Die 10 besten Tipps für aktive Anleger!

00:00:00: Herzlich willkommen bei jen geltung gold, dem podcast für die erfolgreiche geldanlage.

00:00:07: Börsen und Anlegerweißheiten gibt es wie sand am Meer. Ich habe heute mal zehn

00:00:14: Stück rausgesucht, die meines Erachtens mehr für den Anleger an informationen und

00:00:21: Weißheiten breit halten als so manchgeschriebenes Buch legen wir los. So dann steigen wir mal

00:00:31: direkt ein in zehn Zitate Weißheiten, je nachdem wie man das bezeichnen möchte, die mir mit zwei

00:00:39: Ausnahmen vorher nicht bekannt waren und genau deshalb habe ich sie hier mit reingenommen. Ja,

00:00:43: ich muss euch nicht zum zehnten Mal erzählen, wie Costolani damals formuliert hat. Man soll

00:00:50: Aktien kaufen und dann Schlafmittel nehmen und so weiter und sofort. Also es gibt so die die ganz

00:00:56: großen Top 5 Top 10, die kennt jeder selbst, wenn er nichts mit der Börse zu tun gehabt hat, aber

00:01:02: das hier sind Zitate, die sich an eher aktive Anleger richten. Ja, für den Sparer, für den

00:01:10: langfristigen Investor gibt es ja tatsächlich nicht allzu viel zu tun. Deswegen haben die

00:01:16: vielleicht auch häufiger die Zeit alle anderen davon zu überzeugen, warum die aktive Anlage

00:01:21: denn gar keinen Sinn macht. Ein wirklich aktiver Anleger, der nutzt die Zeit sinnvoller, der möchte

00:01:27: überhaupt nicht andere davon überzeugen, warum er hier in dieser Disziplin unterwegs ist. Er macht

00:01:33: das einfach. Er macht das mit Leidenschaft und wenn er es gut macht, dann wird er auch eine Rendite

00:01:40: erzielen, die den Aufwand rechtfertigt und das sage ich nicht, weil ich aktiver Anleger bin,

00:01:45: sondern voller Überzeugung, weil ich denke, dass die nächsten fünf bis zehn Jahre, sagen wir mal

00:01:53: die nächste Dekade anders aussieht, bei entholt war natürlich nicht nur äußerst entspannt,

00:02:00: sondern auch noch äußerst rentabel, über die Maßen rentabel. Das heißt also diejenigen,

00:02:05: die einfach gar nichts gemacht haben, außer vielleicht in den MCI World zu besparen, die konnten

00:02:10: allen anderen eine lange Nase zeigen, weil in diesem MCI World, auch wenn das dann nicht so gerne

00:02:17: erzählt wird am Stammtisch, weil sie natürlich brutal von der Outperformance der Magnificent 7

00:02:23: profitiert haben und das ist ja auch gut so. Es spricht ja auch überhaupt nichts dagegen,

00:02:28: aber dass man hier jetzt sagt, naja, ich bin einfach breit in den Aktienmarkt, investiert

00:02:32: das einfach um Buk, die gesamte Outperformance der US Indices, zumindest mal der Großen,

00:02:38: als ich spreche vom Nasdaq 100 und vom S&P 500, die gesamte Outperformance und ein klein bisschen

00:02:46: mehr gegenüber dem Rest der Welt wurde durch nicht mehr als eine handvoll Aktien produziert. Das war

00:02:55: nicht immer so, das ist keine Normalität und daraus ergibt sich erst mal gar nichts. Das

00:03:00: kann die nächsten zehn Jahre so weitergehen, aber es kann eben auch mal ganz anders kommen und dann

00:03:06: muss man damit rechnen, dass es auch eine andere Performance gibt. Auch das sollte niemanden

00:03:11: dazu veranlassen, jetzt hier zum aktiven Anleger zu werden, wenn er denn nicht ein großes Interesse

00:03:17: und eine große Leidenschaft dafür mitbringt. Wir steigen ein, Nummer eins von Steve Mandell,

00:03:23: Founder of Lone Pine Capital. I don't need an analyst to tell me when a 10 PE stock is cheap. I need an

00:03:29: analyst to tell me when a 40 PE stock is cheap. Also ich brauche niemanden, der mir erklärt, wann

00:03:36: eine Aktie mit einem KGV von 10 billig ist. Ich brauche einen Analysten, der mir erklärt, warum

00:03:42: auch eine Aktie mit einem KGV von 40 noch billig sein kann. Also teures kann noch teurer werden,

00:03:50: optisch zumindest teurer. Wir sehen das im Übrigen bei Nvidia, ich habe es in vergangenen

00:03:57: Jahren, es ist noch nicht so lange her, Anfang des Jahres gesagt, Nvidia ist auf diesem Niveau,

00:04:01: ich weiß nicht, wie lange diese außergewöhnliche Marge noch bestehen bleibt, wie lange Nvidia

00:04:07: noch diesen Status beibehält. Was ich aber weiß, teuer ist die Aktie auf dem Niveau nicht mehr.

00:04:11: Ich habe dennoch, das an dieser Stelle als Hinweis, kein Einzelinvestment hier getätigt,

00:04:17: sondern ich habe mehrfach und zusammen mit den Leser-Renditis-Spezialisten zumindest jetzt

00:04:25: Zeitpunkt der Aufnahme immer noch so in den Semiconductor-Index investiert bzw. einen

00:04:34: entsprechenden ETF, weil mir zum Beispiel auch eine Broadcom gut gefallen hat. Und insofern ist

00:04:41: der ETF, wenn man jetzt die Wohler herausrechnet, sogar noch besser gelaufen als Nvidia. Next.

00:04:47: Oh, jetzt muss ich das ein bisschen zur Seite schieben, hört man hoffentlich nicht. Ich habe zwar

00:04:52: die Location gewechselt, das ist immer noch ein bisschen hallig, aber im besten Fall nehmt ihr das

00:04:56: gar nicht wahr. This is my view of a year in the life of a trader. Four out of twelve months,

00:05:04: you are hot, you are so excited that you can't sleep at night, you can't wait to get to work the

00:05:11: next day, you are just rolling. Two months out of the year, you are cold, you are so cold,

00:05:17: you are miserable. You can't sleep at night, you can't figure out what the next trade is going to

00:05:23: come from. The other six months out of the year, months in the Swedish age, you make and lose,

00:05:30: make and lose. Von Brian Gelber, Market Wizard. Market Wizard ist, wenn man so will, eine

00:05:39: compilation von Traders Weisheiten bzw. es gibt auch verschiedene Bücher. So, was heißt das?

00:05:47: Und das ist meines Erachtens, gerade im aktiven Handel etwas, was nicht, ja es könnte nicht

00:05:54: besser beschrieben werden, vielleicht sind sogar etwas weniger. Also in vier von zwölf Monaten

00:05:58: wird wirklich Geld verdient. Da hat man den Eindruck, okay man hat den Markt wirklich im

00:06:04: Griff, die Rendite sprudelt, man freut sich schon auf den nächsten Trade, weil man den Eindruck hat,

00:06:09: es klappt einfach, was ich hier mache. Warum? Weil ein Individuum immer in bestimmten

00:06:17: Marktphasen mit seiner Strategie eine bessere Performance erzielen wird und das ist nicht

00:06:23: nur Aussicht eines Individuums so, sogar im Systemhandel. Es gibt einfach Märkte, die am

00:06:30: Ende des Tages seitwärts schwanken und ja, dann bevor mir jetzt jemand eine Mail schreibt, darüber

00:06:35: freue ich mich natürlich grundsätzlich, aber ich sage ja, aber was ist mit Stillhalter? Richtig.

00:06:39: Es gibt natürlich auch Stillhalterstrategien, da kann man auch in seitwärtsmärkten Geld verdienen.

00:06:45: Wenn man das alles genau vorherweist, kann man in jeder Markphase Geld verdienen,

00:06:48: aber diese trendschwachen Phasen sind einfach nur nervig. Da passiert nichts, mal gewinnt man

00:06:55: ein bisschen, mal verliert man ein bisschen, gehört mit dazu, man kann aber nicht die Arbeit einstellen,

00:06:59: wenn man nicht genau weiß, wann so eine Phase eben beginnt und wann sie ändert. Und dann

00:07:05: gibt es noch zwei Monate im Jahr, da ist man einfach kalt. Es scheint nichts zu gelingen, es scheint

00:07:11: nichts zu klappen. So, wenn man das weiß, das, man könnte es auch so ein bisschen nach Pareto-Prinzip

00:07:16: beschreiben, dass man in 20 Prozent der Marktphasen 80 Prozent der Rendite verdient im aktiven Handel.

00:07:23: Das gilt im Übrigen sogar für den langfristigen Investor. Verpasst man nämlich die 13 besten Tage,

00:07:28: ich glaube das war mal die Goldman Sachs Studie innerhalb von zehn Jahren, dann hat man mal eben

00:07:32: seine Rendite halbiert. Also das ist ganz normal, damit muss man leben. Und wenn man natürlich

00:07:39: dann jeden Tag drauf schaut, das kenne ich auch, weil ich sehr selten, weil ich eine ausgesprochen

00:07:45: versierte und nette Leserschaft habe, die das weiß. Aber natürlich, wenn man neu beim Markt

00:07:53: dabei ist, dann schaut man sich an, was waren denn die Vortagesgewinner? Und dann fragt man einfach

00:07:57: den Experten, warum hast du das denn nicht gemacht? Darauf gibt es wirklich keine valide Antwort,

00:08:02: außer weil ich nicht wusste vorher, was dort passieren würde. Next, the best traders have no

00:08:10: ego. You have to swallow your pride and get out of the losses. Tom Baldwin, Bond Trader and

00:08:18: Market Wizard. Die besten Trader haben kein Ego. Du musst deinen Stolz runter schlucken,

00:08:25: Und du musst Verlustpositionen verkaufen.

00:08:29: Punkt.

00:08:30: Punkt.

00:08:31: If everyone's waiting for a pullback to buy, either the market doesn't have a pullback

00:08:39: or if it does, you shouldn't buy into it.

00:08:42: Bob Pharrell, Merrill Lynch.

00:08:44: Wenn jeder auf ein Pullback wartet, also auf ein Rücksetzer am Markt, dann kommt entweder

00:08:50: kein Pullback oder wenn er kommt, dann solltest du ihn eben nicht mehr kaufen.

00:08:55: I have a rule that whenever I am still thinking about a position when I lay my head on my pillow

00:09:03: at night, I being liquidation the next morning.

00:09:07: Bisschen komische Ausdrucksweise.

00:09:10: If I find myself praying about a position at any time, I liquidate it immediately.

00:09:17: That's a sure sign of disaster.

00:09:21: Wann immer ich über eine Position lange nachdenke, ich gehe also abends ins Bett und

00:09:28: ich bette mein Kopf auf das Kissen, dann steige ich am nächsten Morgen auf.

00:09:35: Wenn ich beginne für eine Position zu beten, dann steige ich sofort allen aus.

00:09:41: Das sind Zeichen dafür, dass es nicht in die richtige Richtung läuft.

00:09:46: Marc Ritchie von "The New Market Wizard" von JD Schweger.

00:09:53: Eine der grösseren Dinge über das Portfoliummanagement und eine gute Lösung zu lernen.

00:09:59: Du gehst nicht in große Positionen in Sachen, die du mit dir 10 x Geld machen kannst.

00:10:05: Wir haben große Positionen in Sachen, die wir nicht denken, wir würden Geld verlieren.

00:10:11: Joel Greenblatt, Hedge Fund Manager.

00:10:14: Sehr gut, meine sehr achten.

00:10:17: Wir haben die großen Positionen, nicht in den Aktien oder das große Kapital, nicht

00:10:23: in die Aktien investiert, bei denen wir dachten, die Aktie wird sich verzehnfachen, sondern

00:10:29: das große Geld haben wir in Positionen investiert, von denen wir dachten, damit verlieren wir

00:10:35: kein Geld.

00:10:37: Ausgezeichnet, und zwar deshalb, weil viele Privatanleger schlicht und einfach in der

00:10:43: Hoffnung dann doch irgendwie zufällig schnell, vielleicht nicht über Nacht, aber in einer

00:10:48: kürzester Zeit reicht zu werden, mit ihrem Verfünfferte 10 Verhundertfacher.

00:10:54: Genau dort das Geld reingeben.

00:10:56: Warum?

00:10:57: Weil sie etwas hart formuliert armen sind.

00:10:59: Das heißt, um ganz große Sprünge zu machen, müssen sie einen beträchtlichen Teil ihres

00:11:05: Anlegervermögens in Positionen stecken, bei denen sie denken, sie werden sich vervielfachen.

00:11:10: Nun ist es aber so, dass Risiko und Ertrag immer in Relation zueinander stehen.

00:11:16: Das heißt, bei potenziellen Verzehnfachern ist das Risiko enorm hoch, dass es sich eben

00:11:21: nicht um potenzielle Verzehnfacher handelt.

00:11:24: Deswegen ist das in Börsenblättern so schön zu sehen, mit dieser Aktie hätten sie 1000

00:11:28: Prozent gemacht, und jeder denkt, ich war aber nicht dabei.

00:11:31: Jeder, warum? Weil tatsächlich kaum einer von Anfang an dabei war, weil auf einen Verzehnfacher

00:11:38: 50 oder 100 Werte kommen, die sich eben dann trotz des Potentials nicht Verzehnfacht haben,

00:11:43: sondern mehr, sondern mit dem man eben Geld verdient hat.

00:11:47: Besser ist es, Beinaktien, die keine besonders hohe Volatilität haben, bei denen man aber

00:11:53: vielleicht einen gemährlichen, verhältnismäßig sicheren Anstieg erwartet, genau dort sich

00:11:58: die Rendite zuholen.

00:11:59: Next, no trader who achieved sustained success did so because they learned to beat the market.

00:12:05: They did so because they learned to beat themselves.

00:12:08: Beating the market is not that difficult as paper trading demonstrates.

00:12:12: Beating yourself, however, that's the challenge of a lifetime.

00:12:17: Kein trader hat jemals nachhaltig Erfolg erzielt, in weil er gelernt hat, immer wieder den

00:12:23: Markt zu schlagen.

00:12:24: Das heißt, immer wieder die Outperformance zu bringen.

00:12:26: Das ist immer wieder ein Kampf gegen sich selbst.

00:12:29: Und das merkt man im Übrigen beim Paper Trading sehr gut.

00:12:33: Das heißt also, wenn ich so ein Demokonto habe, dann werden mir viele Dinge viel einfacher

00:12:38: fallen als in der Praxis.

00:12:40: Warum?

00:12:41: Weil bei einem Demokonto meine Emotionen keine große Rolle spielen.

00:12:44: Wenn es um nichts geht, zu überhaupt das Allerschlimmste, selbst mit meinen Kindern habe ich immer

00:12:49: um irgendwas gespielt.

00:12:50: Es kann auch für den Sieger Bonbon oder sonst irgendwas sein.

00:12:54: Aber um nichts zu spielen, widerspricht für den Artfleck, ist es auch ein psychologisches

00:12:59: Problem nur auf meiner Seite.

00:13:00: Also ich will das gar nicht für allgemein.

00:13:02: Aber wenn es um das Trading geht, wenn es um die Anlage geht, wenn es darum geht, wie

00:13:07: reagiere ich auf Risiko, dann funktioniert das nur mit einem Einsatz.

00:13:10: Und es reicht ein sehr kleiner Einsatz.

00:13:12: Vielleicht mal mit Gesellschaftsspielen anfangen und dann schauen, ob man das erträgt und

00:13:18: sich dann der Börse zuwenden.

00:13:20: Hat übrigens gesagt, Steve Goldstein, Performance Coach to Traders.

00:13:25: So, zwei haben wir noch.

00:13:26: At some price, a great business becomes a speculation.

00:13:29: Wenn das man nicht in die aktuelle Zeit passt, von Bruce Berkowitz, Fair Home Fund Manager.

00:13:36: Aber bei einem bestimmten Kurs bekommen wird auch ein großartiges Business zu einer Spekulation.

00:13:43: Was ist damit gemeint?

00:13:44: Selbst sehr gute Unternehmen können irgendwann schlecht und einfach zu hoch bewertet sein.

00:13:49: Und das wird in einer Bubblephase praktisch immer der Fall sein, weil genau die, die

00:13:54: gut gelaufen sind.

00:13:55: Dann quasi als Add-on auch noch als sichere Hafen angesehen werden und einfach noch weiter

00:14:01: steigen.

00:14:02: Niemand kann sich vorstellen, dass diese Riesen fallen.

00:14:05: Vielleicht mal für die Älteren erinnert sich noch jemand an Nordhell.

00:14:08: Das ist ein wunderbarer Chart, der das zeigt.

00:14:12: Letzter Punkt.

00:14:13: There are three great things.

00:14:15: Sehr aktuell übrigens.

00:14:17: Erstens, artificial intelligence, zweitens, everything to deal with infrastructure, drittens,

00:14:28: crypto.

00:14:29: I believe in the first two and I don't believe in the third.

00:14:35: Crypto is just another way to speculate on speculating.

00:14:39: Steve Eismann, Neuberger, Berman, portfolio manager.

00:14:44: Es gibt aus Sicht von Steve Eismann derzeit drei große Themen.

00:14:49: AI, alles was mit Infrastruktur zu tun hat und Crypto.

00:14:53: In Crypto glaubt er nicht.

00:14:55: Warum nehme ich das hier mit rein, obwohl ich mehr als einmal geäußert habe, dass ich

00:14:58: sowohl in langfristigen als auch in spekulativen Positionen investiert bin, weil ich den gesamten

00:15:04: Crypto-Investoren nicht glaube.

00:15:08: Einem Prozent vielleicht, keiner lügt davor setzlich.

00:15:13: Aber wenn geschrieben gefilmt, wo auch immer auf welcher Plattform darüber gesprochen wird,

00:15:19: wie Bitcoin das Finanzsystem revolutioniert und warum das als Wertaufbewahrungsspeicher

00:15:28: so überragend ist und wie hervorragend man es transportieren kann und uns sind alles

00:15:33: faire Punkte.

00:15:34: Aber ich behaupte, dass 95 bis 98 oder 99 Prozent alle Crypto-Investoren nicht investiert sind,

00:15:44: weil sie sich ein Wechsel des Finanzregimes wünschen, so wie es das aktuell gibt.

00:15:52: Sie sagen, ich möchte das System geändert haben, sondern das ist für sie eine Begründung

00:15:57: dafür, warum sie noch mehr Geld verdienen werden mit Bitcoin und Co.

00:16:04: Und das ist eine Spekulation, eine pure Spekulation.

00:16:07: Und wenn ich mal die Schnittmenge, die kleine Rauslässe, würde ich immer noch behaupten,

00:16:14: 95 Prozent aller Crypto-Investoren erhoffen sich eine hohe, hohe Rendite und nichts weiter.

00:16:21: Alles andere ist blabla drum herum und damit sind überwiegend Spekulanten in Bitcoin investiert.

00:16:29: Das akzeptiere ich, bleibe investiert, bleibe bullish, aber darüber mal nachzudenken, halte

00:16:36: ich dennoch für sinnvoll.

00:16:37: Das war es für heute.

00:16:40: Herzlichen Dank für deine Aufmerksamkeit.

00:16:42: Ich freue mich sehr, wenn wir uns beim nächsten Mal gesund und munter wiederhören.

00:16:46: Bis dahin alles Gute, dein Lars.

00:16:48: [Musik]