Kürzeste Folge - wichtigster Inhalt!

00:00:00: Herzlich willkommen bei Eriessen Geld und Gold, dem Podcast für die erfolgreiche Geldanlage.

00:00:07: Es gibt so ein paar wenige Regeln an der Börse, die könnte man als Grundlage des

00:00:12: Erfolgs bezeichnen. Zum Beispiel muss jeder aktive Anleger in der Lage sein, Verluste zu

00:00:19: begrenzen. Wenn ihm das nicht gelingt, dann wird er scheitern. Das ist sicher und nicht

00:00:26: diskutabel. Und heute möchte ich über eine weitere Regel sprechen, die mir so wichtig ist,

00:00:31: dass ich ganz bewusst diese Folge sehr kurz und kompakt gestalte. Aber dennoch ist der Inhalt

00:00:38: wahrscheinlich der wichtigste für jeden, der langfristig an der Börse Erfolg haben möchte.

00:00:44: Könnte ich mir zumindest vorstellen. Also legen wir los, dauert nicht lang.

00:00:49: So, ich freue mich natürlich über die vielen positiven Bewertungen, die ich jetzt zu diesem

00:00:56: Podcast bekomme. Aber hin und wieder schleicht sich natürlich auch eine weniger positive ein. Und

00:01:03: dann lautet es nicht selten bei diesen wenigen negativen Nachrichten, die mich natürlich tief

00:01:09: treffen, die ich aber hinnehmen muss. Der Mann hört sich gerne reden. Schwer dem zu widersprechen.

00:01:16: Streng genommen könnte ich dem widersprechen, denn ich höre mir tatsächlich meine eigenen

00:01:21: Podcast-Folgen nie selbst an. Das gilt auch für die Videos. Ich weiß, dass jetzt einige denken, ja,

00:01:27: aber solltest du mal tun, dann wüsstest du, womit wir hier umgehen müssen. So, Spaß beiseite oder

00:01:34: auch ernst beiseite. Das hier wird eine kurze Folge. Und jedem erspare ich jetzt die nächsten Minuten,

00:01:42: wenn er das YouTube-Video von Montag, also von gestern bereits gesehen hat. Denn diese beiden

00:01:50: wichtigen Grafiken, um die es hier geht, letztlich basieren sie beide auf einer Botschaft. Die habe

00:01:57: ich dort vorgestellt. Wenn dem also so ist, dann wisst ihr, wovon ich rede. Und dann wünsche ich euch

00:02:04: einen schönen Dienstag. Wir hören uns hier an dieser Stelle am Donnerstag wieder. So,

00:02:11: worum geht es? Wir wissen alle, wie man sich eigentlich an der Börse verhält. Und ich habe

00:02:18: ja kurz in einer Podcast-Folge schon darüber gesprochen, wie wichtig es ist, langfristig

00:02:25: dabei zu sein und sich nicht prozyklisch zu verhalten. Und deswegen sind oft diejenigen,

00:02:31: das nämlich auch so im Bekanntenkreis war, die sich eigentlich gar nicht für Börse interessieren.

00:02:37: Sei es, weil sie beruflich so eingespannt sind oder weil sie einfach mit der Materie nicht so viel

00:02:41: zu tun haben wollen. Die machen Börse so, wie andere Leute halt eine Haftigversicherung oder

00:02:46: was auch immer abschließen. Wir wissen einfach, ja, das muss man irgendwie machen, fertig aus,

00:02:51: paar ETFs und Tschüss. So, und die sind oft erfolgreicher. Warum? Weil sie gar nicht die

00:02:59: Vorstellung haben, weil sie sich selbst gar nicht zutrauen, den Markt irgendwie zu time. Die melden

00:03:05: sich dann hin und wieder und freuen sich, wenn sie in irgendeiner Sonntagszeitung gelesen haben,

00:03:10: niemand schlägt Mr. Market und Timing funktioniert halt nicht und so weiter. Also ich denke ein paar

00:03:16: von euch, einige von euch sind ja auch Leser der Rendite-Spezialisten und werden gemerkt haben,

00:03:20: man kann mit aktivem Handel und Timing in solchen Marktphasen durchaus etwas reinholen. Aber das ist

00:03:28: natürlich die Kühe. Das ist nicht die Pflichtveranstaltung. Auch dort steht das langfristige

00:03:34: Zukunftsdepot, mein langfristiges Depot, genau wie bei jemandem, der nur in ein paar,

00:03:39: nur in Anführungszeichen in ein paar ETFs investiert, im Mittelpunkt. Das ist das Herzstück. Aber auch

00:03:46: dort werden Fehler gemacht. Und zwar in den allermeisten Fällen von Anlegern, die doch gerne so

00:03:52: ein bisschen aktiv werden möchten oder noch nicht so viel Erfahrung haben. Und die letzte,

00:03:57: ganz große Krise, die ist ja nun auch schon fünf Jahre her, Corona ging es deutlich abwärts,

00:04:03: sehr deutlich abwärts. Und das alles führt dann zu erheblicher Volatilität. Und das,

00:04:09: was wir jetzt in der letzten Woche gesehen haben, das war die höchste, stärkste Volatilität,

00:04:16: also die größte Schwankungsbreite, seit dem März 2020. Es gab noch ein weiteres Ereignis,

00:04:25: das war der Oktober 2008, ansonsten keins. Nichts kam dazwischen. Selbst 2018 hatten wir so ein

00:04:33: schwieriges viertes Quartal, als die Fettmal dachte, so jetzt ändern wir unsere Richtung,

00:04:37: das hat der Markt überhaupt nicht gut aufgenommen. Und zwischendurch ist immer

00:04:41: irgendetwas passiert. Aber in der gesamten Geschichte der Börse, seit wir Volatilitäten

00:04:47: messen, gab es nur drei Ereignisse mit so einer Schwankungsbreite. Und Schwankungen führen an

00:04:55: der Börse zu Verunsicherung. Und das ist auch schon die gesamte Vorrede zu dem wichtigen

00:05:01: Inhalt und dem, und denen es heute geht. In einem langfristigen Portfolio versucht man nicht,

00:05:08: die Krise zu timeen, insbesondere nicht, indem man sagt, das hier passt etwas nicht mehr. Die USA

00:05:15: versuchen zumindest mal ihre eigene Wirtschaft umzubauen, damit vielleicht sogar die Weltwirtschaft,

00:05:21: das Potenzial einer großen Rezession besteht, vielleicht sogar einer Starkflation, einer

00:05:27: Depression, einer, so wie es natürlich, das ist doch völlig klar, ich nehme das jetzt am

00:05:31: Wochenende auf, ich habe zwei Artikel gelesen, da wird von einer Weltwirtschaftskrise gesprochen.

00:05:36: Und das hinterlässt natürlich den Eindruck, ok, gerade nach diesem Rebound, was habe ich jetzt

00:05:42: eigentlich in meinem langfristigen Portfolio, sofern ich nicht überwiegend nur auf amerikanische

00:05:48: Tech-Aktien gesetzt habe, ist mein Depot, ja, was werden wir so ungefähr 10 Prozent vom Allzeit

00:05:54: hoch entfernt sein, also es hängt natürlich an der Ausrichtung, aber jetzt nehmen wir mal so ein

00:05:57: ganz durchschnittlich gewichtetes Depot, welches sowohl in den USA als auch in Europa, vielleicht

00:06:03: ein bisschen emerging markets, was dort investiert ist und da ja die allermeisten gut sortierten

00:06:08: Portfolios auch mindestens 5 bis 15 Prozent Gold haben, ist der Verlust überschaubar. Und in dieser

00:06:14: Situation habe ich doch noch die Chance auszusteigen vor der großen Krise und damit fange ich

00:06:21: dann an, in meinem langfristigen Portfolio Timing reinzulassen und das möchte ich nicht. Und ich

00:06:28: glaube, dass bereits nach dieser einen Woche es einige, ich hoffe von euch niemand, denn wir haben

00:06:34: auf die eine oder andere Art und Weise dieses Thema ja schon mehrfach besprochen, aber das entnehme

00:06:39: ich einigen Posts, Kommentaren, auch einigen Nachrichten, die mich direkt erreicht haben. Warum

00:06:47: soll ich denn hier nicht jetzt mal rausgehen? Ich meine, wie wahrscheinlich ist das, dass uns hier

00:06:53: der Laden erstmal um die Ohren fliegt? Das mag ja sein, dass man in der Krise kauft, aber jetzt

00:06:57: da ist doch noch so viel Abwärtspotenzial, gerade bei amerikanischen Aktien und das werden die

00:07:02: Europäer auch nicht auffangen können und China, was sind das alles für Krisenherde? Worum es mir heute

00:07:08: geht, ist eine Grafik. Die kann ich euch nicht einblenden, die ist wie gesagt im Video am Montag,

00:07:15: ich kann sie euch aber ganz leicht erläutern. Hier geht es um die Rendite, die man erzielt

00:07:21: hätte, wenn man zwischen 2003 und 2022, die Daten habe ich auch aktualisiert bis 2025,

00:07:32: aber in etwa das gleiche, was da rauskommt, die Rendite, die jetzt ein US-Anleger erzielt

00:07:39: hätte in diesem Zeitraum von rund 20 Jahren. Das waren die

00:07:44: 9,8 Prozent. Es liegt daran, dass wir von den Allzeit-Hochs entfernt sind, 9,8 Prozent.

00:07:52: Für ein Euroanleger war es im Schnitt einen Ticken weniger. Und jetzt komme zum entscheidenden

00:07:58: Punkt. Sieben. Übrigens hat Goldman Sachs hier eine eigene Studie gemacht. Sie haben

00:08:04: sie allerdings nicht mehr unter dem gleichen Link, wie ich sie vorher hatte. Sonst hätte

00:08:08: ich euch das Ganze hier eingestellt. Wenn ich es finde, dann bespreche ich es nochmal

00:08:12: ganz schnell und pack es in die Show Notes. Aber hier findet ihr den Link nicht. Diese

00:08:17: Studie und das Ganze lässt sich leicht überprüfen. Besagt. Sieben der zehn besten Tage an der

00:08:25: Börse. Das heißt also, die Tage mit den stärksten Kursgewinnen. Einer davon war in der letzten

00:08:31: Woche. Er ist ja gerne 100 Prozent über 10 Prozent gestiegen. Haben stattgefunden innerhalb

00:08:37: von zwei Wochen nach den zehn schlechtesten Tagen. Sieben der zehn besten Tage hinsichtlich

00:08:46: der Rendite. Haben stattgefunden innerhalb von zwei Wochen nach den zehn schlechtesten

00:08:53: Tagen. Waren also Reaktionen auf diese schwachen Tage. Exakt, so wie in der vergangenen Woche.

00:09:00: Drei Tage lang massiv eingebrochen. Und dann gab es diese massive Gewinne, die mehr als

00:09:05: die Hälfte des gesamten Verlustes wieder weggemacht haben. Sechs der sieben besten

00:09:12: Tage haben direkt am Tag nach dem stärksten Einbruch stattgefunden. Der zweitschlechteste

00:09:22: Tag 2020. 2012. März, 12, kann man überprüfen. Entschuldigung, 2020, 12. März. Der zweitschlechteste

00:09:35: Tag aller Zeiten. Und was folgte einen Tag später, also am 13. März, der beste Börsentag

00:09:43: des Jahres? Warum sage ich das? Wer in einem Zeitraum von 20 Jahren die zehn besten Tage

00:09:53: verpasst, der halbiert beinahe seine Rendite, der halbiert seine Rendite. Die durchschnittliche

00:10:02: Rendite lag bei 9,8%. Wer die besten zehn Tage verpasst hat, dessen Rendite lag nur noch

00:10:08: bei 5,6%. Wer die zwanzig besten Tage verpasst hat, dessen Rendite lag nur noch bei 2,9%.

00:10:17: Und wer einen Monat verpasst hat, also für einen Monat nicht drin war, warum? Die Krise

00:10:24: kann noch viel größer werden. Starkflation, Rezession, Depression, Weltwirtschaftskrise.

00:10:29: Da kann man ja wohl auch mal aussteigen, das ist mir alles zu unsicher. Wer die dreißig

00:10:34: besten Tage dieses Zeitraumes von 20 Jahren verpasst hat, der hatte eine Nullrendite,

00:10:43: 0,8%. Bei den 40 besten Tagen sind wir schon bei einer negativen Rendite. Und genau darum

00:10:50: geht es. Ich weiß, dass gerade in diesen Zeiten viele sagen, ja, aber dann, ich kaufe

00:10:56: ja tiefer wieder ein, mir ist die Sinnhaftigkeit von Aktien vollkommen klar. Aber jetzt, es

00:11:01: spricht doch alles dafür, dass es abwärts geht. Und genau das ist das Problem. Das ist

00:11:07: vielleicht auch die Antwort darauf, warum so viele große erfolgreiche Investoren eben

00:11:12: nicht total aussteigen. Und in der Regel auch gar nicht versuchen, auszusteigen, weil es

00:11:18: sich nicht genau vorher sagen lässt, ja, und da Trump fühlt sich alles an, das verstehe

00:11:23: ich doch. Das ist wie eine Welt, die wir nicht kennen. Das ist aber auch im vergangenen

00:11:29: Krisen so gewesen. Und ich kann es euch sagen, diese Krise, das habe ich ja in der vergangenen

00:11:33: Woche schon mal versucht zu erläutern, dass es dann einen Tag später oder wenige Tage

00:11:37: später bereits die Bestätigung kam, wäre ja ganz leicht zu lösen. Keiner konnte die

00:11:44: Finanzkrise lösen, die Immobilienkrise, auch Corona, ich weiß, wir sprechen über Maßnahmen,

00:11:49: wir müssen das aufarbeiten und so weiter, aber das war nicht so mir nichts, dir nichts

00:11:53: zu lösen. Diese Krise wäre zumindest in weiten Teilen zu lösen, indem einfach jemand seine

00:12:01: Politik ändert. Und das ist von einem auf den anderen Tag passiert. Wir haben immer noch

00:12:04: die Grundsölle 10 Prozent, also mir sind die Unwegbarkeiten durchaus bekannt, dass der

00:12:09: Anleihemarkt derzeit unter Druck steht, deswegen steigt Gold und alles bekannt. Das ist aber

00:12:15: für einen langfristigen Investor kein Grund, in einer Krise auszusteigen, weil die Börse

00:12:22: eben die Zukunft antizipiert. Es gibt noch eine weitere Grafik bzw. eine weitere Statistik,

00:12:30: die das ganz schön aufzeigt. Wenn ich die zehn besten Tage eines Jahres Börse steigt, und

00:12:39: das ist wahrscheinlich der Grund, warum die Anlageklasse Aktie in Deutschland nicht so

00:12:44: populär ist, weil man das Gefühl hat, das schwankt aber ganz schön. Und schwanken fühlt sich dann

00:12:51: irgendwie nach Casino an, die Politik, das muss man ihr vorwerfen, tut ihr übriges,

00:12:56: zumindest Teile der Politik, genau dieses Bild dann auch noch zu unterstützen. Da hört man

00:13:01: von einzelnen Verbänden, die sagt, ja Börse, einfach zu ignorieren die Fakten, dass kein Mensch

00:13:07: Geld verliert an der Börse, wenn er mindestens zehn Jahre investiert bleibt, in den allermeisten

00:13:13: Zeiten hätten sogar kürzere Perioden gereicht, das einfach zu ignorieren und zu sagen, ja an der

00:13:17: Börse kann man sein Geld verlieren. Norwegen quasi eine Backpfeife zu geben, weil man sagt, ja,

00:13:23: dieser norwische Staatsfonds, das wird euch noch mal um die Ohren fliegen. Ich glaube nicht,

00:13:28: dass in Norwegen irgendjemand den Eindruck hat, ihm fliegt da irgendetwas um die Ohren. Aber wer

00:13:33: dann sich natürlich davon beeinflussen lässt und immer mal aussteigt, aber ich steig wieder

00:13:38: ein, wenn sie es beruhigt, der wird keine Rendite machen mit Aktien. Wer die besten Tage, zehn Tage

00:13:44: eines jeden einzelnen Jahres auslässt, ist nochmal eine bisschen andere Betrachtungsweise,

00:13:51: der wird nach 20 Jahren eine negative Rendite haben, weil Börse eben nicht jeden Tag um Indizes,

00:14:00: nicht jeden Tag um 0,13 Prozent steigen oder was auch immer notwendig ist, um in Richtung 9

00:14:07: oder 10 Prozent zu kommen, sondern weil Börse eben ganz viele Zeiten unter dem Strich gar nichts

00:14:13: macht, auch mal fällt zwischendurch. Es braucht diese zehn besten Tage eines jeden Jahres, um die

00:14:20: Rendite zu produzieren. Wenn man da nicht dabei ist, dann hat man eine negative Rendite. Wenn man

00:14:27: nur bei den besten fünf Tagen nicht dabei ist, dann lohnt es sich auch nicht, dann hat man immer

00:14:32: noch im Schnitt eine schlechtere Rendite als das, was man auf dem Anleimarkt bekommt. So,

00:14:37: ich habe ja gesagt, es sollte eine kurze Folge werden. Ich glaube, es ist klar, worum es mir geht

00:14:43: und gerade weil der vielleicht nicht bei vielen, aber vielleicht bei einigen der Gedanken entsteht,

00:14:49: ja, aber schreibt mir, hier ist eine E-Mail Adresse drunter, schreibt mir ja, aber warum sollte es

00:14:55: diesmal anders sein? Also warum kann man schon rechtfertigen, dann doch lieber mal eine Zeit lang

00:15:01: auszusteigen. Gehe ich dann gerne darauf ein, gerne auch anonym, es gibt mir überhaupt nicht

00:15:06: darum, irgendjemandem vorzuführen, aber schreibt mir gerne, wenn ihr nicht meiner Meinung seid,

00:15:11: das gilt natürlich nicht nur für diese Folge. So, das war es für heute. Wir hören uns am Donnerstag

00:15:15: wieder. Viel Erfolg. Herzlichen Dank für deine Aufmerksamkeit. Ich freue mich sehr, wenn wir uns

00:15:20: beim nächsten Mal gesund und munter wieder hören. Bis dahin alles Gute, dein Lars.

00:15:24: [Musik]

00:15:26: [Musik]