Neue Positionen der Hedgefonds

00:00:00: Herzlich willkommen bei Eriksen Geld und Gold,

00:00:05: die Podcast für die erfolgreiche Geldanlage.

00:00:07: Welche Aktien halten die größten Hedgefonds der USA?

00:00:11: Welche Positionen haben sie übergewichtet?

00:00:14: Welche untergewichtet?

00:00:15: Welche sind ganz rausgeflogen?

00:00:17: Und welche Aktien spielen in diesen Hedgefonds noch immer?

00:00:20: Keine Rolle.

00:00:21: Das möchte ich in der heutigen Ausgabe gerne für euch besprechen.

00:00:25: Legen wir los.

00:00:30: So, ich sag's ganz ehrlich, ich bin auf dem Sprung

00:00:32: und ich hatte das Gefühl, irgendwas hast du doch vergessen.

00:00:34: Hochzeitstag?

00:00:35: Nee, da kommt erst noch im September Friseur.

00:00:37: Bist du da gewesen.

00:00:38: Zahnprofilaxe ist noch nicht dran.

00:00:39: Was war's denn?

00:00:40: Was war's denn?

00:00:41: Natürlich!

00:00:42: Die Donnerstagsfolge hat gefehlt.

00:00:45: Und deswegen heute ein bisschen kürzer und kompakter.

00:00:47: Ich hoffe aber dennoch mit einigen Informationen,

00:00:49: mit denen ihr was anfangen könnt.

00:00:51: Wir schauen darauf, was die Hedgefonds

00:00:55: im letzten Monat so gemacht haben,

00:00:57: wohin sich die Tendenz entwickelt.

00:00:59: Und nach wie vor, muss man sagen,

00:01:01: wir haben eine Zeit gehabt,

00:01:03: in der wir ein sehr spezialisierte Hedgefonds gesucht.

00:01:07: Am Ende müssen Hedgefonds auch Geld einsammeln.

00:01:10: Momentan sind es sogenannte schon etwas länger.

00:01:13: Multi-Strategy-Hedgefonds, die den Markt

00:01:17: und damit auch die großen Volumina dominieren.

00:01:20: Multi-Strategy oder Multi-Strategy-Hedgefonds

00:01:25: sind im Wesentlichen so,

00:01:27: wie man sich so ein Hedgefonds eben auch vorstellt.

00:01:30: Das heißt, sie verfolgen mehrere Anlagestrategien gleichzeitig.

00:01:34: Sie sind dann diversifiziert,

00:01:35: sie sind abenpassungsfähig,

00:01:37: sie schaffen es dennoch häufig nicht,

00:01:38: den Vergleichsindex zu schlagen.

00:01:40: Das ist aber oft auch gar nicht das Ziel des Hedgefonds,

00:01:43: sondern oft geht es darum,

00:01:45: Renditen zu erzielen mit relativ wenig Volatilität.

00:01:51: Und so muss man Renditen immer betrachten

00:01:53: in Relation zu den möglichen Drawdowns.

00:01:56: Statt also nur auf eine einzelne Taktik zu setzen,

00:02:00: kombinieren viele dieser Hedgefonds

00:02:02: mehrere Taktiken innerhalb eines Fonds.

00:02:06: Häufig genutzt und wahrscheinlich der häufigste Ansatz,

00:02:10: sind Equity Long Short Ansätze.

00:02:12: Also es werden je nach Bewertung,

00:02:14: je nach Charttechnik gleichzeitig

00:02:16: Aktien auf der Long und Short Seite gespielt.

00:02:19: Das heißt also, man hat ein ausgewogenes Portfolio.

00:02:22: Event-Driven-Hedgefonds

00:02:24: beziehungsweise Event-Driven-Strategien,

00:02:27: Wetten auf Firmenübernahmen, Spinoffs und so weiter,

00:02:30: Global Macro Ansätze,

00:02:32: Makroökonomische Trends bei Zinsenwährung Rohstoffen,

00:02:36: Relative Value,

00:02:37: Ausnutzung von Fehlbewertung bei Anleihen oder Derivaten,

00:02:41: Convertible-Abitrage, Credit-Abitrage,

00:02:44: Volatilitätsstrategien und so weiter.

00:02:46: Und viele kombinieren diese Strategien

00:02:50: innerhalb eines Fonds.

00:02:53: Sie müssen melden, in welchen Aktien sie investiert sind.

00:02:56: Und deswegen dachte ich, ich lese euch einfach mal vor.

00:03:00: Die Top 21 Equity Positions

00:03:04: nach Größe geordnet in den Hedgefonds.

00:03:09: Auf Platz Nummer 1,

00:03:11: wenn man so will, der Most Consensus Stock,

00:03:13: ist Amazon.

00:03:15: Es folgt Microsoft.

00:03:16: Es folgt Meta.

00:03:18: Es folgt NVIDIA.

00:03:19: Alphabet, Taiwan Semiconductor, Broadcom, Visa, Apple, Tesla,

00:03:25: MasterCard, Flutter, Entertainment, Alphabet, Netflix, Booking.

00:03:33: Dann kommt der S&P 500 als Trust selber.

00:03:38: Roblox, Kavana, Eli Lilly, Bank of America, Capital One,

00:03:44: Financial Corp.

00:03:46: Die Anzahl der Hedgefonds, die NVIDIA in ihrem Portfolio haben,

00:03:53: ist steigend.

00:03:55: Aber wie gerade vorgelesen,

00:03:56: ist NVIDIA immer noch auf Platz 4.

00:04:01: Das liegt daran, man könnte es als so ein Trend bezeichnen.

00:04:06: Hedgefonds sind nicht...

00:04:08: HardTag ist nicht so ganz beliebt bei vielen Hedgefonds.

00:04:11: Und die ersten drei sind mehr oder weniger Plattformlösung.

00:04:15: was man sagen kann, Apple verliert.

00:04:18: an Bedeutung beziehungsweise an Liebe unter den Hedgefonds-Managern. Die Anzahl der Fonds die

00:04:26: Apple halten ist von 41 auf 34 gesunken. SalesFonds ist aus dem Top 21 rausgefallen. Alphabet war auch

00:04:37: mal höher gewichtet. Wenn wir uns die Entwicklung anschauen, wird weniger. Warum? Man könnte es

00:04:50: deuten. Sowohl Apple als auch Alphabet. Was ist das Thema schlechthin? Wo ist sich jeder sicher?

00:04:55: Wo findet Wachstum statt? KI. Ist man mit der KI-Entwicklung bei Alphabet zufrieden? Nicht

00:05:01: wirklich. Wo denkt man, meine Güte, was haben die den Anschluss verpasst? Bei Apple. Werde ich

00:05:07: demnächst hier im Podcast mal eine neue Sendung zu machen. Momentan könnte ich ja sagen, I told you,

00:05:12: weil ich so häufig Apple auch zu Unrecht, wenn wir die letzte Dekade uns anschauen,

00:05:19: sagen, können. Apple war nie mein Favorit und zuletzt hat der Markt mir zugestimmt, weil sie

00:05:26: eben, wie man das auch immer ausdrücken will, im Bereich KI nichts auf die Reihe bekommen haben.

00:05:32: Mittlerweile ist aber dieses Narrativ, Apple kann KI nicht, so populär, dass ich es fast schon wieder

00:05:38: spannend finde, darauf zu schauen, muss man denn überhaupt in KI stark sein? Muss man hier investieren

00:05:45: oder wäre es vielleicht besser, sich selber nur als User zu betrachten? Wäre das billiger? Also,

00:05:50: wer Lust hat auf eine neue Apple-Betrachtung, der abonniert jetzt diesen Podcast und ich werde

00:05:57: die Anzahl der neue Abonnements dann prüfen und wenn es genug sind, dann mache ich was zu Apple.

00:06:02: Das ist natürlich nicht wahr, aber ich kann das ja einfach mal so behaupten. Welcher Wert ist in

00:06:09: die Top 5 aufgestiegen Taiwan Semi-Kondakte? Also, TSMC ist, oder sind sie schon auf Platz,

00:06:17: nee, sie sind auf Platz 6, hinter Alphabet haben, aber deutlich aufgeholt. Wann lange Zeit nicht mal

00:06:23: in den Top 10? Mittlerweile auf Platz Nummer 6. Banken sind, man könnte sagen, ein bisschen spät,

00:06:32: vielleicht im Zyklus, denn sie sind ja langisch und gut gelaufen, aber auch Hetspons können sich

00:06:37: natürlich zyklusch walten. Banken werden populärer. Capital One, Bank of America sind in den Top 21,

00:06:42: das war nicht immer so. Dann, was können wir noch feststellen? Egal wie die Lage nahe in Osten ist,

00:06:49: eine Ölaktie schafft es nicht mehr in die Top 21 und was wir ansonsten, ich habe ja gesagt heute

00:06:55: mal eine kurze, kompakte Folge, was wir ansonsten noch sagen können, Magnificent Seven, der Anteil

00:07:01: ist deutlich gesunken. Im Jahr 2020, wenn wir alle Hedgefonds mit allen Strategien nehmen, war der

00:07:09: Anteil in etwa viermal so hoch wie heute. Das ist auch logisch. Das heißt also, wenn die Magnificent

00:07:17: Seven nicht mehr so outperformen, dann werden die Hedgefonds darauf reagieren, ist aber schon

00:07:21: durchaus bemerkenswert. Also der Anteil ist, wenn man so will, um fast 80 Prozent gesunken. Er ist

00:07:27: immer noch hoch, aber eben viel, viel niedriger als im Jahr 2020. Was dürfen wir noch feststellen?

00:07:35: Europa läuft, aber europäische Banken spielen. Das kann man durchaus auch positiv sehen, weil daraus

00:07:43: kann sich ja Potenzial ergeben. Europäische Aktien, selbst die absoluten Outperformer europäische

00:07:50: Banken spielen keine Rolle, wirklich keine. Amerikanische Hedgefonds kaufen amerikanische

00:07:57: Aktien. Kein China, kein South Korea, selbst dort, wo europäische Unternehmen klare Marktführer sind,

00:08:04: im Luxussegment, nichts spielt hier eine Rolle. So, das war heute mal ein bisschen kürzer. Bitte

00:08:12: schreibt mir jetzt, nicht alle machen nur noch so kurze Folgen. Hin und wieder mal denke ich, hilft

00:08:17: auch ein kurzer Blick auf den Markt. Ich, das hier ausfallen lasse. Ich wünsche euch einen schönen

00:08:21: Donnerstag. Wir hören uns am nächsten Dienstag wieder. Viel Erfolg und liebe Grüße. Herzlichen Dank

00:08:26: für eure Aufmerksamkeit. Ich freue mich sehr, wenn wir uns beim nächsten Mal gesund und munter

00:08:29: wieder hören. Bis dahin, alles Gute, euer Lars.