Diese Aktien haben die Profis gekauft!

00:00:00: Herzlich willkommen bei "Ihrichsengeld und Gold", dem Podcast für die erfolgreiche

00:00:07: Geldanlage. Die großen Investoren mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 100 Millionen

00:00:15: US-Dollar müssen einmal im Quartal melden, welche Aktien sie gehen und welche Aktien sie verkauft

00:00:23: haben. Die spannendsten und bekanntesten Namen möchte ich heute für euch einmal gemeinsam

00:00:30: durchgehen. Wir schauen darauf, was haben diese Profis gekauft, welche Aktien haben sie aus dem

00:00:36: Portfolio geschmissen. Legen wir los. So, wir sprechen heute über die spannendsten Portfolio an

00:00:45: Passungen der Superinvestoren. Also, der bekannte Namen an der Wall Street, Bill Ackman, Michael Burry,

00:00:53: Stanley Druckenmiller, Daniel Löb, Warren Buffett, was haben sie gekauft, was haben sie verkauft.

00:01:00: Wichtig ist natürlich an dieser Stelle der Hinweis, wir sprechen über das dritte Quartal

00:01:05: 2024. Sie müssen zu unserem Nachteil vielleicht nicht jeden Tag melden und auch nicht am Ende

00:01:13: jeder Woche, was sie so kaufen und verkaufen, sondern mit einem gewissen zeitlichen Versatz.

00:01:19: Man will ja schließlich für den Service, den man hier bietet, auch entlohnt werden. Das wird

00:01:24: schwieriger, wenn all das, was diese Superinvestoren so machen, wenn sie das jetzt ganz transparent und

00:01:31: kurzfristig bekannt geben müssten. Es sind aber dennoch spannende Informationen und an dieser

00:01:36: Stelle ein weiterer wichtiger Hinweis. Man sollte nicht mal ansatzweise auf die Idee kommen, jetzt

00:01:42: eine Aktie aus dem Portfolio zu schmeißen, in welche man vielleicht schon seit Jahren investiert,

00:01:47: weil einer dieser Investoren sich von dem Titel verabschiedet hat. Die zeitlichen Ansätze der

00:01:54: Horizont einer solchen Investition kann gänzlich ein anderer sein, als wir ihn vielleicht haben bei

00:02:00: der langfristigen Investition. Wenn wir uns eine Amazon-Aktie anschauen, dann gibt es Momente,

00:02:05: und ich habe die Amazon-Aktie seit 2016 im Zukunftsdeboderendite-Spezialisten,

00:02:12: da gab es mehrfach Momente, wo ich vielleicht ein technisches Verkaufssignal ausmache und die

00:02:18: Aktie dann auch tatsächlich gefallen ist. Ich aber dennoch nicht auf die Idee gekommen werde,

00:02:23: wäre sie deshalb aus einem langfristigen Portfolio zu werfen. Das ist gar nicht der richtige Ansatz,

00:02:27: denn so ein technisches Signal, das liefert nicht mit einer Zuverlässigkeit von 100 Prozent. Und

00:02:34: ich möchte dann nicht vor der Interpretulie stecken, dass ich vielleicht die Aktie auf höherem

00:02:39: Niveau wieder zurückkaufen muss, weil sie eben nicht gefallen ist. Es gibt einen Grund dafür,

00:02:44: dass ein Warren Buffett und auch viele langfristige Investoren auf sowas eben nicht reagieren.

00:02:50: Unterschiedliche Disziplinen an der Börse mit unterschiedlichen Regelwerken. An dieser

00:02:57: Stelle noch ein dritter Hinweis, ich weiß gar nicht, gab es einen ersten. Ich würde mich sehr

00:03:02: über eure Unterstützung freuen. Wenn ihr euch jetzt ganz kurz die Zeit nehmen würdet, diesen

00:03:07: Podcast zu abonnieren und am besten auf alle Sternchenfoktionen zu drücken, die es so gibt,

00:03:14: ja, dann wäre das eine Unterstützung, die ich hier am Dienstag gerne mitnehmen möchte. So,

00:03:20: nun jetzt sprechen wir über die 13F Filings für Q3 2024 und wir gehen mal die größten Adressen

00:03:32: gemeinsam durch. Eine Berkshire Hetherway hat als größte Position im Portfolio noch immer,

00:03:40: ich habe es gerade gelesen, weil ich ein Video gemacht habe, gestern 28,1 Prozent. Im Börsen

00:03:48: notierten Portfolio von Berkshire Hetherway steckt nach wie vor in Apple. Das ist viel weniger,

00:03:55: als es mal waren, ist aber immer noch die größte Position. Die größten Käufe haben stattgefunden,

00:04:02: in Occidental Petroleum und in VerySign. An dieser Stelle der Hinweis, diese Käufe möchte ich morgen

00:04:10: noch etwas ausführlicher erläutern und zwar in meinem kostenlosen Report. Den Link dazu,

00:04:17: ich glaube die meisten von euch sind schon eingetragen, falls aber nicht, den Link dazu,

00:04:21: den findet ihr hier unten in den Show Notes. Ebenfalls gekauft hat er, darum ging es im Video

00:04:27: gestern, Constellation Brands. Die größten Verkäufe waren wieder, muss man sagen, denn diese Bank-Aktien

00:04:34: standen schon in den vergangenen Quartalen auf der Verkaufsliste. Das waren die Bank of America

00:04:40: und die City Group. Insgesamt Berkshire Hetherway, wir werden jetzt nicht zu allen so viele Worte verlieren,

00:04:46: ein bisschen weiß ich, nicht so viele Worte, aber ich kann es nur immer wieder betonen. Aus Sicht von

00:04:52: Warren Buffett, es gibt ja den Brümmen, Buffett-Indicator, der eine Überbewertung des Gesamtmarktes

00:05:00: andeutet. Nur aus Sicht dieses Indikators ist der Markt schon wirklich, wirklich lange überbewertet.

00:05:07: Und das Warren Buffett sagt, ja, dann ist das ebenso, ich finde auch der Vorteil des Elternwerdens

00:05:13: ist, dass dich irgendwann gar nichts mehr anfiecht. Ja, nur wer da auf diesen Warren Buffett,

00:05:19: oder der heißt nur Buffett-Indicator, wer da früh darauf reagiert hätte. Und das ist immer dann der

00:05:26: Fall, wenn je nach Interpretation er über 150 Prozent steigt, ja, kann man googlen, das ist

00:05:32: ziemlich bekannt das Ding, dann ist er zu teuer. Nur das hätte in der Vergangenheit furchtbar schlecht

00:05:39: funktioniert. Also vielleicht muss man es einfach so stehen lassen, nachdem Buffett-Indicator ist der

00:05:44: Markt überbewertet, aber als Timing-Instrument ist dieser Indikator völlig ungeeignet. Der Markt

00:05:51: ist teilweise Jahre weiter gestiegen und auch Warren Buffett ist nicht immer ausgestiegen, wenn der

00:05:56: Buffett-Indicator eine Überbewertung angezeigt hat. Das kann man im Übrigen ganz leicht daraus

00:06:03: ableiten, dass sich ja die Aktie von Berkshire Hathaway ganz ordentlich entwickelt hat in

00:06:09: den letzten zehn Jahren. Und hätte Warren Buffett Berkshire Hathaway nach dem Buffett-Indicator

00:06:15: geführt, dann hätte er eine wirklich brutale Underperformance hingelegt. Ja, es ist super,

00:06:22: wenn man ein Indikator hat, der den eigenen Namen trägt, das machen wir uns auch erst mal

00:06:26: erarbeiten. Aber ich will nicht sagen, dass er wertlos ist. Absolut nicht. Und wenn wir absolute

00:06:34: Extremwerte erreichen sollten, dann muss man das sicherlich anerkennen. Aber im Vergleich zu

00:06:40: anderen Phasen, in denen die Märkte als überbewertet galten, sind wir in dieser Überbewertungsphase

00:06:49: drin, aber eben nicht die grotesken Überbewertung, die wir vor den Plätzen der Dot-Com-Blase gesehen

00:06:54: haben, die wir in den 80er Jahren mal gesehen haben. Also, wann immer dann ein Crash stattgefunden hat,

00:07:02: hat man auch schon jahrelang vorher gewarnt. Aber die Bewertung sind noch nicht auf diesem Niveau.

00:07:08: So, vielleicht kommen wir da noch hin. Also, vielleicht wird die Blase sich weiter aufblasen,

00:07:15: oder eben nicht. Die Bewertung des Gesamtmarktes ist ein furchtbar schlechter Indikator, um

00:07:23: eine Aussage darüber zu treffen, wann wir eine Korrektur sehen. Wir können nur feststellen,

00:07:28: wir haben eine Überbewertung. So, es geht weiter. Aber das war mir ganz wichtig, weil es allzu häufig,

00:07:34: ich zog immer zusammen, wenn ich lese, ja, wenn der Markt mal korrigiert, kauf ich wieder ein.

00:07:39: Puh, das ist schwierig. Für einen langfristigen Investor gilt eigentlich erst mal Time in the

00:07:46: Market, Beat timing in the Market. Man muss schon investiert sein und dann eher schwäche Phasen

00:07:52: nutzen, um weiter zuzukaufen. Das ist sinnvoller. Kommen wir zu Pushing, Pushing Square. Das ist

00:08:00: das Ding von Bill Eggman. Die größte Position ist Brookfield. Neue Positionen, die er erinnert,

00:08:07: sind Seaport Entertainment. Die größten Käufe, in dem Fall ist es ein Zukauf, nämlich Brookfield.

00:08:15: Wenn ich offen sein soll, von der Aktie bin ich auch recht überzeugt. Disclaimer, ich bin investiert,

00:08:23: sollte also auch überzeugt sein. Und ein weiterer prominenter großer Kauf ist Nike.

00:08:29: Größte Verkäufe waren Chipotle und Hilton, also die Hotelkette. Michael Burry bekannt aus

00:08:37: The Big Short. Größte Position, Alibaba. Neue Position, ST Lauda. Größte Käufe, Penduoduo,

00:08:46: HCA. Größte Verkäufe, Alibaba. Nein, das schließt sich nicht aus. Er hatte also einen Teil des

00:08:54: Gewinns realisiert. Alibaba ist längst, da hatte er auch auf dem Teil des Gewinns,

00:08:58: gemein im Nachhinein das zu sagen. Er hat aber auch auf dem guten Teil des Gewinns verzichtet,

00:09:03: denn wenn ich auf die Alibaba jetzt draufschau, die haben sich jetzt zuletzt nochmal auch,

00:09:07: wie viele China-Aktien sehr, sehr gut entwickelt. Da wird er nicht happy gewesen sein. Also im

00:09:14: dritten Quartal stand die Aktie ja schon mal um 100 Dollar rum. Wir sagen einfach mal, da hat er

00:09:20: auch verkauft. Jetzt ist die bei 124 Dollar. Das sieht schon sehr stark aus. Was die chinesischen Aktien

00:09:28: derzeit an Signalen liefern. Und der andere größere Verkauf ist eine JD.com, also auch

00:09:36: eine chinesische Aktie ist. Stanley Druckenmiller, größte Position,

00:09:39: Naterra, neue Position, die wir mal dran denken, drittes Quartal, 24, United Airlines und

00:09:46: Sketchers. Schuhe habe ich zum ersten Mal angezogen, sind echt ganz bequem. Um mal hier

00:09:53: unsachlich zu werden. Größte Käufe, T-Bar und Amazon, größte Verkäufe, Flutter, Flutter

00:10:01: geschrieben, sieht lustig aus. Und Broadcom, David Tepper, größte Position,

00:10:08: Halibaba, neue Position, Corning, Kürzel GLW und Expand Energy, größte Käufe,

00:10:17: Microsoft, Vistra JD. Oh, die Vistra, das könnte wir getan haben, deutlich korrigiert.

00:10:23: Größte Verkäufe, Amazon, Meta und TSMC. Wen nehmen wir noch mal mit rein? David Einhorn,

00:10:31: Ken Flake, auch noch der eine oder andere, größte Position, Green Break Partners,

00:10:35: neue Position, Acadia Healthcare, dann hat er einen S&P 500 ETF gekauft und Koyak Therapeutics.

00:10:45: Da habe ich mich so, du kannst dich noch so tief in BioTech einarbeiten und dennoch wird es immer

00:10:56: mal Aktien geben, von denen noch nie gehört, das ist so wie ich gerade von Koya Therapeutics. Ich

00:11:00: habe echt, ich hatte in BioTech Wochenende, aber die kann ich echt nicht, muss ich mir nochmal

00:11:05: angucken, kann also nichts dazu sagen. Größte Käufe, Weatherford, Teva, Capri Holdings, größte

00:11:15: Verkäufe, HP, Viadris und Alight, Daniel Löb, größte Position, PG&E, neue Position, Thermo Fisher,

00:11:27: Carpenter, Tech und Workday, größte Käufe, Flutter, bei Stanley Druckenmiller, LPL Financial

00:11:38: und Tesla, größte Verkäufe Microsoft, Live Nation und Vistra. Wen nehmen wir noch mit rein?

00:11:46: Wie sind wir noch mit rein? Tiger Global, ja klar, größte Position, Meta, neue Position,

00:11:52: Sea Scaler, Pinduoduo und CoStar, größte Käufe, Spotify und Eli Lilly, größte Verkäufe, United

00:12:00: Health und ZoomInfo, die nehmen wir hier noch, drei noch, SoftBank, George Sorosch und Nvidia

00:12:10: selbst, die auch ziemlich viel kaufen und verkaufen. Größte Position von SoftBanks, keine

00:12:18: Angabe, die haben natürlich auch viel im Private Equity Bereich, also SoftBank habt ihr mitbekommen,

00:12:23: macht die große Finanzierungsrunde bei OpenAI mit. Recursion und Better Home sind die neuen

00:12:30: Position, größte Käufe, keine Angabe, größte Verkäufe, Door Dash und Exigencia,

00:12:40: keine Angaben, darf man das, ich glaube, wenn unterhalb einer gewissen Größenordnung agiert

00:12:55: wurde, dann muss man keine Angaben machen und im Private Equity Bereich. Nebius, SoFi und Nvidia

00:13:03: sind die neuesten Position von George Sorosch, Nvidia, größte Position, Arm Holdings,

00:13:11: neueste Position, neue Position, Nebius und We Ride, größte Verkäufe, Nano X und Soundhound,

00:13:23: die haben wir mitbekommen. Ich glaube sogar, ich habe ein Video gemacht, weil ich sagte,

00:13:27: Freunde, das ist doch keine, die nehmen die einige auf Reddit, wobei ich Reddit in einigen

00:13:33: Bereichen echt ganz gern mag, machen da daraus, das war nur der erste Stake, jetzt übernehmen

00:13:38: sie den Rest. Wahnsinn. Und dann geht so ein Ding durch die Decke und hat sich natürlich

00:13:45: mehr als halbiert. Das hilft nicht, von 16 Dollar auf 10 Dollar gefallen. Also man muss

00:13:53: nicht hinter jeder Investition gleich eine Übernahme erwarten. So, haben wir durch, ich

00:13:59: glaube, wesentlichen durch. Wir könnten hier vielleicht noch PEF Saudi Arabien nehmen,

00:14:05: ist das der, das müsste der Staatsfonds sein. Größte Position, Lucid Motor, nee, das kann

00:14:11: er nicht sein, der es autische Staatsfonds hat niemals als größte Position Lucid Motors,

00:14:22: jetzt halt ich für ausgeschlossen. Was ist denn, ah, der haben es wahrscheinlich unterteilt,

00:14:28: doch doch, PEF ist natürlich, sorry, Public Investment Fund, das ist der, der Staatsfonds

00:14:35: von Saudi Arabien. Das muss dann aber eine Unterabteilung sein, weil Lucid Motors definitiv

00:14:43: nicht die größte absolute Position des saudischen Staatsfonds sein kann, aber wahrscheinlich

00:14:48: haben sie eine in den USA notierte Investment Entity und die hat dann Lucid Motors als größte

00:14:57: Position drin. Das kann natürlich sein. Ja, also bei diesen Filings muss man noch manchmal

00:15:04: sagen, dass bei der Extraction hin und wieder dann vielleicht auch mal Daten ein bisschen

00:15:10: misinterpretiert werden können. Und natürlich habe ich das hier nicht händisch rausgesucht.

00:15:14: Was wird hier noch genannt als neueste Position, Dordesh und Pfizer Calls, interessant, und

00:15:23: größte Käufe, Amazon und Coca Cola, größte Verkäufe, Walmart und Visa. Walmart ist echt,

00:15:33: das habe ich allerdings auch schon vor Monaten gesagt, deswegen, das ist hier keine Verkaufsempfehlung

00:15:38: und ich spekuliere hier auch nicht auf fallende Kurse, aber Walmart ist eines der am stärksten

00:15:46: überbewertetsten Unternehmen, die mir hier derzeit. Also wenn ich mir heute fragen würde,

00:15:52: was ist stärker überbewertet? Ja, höher bewertet ist wahrscheinlich ganz knapp Nvidia, aber

00:16:00: können wir mal kurz ganz gucken, den, den Zeit haben wir ja noch. Aber Walmart ist ja so

00:16:05: was von Wahnsinn. Walmart hat aktuell Nvidia hat einen KGV von 48, 49, mit den bekannten

00:16:14: Wachstumsraten und Walmart hat einen KGV von 44. Das ist verrückt, aber jeder kauft in

00:16:24: diese vermeintliche, vermeintliche Sicherheit und das KGV sinkt 2,26 auf 38 und das EBITDA

00:16:33: müsste wachsen um 7, 8 Prozent. Ja, also in sich eigentlich ein gutes Videotema oder

00:16:42: mache ich einen eigenen Partner aus, Walmart und Nvidia, welche ist besser? Ich meine und

00:16:47: kein Mensch spricht davon, na außer mir jetzt gerade, dass Walmart irgendwann mal um 50

00:16:53: Prozent korrigieren muss. Aber das machen wir als eigenes Thema, Walmart oder Nvidia. Und

00:17:01: es gibt noch ein paar mehr, die so als so sichere Häfen einfach immer gekauft werden, weil

00:17:07: man natürlich auch bei Walmart wird natürlich auch als Inflationsplay gekauft. Ja, was, was

00:17:12: passiert, wenn die Inflation wieder erwarten, stärker steigt als erwartet? Zins, Sorgen,

00:17:17: ganz klar, aber wer kann darauf reagieren? Supermarkt. Und Walmart hat auch in der Vergangenheit

00:17:23: natürlich wirklich eine sehr, sehr gute Preisstrategie gefahren, was nicht anderes heißt

00:17:28: aus Sicht des Anlegers. Sie haben also immer wieder die Preise an den Stellen erhöht, wo es

00:17:34: offensichtlich den Einkäufer nicht davon abgehalten hat, einfach weiter einzukaufen. Also das ist

00:17:40: dann eine gute Preisstrategie. Ja, der gute Täuschung, aber am Ende des Tages steht der Preis

00:17:46: dran, also du kaufst ja freiwillig. Aber Wahnsinn, das Walmart und Nvidia letztlich die

00:17:51: gleiche Bewertung aufweisen. Das muss ich separat nochmal besprechen, weil es ist ein

00:17:56: grundlegendes Problem, dass diese Storystocks dann darin gefangen sind. Und das geht dann

00:18:02: Ewigkeiten gut, bis es irgendwann nicht mehr gut geht. Es ist keine Verkaufsempfehlung für

00:18:06: Walmart, aber das muss man einfach wissen, dass man hier das 40-Fache des Gewinns bezahlt für

00:18:12: ein einstelliges Wachstum. Ja, gut. Schluss für heute. Während ihr das wird, befinde ich mich

00:18:23: auf dem Heimweg aus meinem Winterlager. Das heißt ab Donnerstag werden die Podcastfolgen

00:18:30: auch wieder schlechter gelaunt. Da muss man von ausgehen, vorübergehend. Wenn ihr das trotzdem

00:18:37: hören möchtet, dann freue ich mich über ein Abo. Also macht's gut. Herzlichen Dank für eure

00:18:42: Aufmerksamkeit. Noch mal die kleine Erinnerung zu abonnieren, zu kommentieren. Ich freue mich,

00:18:47: wenn wir uns beim nächsten Mal gesund und munter wiederhören. Bis dahin, alles Gute, euer Lars.

00:18:52: [Musik]