, es ist ein systematisches Gerüst. Es beginnt bei der Ideenfindung,

00:04:21: es geht über die Due Diligence, also sich zum Beispiel mit einem Wert dann in der Tiefe zu

00:04:28: beschäftigen. Es geht dann aber, gerade wenn wir über den aktiven Handel sprechen, es geht um

00:04:34: Positionsgrößen, es geht um die Strukturierung des Trades, es geht um das Risikomanagement.

00:04:39: Wie viel habe ich denn am Ende verloren, wenn es schief geht? Ein Prozess, ein Punkt dieses Prozesses,

00:04:47: der extrem wichtig ist für den Erfolg. Wie viel werde ich verloren haben, wenn meine Entscheidung

00:04:54: eine verkehrte war? Dieser Punkt kommt viel zu häufig, zu kurz, ist aber wahrscheinlich der

00:04:59: wichtigste für langfristigen Erfolg. Und dieser Prozess endet dann bei Exit-Strategien

00:05:06: für den Erfolgsfall. Erfolgreiche Investoren haben Entscheidungsbäume, nennt es wie ihr wollt,

00:05:13: Checklisten, Metriken, sie haben Alarme. Manche sind schriftlich dokumentiert, manche in einem

00:05:19: Programm wiedergehalten oder sind dann auch einfach internalisiert. Das heißt also, ich habe

00:05:26: das nicht schriftlich vor mir, ich habe auch keine Software, ich habe keine Exeliste, sondern ich

00:05:31: habe diesen systematischen Entscheidungsprozess in mir drin, soweit verinnerlicht, dass ich

00:05:38: diese Hilfsmittel nicht mehr brauche. Das wäre vollkommen in Ordnung. Es ist ein permanenter

00:05:43: Kreislauf aus Lernen, aus Anpassen und aus Wiederholen. Ein kritischer Punkt dabei sind

00:05:52: Muster und Parallelen. Da ist eine Unterscheidung. Nur weil etwas wie 2008 aussieht, oberflächlich,

00:06:01: heißt es nicht, dass es wie 2008, also wir sprechen über die Finanzkrise, ablaufen wird.

00:06:07: Oberflächliche Ähnlichkeiten können täuschen. Die besten Investoren stellen sich die Frage,

00:06:15: was sind die strukturellen Treiber einer Bewegung? Stand jetzt ist das übrigens seit einigen Jahren

00:06:23: schon die Entwicklung der Geldmenge. Was wäre notwendig, damit dieser Vergleich wirklich

00:06:30: tragfähig ist? Das heißt also, sie verwechseln niemals die Oberflächenstruktur mit tiefer

00:06:37: Ursache. In einem Investmentprozess könnte man zum Beispiel unterscheiden zwischen dem,

00:06:44: was tagtäglich an Nachrichten auf mich hereinprasselt. Zölle, Unabhängigkeit der Notenbank ja oder

00:06:52: nein. Jetzt hat Trump die Chefin des Bureau, also die Chefin des Statistik Bundesamtes

00:06:58: rausgeschmissen. Das sieht natürlich nach Bananenrepublik aus. Das sind also all die

00:07:06: Headlines, mit der wir umgehen müssen. Aber sind das die Headlines, die die Kurse wirklich

00:07:12: bewegen? Sind es nicht? Sind sie es kurzfristig? Ja. Wenn wir uns aber die Entwicklung von Bitcoin

00:07:18: in den letzten Jahren anschauen, wenn wir sehen, wie die Assetklasse Aktie performt hat, dann sehen

00:07:24: wir, dass diese Headlines immer nur kurzfristig eine Rolle spielen, aber das sind nicht wirklich

00:07:30: die tiefen Ursachen dafür, dass die sämtliche Assetklassen, die auf Sachwerten beruhen,

00:07:38: also keine Geldwerte sind, permanent aufwerten. Man darf das nicht verwechseln. Wenn wir uns Top-Performer

00:07:46: anschauen, und zwar in allen Disziplinen, Michael Jordan oder Stephen Curry oder Albert Einstein

00:07:53: oder Mattis Cosisi, sucht euch irgendjemanden raus, der euch gefällt. Sie alle hatten systematische

00:08:01: Prozesse. Das heißt also, ihre Outperformance, ihre Exzellenz war kein Zufall. Das war das

00:08:08: Resultat von strukturiertem Training. Wiederholung, Verfeinerung, Anpassung. Die Prozesse waren

00:08:16: so tief verankert, dass sie so aussahnen, als wäre alles Intuition. Sie waren aber am

00:08:23: Ende das Produkt harter, systematischer Arbeit. Wer Lust hat, kann sich einmal eine, es gibt

00:08:32: glaube ich sogar zwei ganz interessante Dokus über Michael Jordan. Man kann aber auch

00:08:36: beinahe alle anderen erfolgreichen Sportler hier nehmen. Vielleicht macht ihr das in irgendeiner

00:08:41: Sportart, die euch gefällt. Und ihr seht, damit es am Ende leicht aussieht, wird vorher

00:08:48: wahnsinnig viel Arbeit reingesteckt und vor allen Dingen strukturierte Arbeit. Nicht an

00:08:53: einem Tag mal so, mal so, mal so. Ja, von Rafael Nadal kennt ihr vielleicht, wenn ihr euch mit

00:08:59: Tennis auseinandersetzt, wenn ihr Lust habt auf diesen Sport, weiß man, dass er vor jeder

00:09:06: einzelnen, teilweise beschissen anstrengenden Trainingseinheit, das ist ja kein Glamour

00:09:11: und Glanz, wenn man da morgens um acht auf dem Court alleine steht, jedes Mal mit einem

00:09:18: ganz klaren Fokus rausgegangen ist und gesagt hat, das möchte ich heute verbessern. Jedes

00:09:25: Mal nicht hingehen und ein paar lange Bälle schlagen, so wie wir das natürlich früher

00:09:29: gemacht haben. Viele erfahren Investoren scheitern nicht trotz, sondern wegen ihrer Erfahrung.

00:09:37: Sie verlassen sich auf Instinct, sie verlassen sich darauf, dass die Dinge in der Vergangenheit

00:09:42: ja auch so gelaufen sind. Sie haben aber eben keine klaren Regeln für Positionsgröße,

00:09:49: für Verlustbegrenzung, für Exit. Das Schlimmste, was jemand passieren kann, der an der Börse

00:09:55: aktiv wird, ist, dass er in einem intaktem Bullenmarkt anfängt und dann von Anfang an

00:10:02: Erfolg hat. Warum hat man Erfolg? Weil man das natürlich selber so großartig alles gemacht

00:10:06: hat. Was passiert aber, wenn sich die Zeiten ändern? Ohne ein adaptive System, also ein

00:10:12: System, was sich anpassen kann, wird dann jede Marktveränderung so bedrohen. Ich sehe

00:10:18: das praktisch tagtäglich, wenn ich mir Kommentare anschaue, wenn ich auch teilweise Emails lese,

00:10:25: in denen es dann heißt, glaubst du, der Markt fällt jetzt weiter. Das ist nicht die richtige

00:10:30: Frage. Die Frage ist, habe ich ein Gerüst für das, was da auf mich zukommt, ganz gleich

00:10:37: ob der Markt jetzt fällt, ja oder nein. Weiß ich, wie ich darauf reagieren kann und wie

00:10:44: ich darauf reagieren muss? Und wenn wir uns den Markt anschauen, dann sind all diejenigen,

00:10:50: die in Bullenmärkten groß werden, zumindest mal gefährdet, dass sie und das wäre eine

00:10:57: nur menschliche Reaktion überheblich rangehen, dass sie ein völlig unzureichendes Risikomanagement

00:11:03: haben und damit letztlich Kapital verlieren werden. Denn wenn Korrekturen stattfinden,

00:11:09: dann meist sehr schnell und dann ist, wenn man kein System hat, mit dem man darauf reagiert,

00:11:18: ist natürlich immer jemand schuld. Das ist aber eine andere, also wie man menschlich damit

00:11:22: umgeht, wenn man scheitert, das soll nicht Teil der heutigen Podcast-Folge sein. Aber

00:11:28: das passiert wieder und wieder und wieder und weil Kurse so schnell fallen können, kann

00:11:33: auch jemand, der gefühlt seit ein, zwei oder drei Jahren an der Börse Erfolg hat, innerhalb

00:11:39: kürzester Zeit so viel verlieren, weil er schlicht und einfach nicht darauf vorbereitet

00:11:44: ist, gar kein Risikomanagement und das führt, kombiniert mit der Überheblichkeit, die in

00:11:51: Bullenmärkten entsteht, zwangsläufig zu einem Verlust. Stanley Druckenmiller sagte, er hört

00:11:58: auf sein Bauchgefühl. Wer ihn aber beobachtet und wer sich auch noch einiges durchgelesen hat,

00:12:05: was er sonst mit uns geteilt hat, er erkennt klare Muster. Der Mann und wir haben ja die

00:12:11: Daten der großen Investoren und auch Stanley Druckenmiller's Daten, hat systematische

00:12:17: Positionsgrößen. Er hat ein extrem diszipliniertes Risikomanagement. Er hat eine ganz systematische

00:12:25: Abfolge, wann er in welchen Märkten, in welche Sektoren rotiert, großartig. Es lohnt sich so

00:12:33: etwas einfach durchzulesen und ich werde das auch hier auch am Beispiel von Stanley Druckenmiller

00:12:40: übrigens hier im Podcast wahrscheinlich schon in der nächsten Woche mal besprechen. Wie rotiert

00:12:48: man aus einem Sektor, meist geht es da um Sektoren, die in eher Märkten, die eher aggressiv zu

00:12:56: handeln sind, dann zu Sektoren, die in eher defensiven Märkten gefragt sind, wie macht man

00:13:02: das eigentlich? Das ist durchaus möglich, keine Raketenwissenschaft. Wäre ich hier im Podcast

00:13:08: nächst oder über nächste Woche besprechen, ich will irgendwann im August auch noch eine Woche Pause

00:13:12: machen. Also den Podcast zu abonnieren, die Alarmfunktion kann man nur teilweise einschalten,

00:13:19: je nachdem wo ihr das hört, ihn zu abonnieren wird dazu führen, dass ihr diese

00:13:23: Folge nicht verpassen könnt. Macht das. Sein Prozess, der von Stanley Druckenmiller ist nur

00:13:30: bei all die Jahrzehnte so tief verinnerlicht, dass es dann wie Instinct erscheint. Und das ist der

00:13:37: Unterschied zwischen einem Anfänger und einem Profi, so wie Stanley Druckenmiller. Manche

00:13:44: Investoren haben ein Informationsvorteil. Das nennt man dann im Englischen auch "edge" oder

00:13:51: edge driven versus process driven. Ihre Prozessstruktur muss diesen Informationsvorteil schützen und

00:14:00: umsetzen. Das kann auch in einer besonderen Expertise der Fall sein. Wenn ihr also wisst,

00:14:07: nicht meint, sondern wisst, ihr seid in einem bestimmten Bereich so bewandert, dass ihr sagt,

00:14:15: ihr habt hier einen edge, ihr habt hier einen Vorteil gegenüber der breiten Masse. Da nutzt

00:14:21: den gerne auch in der Disziplin Anlage. Andere Investoren generieren Rendite rein über die

00:14:28: Systematik, das heißt über das Screening bestimmter Sektoren, über die Positionierung,

00:14:34: über Timing, über all das, was ich hier gerade genannt habe. Beide Ansätze funktionieren und

00:14:39: es gibt wahrscheinlich auch noch mehr Ansätze, die funktionieren, wenn die Struktur stimmt.

00:14:45: Der fatale Fehler ist wirklich nicht zu wissen, zu welchem Typ man überhaupt gehört. Viele

00:14:52: vermeintlich spontane Investoren haben sehr wohl einen Prozess und das ist der gefährlichste von

00:14:58: allen. Der heißt nämlich Twitter oder Instagram oder irgendein Nachrichtenboard. Das heißt also,

00:15:05: sie unterliegen der Gefahr oder erliegen manchmal auch der Versuchung, sich von diesem Algorithmus

00:15:12: lenken zu lassen. Das spüren sie natürlich nicht. In Wahrheit konsumieren sie aber,

00:15:18: was ihnen angezeigt wird. Und dann handeln sie nach FOMO. Das heißt also, dann handeln sie nach

00:15:24: der Angst etwas zu verpassen. Irgendjemand hat einen Tipp gegeben, die Akte will ich auch irgendwie

00:15:28: drin haben. Ich will doch jetzt nicht zugucken, wie Akte XYZ steigt und ich habe nicht mal ein

00:15:32: bisschen Anteil davon. Das hat überhaupt nichts mit Systemaktik zu tun. Nach einem Algorithmus ganz

00:15:41: gleich woher kommt zu handeln, heißt nicht nach Fakten zu handeln, nicht nach System zu handeln.

00:15:46: Ohne es zu merken, agieren sie also aber nach einem fremden Regelwerk. Und das Problem ist nicht der

00:15:54: fehlende Prozess. Das Problem ist, dass sie nicht merken, wessen Prozess sie folgen. Wer

00:16:02: eine Woche in einem Hedge Form mal verbracht hat, der erkennt wahrscheinlich diesen unsichtbaren

00:16:09: Takt und der sieht langweilig aus. Whiteboards, Meetings, irgendwelche Hierarchien, permanente

00:16:18: Austausch. Das ist auch ein Prozess. Meines Erachtens in der Struktur nicht der Effektivste.

00:16:27: Er ist auch nicht immer sauber, aber der Prozess ist nach wie vor vorhanden. Das heißt also

00:16:33: selbst verhältnismäßig schwache Strukturen, die den Markt langfristig nicht unbedingt outperformen,

00:16:40: haben aber immer noch eine Struktur, haben immer noch einen Prozess. Ob das Auswahlverfahren am

00:16:48: Ende, was wahrscheinlich bei einem Hedge Form lauten wird, wer performt, der bekommt Kapital.

00:16:53: Ob das langfristig das Erfolgsversprechendste ist, das hängt im Einzelfall davon ab, wie schnell

00:17:01: dieser Hedge Form gute Ergebnisse liefern muss. Klar ist aber auch, ohne so einem Prozess, ohne eine

00:17:11: Systematik dahinter, wird es garantiert keinen Erfolg. Und wenn dann ein Zufallserfolg am Ende

00:17:18: eines Prozesses schaut man auf die Ergebnisse und wird erkennen, dass diese Ergebnisse nicht

00:17:26: die Folge von Zufall waren. Alles ist Teil eines Systems. Das kann und wird, das ist auch bei mir

00:17:34: der Fall, in einigen Marktphasen durchaus dazu führen, dass die Ergebnisse nicht positiv sind.

00:17:42: Das heißt also im aktiven Handel gibt es keinen Prozess, der mir am Top einer Bewegung sagt,

00:17:50: das war es jetzt. Ja, die berühmten schwarzen Schwäne, die heißen nicht deshalb so, weil man sie

00:17:57: schon lange am Horizont vorher gesehen hat, sondern weil sie eben unvorbereitet den Anleger und damit

00:18:03: mich natürlich auch in der Vergangenheit erwischt haben. Wichtig ist dann nicht, dass ich in dem

00:18:10: Moment schon davon profitiere, der Crash, das ist ein super Video Titel, ich muss mir gleich schon

00:18:15: mal aufschreiben, vom Crash profitieren, können wir schon mal aufschreiben. Das ist nicht das

00:18:20: Entscheidende, dass wenn ich in einem Markt investiert bin, in einem Bullenmarkt, dass ich dann auf

00:18:25: dem falschen Fuß erwischt werden kann, keine Frage. Die Frage beziehungsweise die Antwort auf

00:18:31: die Frage muss ich nur stets liefern können, was mache ich zu jedem gegebenen Zeitpunkt, der

00:18:36: mich in der Zukunft ereilen kann, wie gehe ich damit um? Lautstarke Kritiker gibt es natürlich

00:18:44: auch, die sagen, solche Prozesse sind überflüssig, weil am Ende ist alles Zufall. Aber die besonders

00:18:55: lauten Kritiker von Prozessen, zumindest mal wenn wir uns Social Media anschauen, zeigen genau das

00:19:02: Verhalten, das sie kritisieren. Wenn wir uns also Posts von Untergangspropheten anschauen, dann

00:19:09: folgen die Mustern. Sie tauchen auf, wenn die Märkte besonders gut laufen und sie schweigen

00:19:18: bei Drawdowns und umgekehrt. Ich glaube, ich habe ja eben gerade Crash Propheten gesagt, also die

00:19:24: Crash Propheten sind natürlich da, wenn der Markt fällt und sie halten sich still zurück, wenn der

00:19:30: Markt gut läuft und dann kommt wieder ein schwacher Tag und dann sind sie wieder da. Ich kann das

00:19:35: verstehen. Ich kann das unter dem Aspekt verstehen, dass man, wenn man Beiträge erstellt, Aufmerksamkeit

00:19:42: haben möchte. Wahrscheinlich, ich weiß ja immer nicht vorher genau, welchen Titel ich hier drüber

00:19:46: packe über die heutige Folge, aber da es mir eine ziemlich wichtige Folge ist, weil ich glaube,

00:19:52: dass der Inhalt wichtig ist, werde ich irgend so etwas wahrscheinlich auch drüber schreiben. Ja,

00:19:56: und wenn der Markt korrigiert, dann wird man bei mir auf dem YouTube-Kanal wahrscheinlich eine eher

00:20:00: bärische Überschrift sehen, weil ich weiß, dass genau das, nach Aufmerksamkeit, Ökonomie dazu

00:20:07: führt, dass ich dann diejenigen das Video anschauen. Der Inhalt des Videos und das ist derjenige, um

00:20:15: den es geht, der ist aber, ich hoffe, das haben die meisten, die mir ja teilweise schon seit Jahren

00:20:20: folgen, mit denen ich auch zum Teil immer austauschte. Vielen Dank dafür gesehen. Der Inhalt ist aber

00:20:26: ausgewogen. Und darum geht es. Die Realität ist dann der Track record. Die Realität ist das,

00:20:34: was man am Ende draus macht. In meinem Fall, ich bin in den letzten Monaten in diesem Bullenmarkt

00:20:41: sehr gut gefahren, ich habe ihn deutlich outperformed im aktiven Handel. In meinem Fall

00:20:47: sieht man den Track record natürlich als Leser, weil im Archiv alles drin steht. Das ist aber nicht

00:20:53: so wichtig für dein Depot. Entscheidend ist, dass du in dein Depot reinschaust. Wer ein Depot erst

00:21:00: seit 6 oder 12 Monaten führt, der kann als vereinfachten Weg zuerst mal schauen, wie haben

00:21:07: sich die Indizes entwickelt und wie hat sich mein Depot entwickelt. Am Ende geht es aber immer

00:21:12: um Rendite in Relation zu den Drawdowns, die eingefahren werden. Also sprich, wenn es nicht so

00:21:19: gut läuft, wie viel verliert mein Depot, wenn es gut läuft, wie viel gewinnt mein Depot. Und da

00:21:25: gibt es nicht richtig oder falsch. Wenn man eine sehr aggressive Herangehensweise hat, dann ist es

00:21:31: durchaus in Ordnung, dass der Drawdown höher ist als in den Indizes, teilweise sogar deutlich höher.

00:21:37: Wenn man dafür in guten Phasen deutlich, deutlich mehr verdient. Die letzten Monate waren bei mir

00:21:45: im Handel insofern außergewöhnlich gut. Die Outperformance war sehr gut, aber mein maximaler

00:21:56: Drawdown lag bei, stand jetzt, wo ich diesen Podcast aufnehme am Wochenende, bei -2,67%. Und das ist

00:22:07: relativ wenig im Vergleich zu einer drei, fast vierfachen Outperformance gegenüber den Indizes.

00:22:13: Das ist keine Garantie für die Zukunft. Ich kenne meine Systematik, ich kenne meinen Prozess und

00:22:20: ich weiß, es gibt Märkte, in denen bin ich mit diesem Prozess erfolgreicher. Es gibt andere Märkte,

00:22:27: zum Beispiel, wenn nur die Mac 7, nur der Nastic 100, einfach läuft und läuft und läuft und läuft,

00:22:34: so wie wir das teilweise gesehen haben, 40% im vergangenen bzw. im Jahr davor. Wenn es gar keine

00:22:42: Stories mehr links und rechts drum herum geht. Wenn einfach die schlauste Strategie gewesen wäre,

00:22:48: nur den Nastic 100 zu kaufen, all in und einfach laufen lassen, man muss natürlich den Exit dann

00:22:52: finden. Das sind Märkte, wo es aus meiner Sicht, zumindest mal mit meiner Systematik, schwer ist,

00:22:59: massiv out zu performen. Die Märkte in den letzten Monaten waren anders, weil es eben nicht nur eine

00:23:04: Story war, sondern verschiedene Stories. Das ist aber auch nur meine Herangehensweise, meine

00:23:09: Methodik. Ich kenne meinen Prozess, ich kenne meine Systematik, ich weiß, wie ich damit umgehe. Ihr

00:23:16: müsst in eurem Depot eurem Prozess analysieren bzw. einen Prozess überhaupt haben. Und wie

00:23:23: entwickelt man seinen eigenen Prozess, indem man sich selbst beobachtet. Was tust du immer wieder?

00:23:30: Welche Metriken, welche Daten, welche Ereignisse beobachtest du? Was prüfst du? Wann verkaufst

00:23:39: du? Wie groß sind deine Position? Das wäre ein Anfang. Dann kommt die Verbesserung. Was

00:23:45: funktioniert? Was funktioniert nicht? Wo sind deine Schwächen, die persönlichen Schwächen?

00:23:50: Sind wichtig. Sie gehören dazu. Ohne wäre es besser, aber kaum jemand kommt ohne aus. Was ist

00:23:59: meine Schwäche? Risikoaversion. Es gibt, gab und gibt sicherlich auch in Zukunft Phasen,

00:24:06: in denen ich noch aggressiver sein sollte. Ich kann erklären, woher meine Risikoaversion

00:24:12: wahrscheinlich kommt. In den ersten Jahren meiner Selbstständigkeit als Trader musste ich viele

00:24:19: Rechnungen bezahlen, habe eine hohe Verantwortung für die Familie gespürt, Haus gekauft, Kinder

00:24:25: bekommen und so weiter. Alles was dazugehört, ohne ein großes Vermögen in der Hinterhand. Und

00:24:30: dementsprechend ist natürlich Kapitalerhalt für mich immer sehr sehr wichtig gewesen. Selbst

00:24:34: wenn ich daneben liege, das darf nie existenzbedrohend sein, denn es hat dann nicht nur meine

00:24:39: eigene, sondern auch andere existenzen bedroht. Das darf nicht passieren. Das steckt tief drin.

00:24:44: Das könnte Teil meiner Schwäche sein. Risikoaversion. Meine, was ist deine Schwäche? Was kannst du

00:24:53: skalieren? Mit der Zeit entsteht ein Prozess. Es entsteht dein Stil, dein Risikoprofil und

00:25:03: all das entspricht deinen Zielen. Das ist aber überhaupt nur möglich, wenn ich diesen Prozess

00:25:09: anstoße, wenn ich ihn systematisiere. Niemand, wirklich niemand, der langfristig erfolgreich

00:25:17: ist, hat keinen Prozess. Die lassen mir mal Lottogewinne raus. Die meisten Menschen,

00:25:26: bei denen es so aussieht, dass sie keinen Prozess hätten, haben ihn einfach nur internalisiert.

00:25:32: Sie haben ihn fäll innerlicht. Wenn jemand acht Jahre lang, zehn Jahre lang oder fünfzehn

00:25:37: Jahre lang eine Outperformance liefert, dann ist das kein Zufall. Wer also behauptet, ohne

00:25:44: Struktur erfolgreich zu sein, der lügt, ist ein Art des Wortes oder er weiß es nicht besser. Er

00:25:50: versteht also vielleicht nicht, was ihn erfolgreich macht. Er hat aber eine Struktur. Er hat einen

00:25:55: Prozess tief in sich drin verboren, ohne dass er diesen Prozess jemals erkannt hätte. Er ist

00:26:01: aber trotzdem da. Du hast also zwei Möglichkeiten. Entweder du entwickelst einen bewussten, einen

00:26:09: adaptiven Prozess oder du wirst vom Prozess anderer gesteuert. Meines Erachtens geht es,

00:26:16: wenn wir über Erfolg sprechen, keinen dritten Weg. Wer keine Struktur hat, wird von Emotionen,

00:26:22: der wird von Trends, der wird von Algorithmen gesteuert, der wird von anderen gesteuert.

00:26:27: Die besten Investoren, auch die erfolgreichsten Gründe, haben immer Prozesse, die flexibel

00:26:34: sind, die aber dennoch diszipliniert sind. Sie kennen ihre Stärken, sie kennen ihre

00:26:38: Schwächen und sie passen sich an. Period.