Ohne KI bricht die Börse ein!

00:00:00: Herzlich willkommen bei Eriessen Geld und Gold, dem Podcast für die erfolgreiche Geldanlage.

00:00:07: Die Entwicklung der KI ist ein Wachstumstreiber, ist ein Technologietreiber, ist ein Umsatztreiber

00:00:15: und im besten Fall auch ein Gewinntreiber. Aber was, wenn es anders kommt und diese

00:00:21: Möglichkeit besteht und diese Variante hätte dann auch Einfluss auf die Entwicklung insbesondere

00:00:29: der Technologieaktien zumindest mal drüber sprechen, sollte man. Legen wir los.

00:00:35: So Humor ist, wenn man trotzdem lacht und genau das muss ich jetzt hier einfach mal

00:00:44: gleich zu Beginn, nämlich über mich selber zumindest mal schmunzeln. Denn ein ganz

00:00:49: großer Vorteil meiner Arbeit, ich nenne das jetzt einfach mal so, obwohl sich es nicht immer

00:00:54: wie Arbeit anfühlt ist, ich kann sie von überall aus erledigen und jetzt, wo meine Kinder doch eine

00:01:00: ganz stattliche Größe erreicht haben, umso mehr und in den Wintermonaten werde ich das auch wieder

00:01:05: reichlich nutzen, so wie jetzt gerade. Und der Tobi aus dem Off, den hört ihr zwar sehr selten,

00:01:13: aber den erlebt ihr praktisch in jeder Podcast-Folge, der kümmert sich nämlich darum, dass das,

00:01:19: was ich ihm da schicke, dann geschnitten wird, ordentlich gemacht wird, es schick aussieht.

00:01:24: Ja, dann kommt die humorvollen Snippets noch rein, wenn es sich anbietet. Also er sorgt dafür,

00:01:29: dass das Ganze sendefähig ist. Und er sagt, lass du kannst doch den Podcast aufnehmen,

00:01:34: wo immer du möchtest. Aber bitte da, achte darauf, dass du möglichst wenig Hintergrundgeräusche

00:01:41: hast und darüber hinaus achte mal auch auf den Hall, der ist nämlich gar nicht so leicht zu

00:01:46: bearbeiten. Also wenn sich es vermeiden lässt, dann vielleicht nicht im Schwimmbad. So, jetzt

00:01:52: sitze ich hier also in einem Wohnzimmer, zugegeben mit einem sehr schönen Blick auf einen Hafen.

00:01:58: Ich habe die Türen auf, ihr werdet also vermutlich Hintergrundgeräusche hören. Mir ist aber wirklich

00:02:05: warm, wir haben nämlich draußen 29 Grad, ihr ahnt also, es ist nicht der Hafen von Flensburg,

00:02:11: allerdings auch sehr schön. Und noch dazu ist der ganze Boden gefließt und während ich hier

00:02:17: in das gute Mikro reinspreche, höre ich schon den Hall. Das heißt also, ich sabotiere hier die

00:02:24: Technik, wo ich nur kann. Aber was soll ich denn machen? Fennst dazu, wer viel zu warm zu Hause

00:02:31: bleiben ist auch keine Option. Und ich kann ja nun mal auch keine Teppiche hier reinlegen,

00:02:35: ich entschuldige mich also. Und solltet ihr jetzt den Eindruck haben, man kann sich das dennoch

00:02:41: anhören, dann ist dafür einzig und allein Tobi verantwortlich. Ganz herzlichen Dank dafür,

00:02:48: die nächsten drei, vier Wochen müssen wir hier gemeinsam durch. Aber natürlich kommt es im

00:02:54: Wesentlichen auf den Inhalt an. Und der hat es in sich. Ihr erinnert euch vielleicht, lasst mich

00:02:59: mal schauen, wann habe ich die Folge hochgeladen, 12. September. Diesen ETF muss man haben. Und ich

00:03:06: verrate jetzt mal, es ging um den Nesting 100 ETF. Hat auch seit dem 12. September wieder zugelegt

00:03:14: und ich habe überhaupt keine Pläne, diesen ETF in naher Zukunft selbst bei größeren

00:03:20: Korrekturen zu verkaufen. Das muss ich hier einfach mal feststellen, aber frei nach Charlie

00:03:25: Manga müssen wir selbstverständlich auch darüber nachdenken, what could possibly go wrong. Also

00:03:31: was könnte denn dafür sorgen, dass zumindest mal vorübergehend die Bewertungen von Technologieaktien

00:03:38: deutlich unter Druck geraten. In dieser Podcastfolge vom 12. September habe ich über ein möglicherweise

00:03:45: verborgenes Potenzial gesprochen von Technologiewerten, die dafür sorgen könnten, nämlich angesichts der,

00:03:51: ich mache sie jetzt mal kurz, enorm viele Daten von enorm vielen Kunden, das ist das verkehrte

00:03:57: Wort. Abonnenten sind es auch nicht. Also diejenigen, die sich auf der Plattform dort tummeln, sei es bei

00:04:03: Microsoft oder bei Amazon oder bei Meta oder bei Apple. Wenn das Metaverschrägstrich KI,

00:04:13: Schrägstrich Virtual Reality, alles das, was da noch auf uns wartet, tatsächlich ist es ja

00:04:19: momentan noch nicht soweit. Wenn sich das in der Art und Weise entfaltet, wie es vielleicht ein Mark Zuckerberg

00:04:25: mal geträumt hat, als er begann, in das Metaverse zu investieren und er macht das ja immer noch.

00:04:31: This is Orion. Meta Platforms Chief Executive Mark Zuckerberg unveiled Orion, the company's first

00:04:40: working prototype of augmented reality glasses. Alter, es hat natürlich enormes Potenzial, dass die

00:04:46: Unternehmen, die jetzt schon groß sind, vielleicht sogar noch deutlich größer werden, weil sie

00:04:50: schlicht und einfach eine Infrastruktur haben, die so schnell kein Start-up erreichen wird. Aber es

00:04:57: gibt natürlich auch eine Kehrseite dieser Medaille, denn diese Gedanken, die ich mit euch dort geteilt

00:05:06: habe, die sind nicht exklusiv. Der Markt konzentriert sich auf die, ich nenne es jetzt mal AI, auf die

00:05:14: KI-Story. Und zwar in zunehmendem Maße. Ihr habt es vielleicht auch jetzt bei dem letzten Anstieg an

00:05:20: der Börse gemerkt, ja, chinesische Aktien sind deutlich gestiegen, sprechen wir im übrigen

00:05:26: Donnerstag drüber. Ja, und auch da, ich möchte sehr konkret werden, hinsichtlich der Werte, die ich im

00:05:33: Depot habe und wie ich damit weiter verfahre. Also, wenn ihr die Folge nicht jeder, der nicht in

00:05:39: China Aktien investieren möchte, nicht in China Aktien investiert ist und es auch für sich

00:05:44: ausschließen kann, dass er chinesische Aktien oder die Aktien, die von einem Aufschwung in China

00:05:51: profitieren, dass er diese sowieso nicht kauft, klammer auf, vorsicht, dann darf man auch keine

00:05:57: LVMH oder irgendeinen Automobilhersteller besitzen, klammer zu. Also, wenn man das sicher sagen kann,

00:06:02: meine Aktien, auch die Rohstoff-Aktien gehören, die dazu, da fehlt ihr doch was. Also, wenn man das

00:06:10: sicher sagen kann, dann braucht ihr euch die Folge nicht anhören. Ansonsten vielleicht schon und

00:06:14: um das nicht zu verpassen, besten falls diesen Podcast jetzt abonnieren, denn am Donnerstag

00:06:20: wird sehr konkret mal wieder einen Einblick in mein Depot. So, all diese Entwicklung, die sind

00:06:29: jetzt hinerspezifische, kommen wir noch drauf. Aber wenn man sich sonst anschaut, was hat denn hier

00:06:34: diese allgemeine Marktaufschwung, was hat der für Aktien wieder hochgetrieben? Dann sind es die

00:06:39: Aktien, die schon seit Monaten gut laufen. Warum? Weil diese AI-Story eben nicht nur eine Story ist,

00:06:47: sondern tatsächlich sich auch rasant entwickelt. Allerdings auch wahnsinnig viel kostet und darum

00:06:53: geht es. Hier ist natürlich auch einiges an Vorschuss-Lorben mit drin und das ist gar nicht mal

00:06:59: so wenig. Diese Dominanz der US-Technologie-Werte, die nimmt jeder irgendwie so hin und sagt,

00:07:05: naja gut, ist immer so, dass sich der Markt konzentriert, er hat sich aber selten auf so

00:07:10: wenig Aktien konzentriert, wie er das derzeit macht. Und diese Entwicklung ist durchaus gekoppelt an

00:07:17: die Entwicklung der generativen künstlichen Intelligenz, der large Language-Models und der

00:07:23: dafür notwendigen Infrastruktur. Das heißt, wenn wir uns das als Ganzes anschauen, die Quartalszahlen

00:07:29: geben das zum Teil nicht wieder, weil natürlich das, was hier investiert wurde, weil das ja noch

00:07:36: gar nicht zu den Umsätzen führt, die wir aber in der Zukunft anticipieren. Allein Chat-GPT,

00:07:43: lass mich mal kurz nachschauen, die aktuellen, also wenn wir jetzt nur GPT-4 nehmen, ja das

00:07:49: Aktie oder 4.0 ist das, was sich gerade anschaut, wenn man Chat-GPT abonniert hat. Nur für dieses

00:07:56: eine Modell, also das Training dieses Modells, wurden mehrere hundert Millionen Dollar investiert,

00:08:03: sagt OpenAI selber bzw. sagt auch Chat-GPT und in dem Fall können wir ja von Insider-Daten sprechen.

00:08:10: Insgesamt hat allein Microsoft seit 2019 mehr als eine Milliarde in OpenAI investiert.

00:08:18: To date Microsoft has invested 13 Billion Dollar into OpenAI.

00:08:22: Their partnership seems to really been based around Microsoft getting access to the cutting-edge

00:08:28: technologies that OpenAI is developing and releasing before anybody else.

00:08:32: OpenAI selbst sagt, sie investieren mehrere Milliarden und das ist ja nicht alles. Google hat

00:08:39: viele, viele Milliarden investiert, Meta hat viele, viele Milliarden investiert, Amazon und wenn

00:08:45: wir uns dann anschauen, was Nvidia derzeit verdient, dann ist das natürlich ein gutes Bild

00:08:52: dafür, was hier investiert wird und all das muss nicht negativ sein. Das heißt also, ich will

00:08:57: gar nicht behaupten, dass sich das nicht alles am Ende auszeilt. Es gibt aber durchaus einen Ansatz,

00:09:05: der einen dazu bringen könnte, das in Zweifel zu ziehen und zwar, wir haben ja in dem am 12.

00:09:13: September darüber gesprochen, dass Raul Perl das so ein bisschen wie den Aufbau einer neuen

00:09:20: elektrischen Magie sieht. Das ist ein bisschen metaphorisch oder fast schon esoterisch klingt

00:09:26: das. Das heißt also, dass hier etwas Neues entsteht, was es vorher nicht gab und solche

00:09:32: disruptiven Entwicklungen sorgen natürlich oft dann auch für reale Umsätze und Gewinne. Aber was,

00:09:38: wenn man den Gedanken jetzt mal stehen lässt, man zieht aber einfach die Magie ab und sagt,

00:09:45: das ist wie Elektrizität, die jeder braucht, die aber niemandem einen enormen Wettbewerbsvorteil

00:09:53: bringt. Das heißt also, es kann ja sein, dass im Laufe der nächsten Monate und Jahre diese

00:10:00: large language Models so schnell voneinander lernen und es gibt ja einige, dass nie jemand einen

00:10:07: echten Vorsprung hat, sondern dass es quasi immer wieder eine neue Basis gibt, auf dem sich dann

00:10:13: alles aufbaut, einen Status quo, aber am Ende des Tages verdienst du ja nur Geld, wenn du einen

00:10:19: Burggraben entwickeln kannst und genau das darf man natürlich bezweifeln. Dieser Burggraben,

00:10:25: den werden wir so wie momentan bei Nvidia sehen, wir ihn zweifeln los. Sie bieten ein Produkt an,

00:10:32: Sie haben Ihre Chips designt, produzieren lassen, tun sie dann bei, in der Regel in Taiwan, ich glaube,

00:10:40: fast 97 Prozent werden da produziert, dass Sie einen echten Wettbewerbsvorteil haben und die

00:10:47: einen sagen, noch mindestens zwei Jahre wird da andauen, die anderen sagen, die machen so viel

00:10:51: besser, sie werden wahrscheinlich nie eingeholt, spielt keine Rolle. Entscheidend ist dabei,

00:10:56: dass dieser Wettbewerbsvorteil vermutlich für die meisten Anbieter von KI, ich muss es jetzt mal

00:11:05: so offen stehen lassen, dass dieser gar nicht entsteht, zumindest nicht mit large language

00:11:09: Models. Also ja, ChatchiPT verdient derzeit Geld, aber ja nicht mal annähernd das Geld, ob

00:11:16: Mehai verdient das Geld, sorry. Die verdienen natürlich mit dem Abo nicht mal annähernd das,

00:11:21: was sie am Ende des Tages in die Entwicklung reinstecken müssen. Das heißt also, wenn sie jetzt

00:11:27: an der Börse werden und sie müssten alles all in all bilanzieren, dann wäre es ziemlich sicher,

00:11:32: kein besonders profitables Unternehmen, weil die Entwicklungskosten so hoch sind. Und wenn wir

00:11:38: das anschauen und diese Entwicklung anschauen, dann muss man natürlich sagen, das könnte die Börse

00:11:43: in einer risk-off Phase, also in einer risikoaverseren Phase, wo sie mehr auf die Gefahren schaut als

00:11:50: auf die Chancen natürlich auch mal wieder auspreisen. Denn die Bewertung vieler Aktien,

00:11:55: gerade dieser dominanten Aktien, die ist schneller gestiegen als die Umsätze und Gewinne. Und das

00:12:03: ist ein gewisses Gefahrenpotential. Wenn wir jetzt den Nasdaq 100 als Ganzes anschauen,

00:12:10: dann kann man natürlich sagen, ist ja ein Index. Sollten jetzt

00:12:14: Aktien aus der zweiten oder dritten Reihe, die vielleicht weniger KI-lastig sind,

00:12:18: sollten die vielleicht dann bessere Gwinne machen. Dann werden die ja langsam in der Gewichtung

00:12:24: dieses Index nach oben klettern. Das stimmt, aber das passiert natürlich nicht von heute auf morgen.

00:12:29: Das heißt also, so eine Umschichtung in verschiedenen Sektoren ist dann in der Regel schon mit größeren

00:12:36: Korrekturen verbunden. Und an der Stelle kommt immer wieder etwas wirklich wirklich langweiliges

00:12:43: in Spielen, nämlich Diversifikation. Das heißt also, wenn wir uns anschauen, was derzeit besonders

00:12:51: hoch bewertet ist, dann im besten Fall. Korrekturen finden statt und ich bin mir ziemlich sicher,

00:12:57: sollte der Nasdaq 100 stark korrigieren, dann würde das keine völlig autake Bewegung und

00:13:04: den Rest der Welt ließe das völlig kalt. Nur unter dem Strich finden dann natürlich

00:13:10: Verschiebungen statt in andere Indizes. Und wenn man sich anschaut, weil wir eben sehr viel

00:13:16: technologieärmer sind, dann ist der Abschlag, zum Beispiel europäischer Indices enorm hoch.

00:13:24: So hoch wie selten. Das heißt im Vergleich zu amerikanischen Aktien sind viele, nicht alle,

00:13:30: europäischen Aktien enorm günstig. Und ich möchte jetzt gar nicht, dass der Eindruck entsteht,

00:13:36: dass man hier als eine Chance, jetzt europäische Aktien kauft, in der Hoffnung,

00:13:43: in drei oder sechs Monaten wird man mit europäischen Aktien mehr verdient haben als

00:13:48: mit amerikanischen Technologieaktien. Wenn ich, obwohl es heute nicht darum geht, eine Wette

00:13:54: eingehen sollte, welche Aktien stärker profitieren in den nächsten, na sagen wir mal drei bis sechs

00:14:02: Monate, einfach nicht sagen, ganz klar, die Werte, die bis jetzt auch gut gelaufen sind. Insbesondere,

00:14:07: weil der Nasdaq 100 ziemlich ausgewiesene und gut erkennbare Statistik hat, nämlich bis auf,

00:14:13: dass Jahr 2008, da gab es allerdings auch so ein unglückliches Ereignisse wie die globale

00:14:19: Finanzkrise, sind US-Aktien beziehungsweise Aktien aus dem Nasdaq 100. Ich mache die Unterscheidung,

00:14:28: weil der Dow Jones durchaus ein kleines Eigenleben hat, S&P 500 und Nasdaq haben eine

00:14:34: stärkere Korrelation, sind in den 60 Tagen nach der US-Wahl, die bekanntermaßen am 5. November

00:14:42: steigen wird, immer positiv gewesen. Also die Performance dieser Aktien war 60 Tage, im Zeitraum

00:14:50: 60 Tage nach der US-Wahl, immer positiv. Und wenn ich sowas auf Linken schreibe, dann kommt garantiert

00:14:58: auch ein Kommentar, der da heißt, niemand kennt die Zukunft, alles Kaffeesatzleserei,

00:15:04: nichts genaues weiß man nicht. Viele Menschen beruhigt es einfach, wenn sie feststellen,

00:15:09: andere Leute können die Zukunft auch nicht zu 100 Prozent vorhersehen. So funktioniert Börse

00:15:15: auch nicht. Aber Wahrscheinlichkeiten auszumachen ist ja in Ordnung. Mich wundert im Übrigen schon,

00:15:21: gerade ist, man kann ja bei Linken immer ganz gut gucken, wer gibt die Kommentare ab. Logisch ist,

00:15:27: Gott sei Dank, auch einigermaßen transparent, nichts wäre anstrengender, als wenn man dort auch

00:15:32: Humpy Dumpy 1, 2, 3 heißen könnte. Dazu ist es nicht gedacht. Aber da sind dann durchaus einige dabei,

00:15:37: die sagen, wir machen Vermögensverwaltung und, und, und. Und die dann sagen, mit technischer

00:15:42: Analyse kann man nichts anfangen. Und wenn man dann nachfragt, ja mit fundamentaler Analyse ist

00:15:46: ja nun auch bewiesen, dass ich auf Zeiträume drei bis sechs Monaten den Markt nicht vorhersehen kann.

00:15:50: Interessante Diskussion, die man dort hin und wieder hat. Aber nochmal, es ist offensichtlich ein

00:15:58: Anliegen festzustellen, keiner weiß, was genau ist. Stimmt, keiner weiß, was genau ist. Aber solange

00:16:03: ich mit meinen Ansätzen und mit meinen Prognosen über der Wahrscheinlichkeit von einem Münzworf

00:16:09: bin, ist das schon mal ein wiederum statistischer Vorteil gegenüber, es kann so oder so kommen.

00:16:15: So, wie bin ich hier, diesen Zeitkick, wie habe ich den irgendwie, ich wollte offensichtlich ein

00:16:20: bisschen kritisieren, aber was wollte ich eigentlich sagen? Ach so, ja, selbstverständlich. Also,

00:16:24: mit Blick auf die nächsten drei bis sechs Monate bin ich bullish für Aktien. Ich bin auch bullish

00:16:28: für amerikanische Technologieaktien. An der Stelle nur die letzten Tiefs sollten möglichst nicht

00:16:34: unterschritten werden. Das sähe dann schlecht aus. Können wir uns aber darum kümmern, wenn es so ist.

00:16:39: Ich bleibe erstmal bullish. So, bis Anfang 2025 eigentlich sogar bis in den Jahresauftakt hinein,

00:16:44: dann gucken wir weiter. Aber mit Sicht auf von Jahren, und das ist ja in der Regel die Sicht,

00:16:52: die der langfristige Investor einnimmt. Und bitte immer dran denken, nur weil ich mir einbilde,

00:17:00: hin und wieder aufgrund meiner Tätigkeit hoffentlich auch beweisen kann, dass ich gewisse

00:17:06: Wahrscheinlichkeiten ganz gut sehe und dementsprechend auch kommuniziere, heißt es natürlich nicht,

00:17:13: dass ich in meinem langfristigen Depot darauf permanent reagiere. Genauso, wie ich nicht

00:17:17: vorhergesehen habe, wie stark chinesische Aktien korrigieren würden. Ja, gut, jetzt freue ich mich,

00:17:22: Sie haben zwischen 40 und 60 Prozent hinzugewonnen in den letzten Wochen, aber dafür musste man

00:17:27: nicht eben investiert sein. Bei der langfristigen Anlage musst du dich grundsätzlich entscheiden,

00:17:31: bin ich hier investiert oder nicht. Und das soll sich jetzt durch die heutige Folge auch nicht

00:17:38: ändern. Was aber mein Ansatz nicht wäre, keine Empfehlung, ihr entscheidet selber. Wenn man sich

00:17:45: mit einem unvernünftig hohen Anteil und ich überlasse es jetzt mal euch, was hier unvernünftig

00:17:52: wäre, aber über 50 Prozent wäre aus meiner Sicht sehr unvernünftig. Auf diese Aktien konzentrieren

00:18:00: würde, die jetzt besonders gut gelaufen sind. Klingt ein bisschen widersinnig, weil man insbesondere

00:18:04: im letzten Jahr, eigentlich in den letzten 24 Monaten, die Aktien kaufen und du hättest alles

00:18:11: outperformed, praktisch jeden Hedgefond, alles hättest du weggeblasen. Aber ich halte das langfristig

00:18:19: für trotzdem verkehrt. Ich nehme jetzt mal die 15 Aktien, die wahrscheinlich bei Privatanlegern die

00:18:26: größte Rolle spielen und die mehr oder weniger von dieser, von diesen Entwicklungen rund um die AI

00:18:33: am meisten profitiert haben und bei dem man einfach überlegen muss, wie hoch möchte ich die Gewichtung

00:18:39: von diesen Aktien haben. Natürlich Nummer eins ist die Nvidia. Microsoft muss man nennen,

00:18:44: massiv in KI investiert, massiv auch profitiert durch seine Azure Cloud Platform. Ich habe so

00:18:50: viele Aussprachen jetzt für Assyrer, finde ich auch schön. Ah, ihr wisst, welche ich mein, die Cloud

00:18:55: Platform von Microsoft. Dementsprechend hat natürlich auch Amazon viel verdient, momentan der

00:19:01: Führer der Anbieter von Cloud Diensten, Alphabet hat viel profitiert, Meter hat sehr profitiert,

00:19:07: auch Tesla hat zum Teil profitiert, hauen eine Nachricht zu ihren Self-Full-Self-Driving-Systemen raus.

00:19:17: And people's reactions to seeing no driver just never get old. You can see it squeezing its way

00:19:26: through here, even while there's pedestrians walking around it, which is something the previous

00:19:30: version struggled quite a bit with. Machen wir mal eine eigene Folge, wird schwer den momentan,

00:19:39: muss man sagen, wird schwer den Vorsprung von Vamo wieder einzuholen. Will ich aber nicht

00:19:45: ausschließen, das passiert. Ich finde es grundsätzlich hervorragend, dass sich unterschiedliche Unternehmen

00:19:50: auch unterschiedliche Wege suchen und dass Tesla bei seinem Weg bleibt, finde ich auch sehr, sehr gut.

00:19:55: Aber also lassen wir mal bei Tesla, kommt man irgendwie immer in die Versuchung gleich noch ein

00:20:00: paar Sätze mehr zu sagen. Ganz klar AMD, eine Broadcom, eine Palantir, wo übrigens gerade das

00:20:07: Management zumindest ein Teil ganz schön Kasse gemacht hat. Ist ihr gutes Recht, ist gut gelaufen,

00:20:13: ist wahnsinnig hoch bewertet. Selbst eine IBM hat einiges an oder ist ein Profiteur gewesen,

00:20:20: ist in der Bewertung deutlich gestiegen. Eine Sales Force, eine nach Intel muss man nennen, wobei

00:20:28: Intel das nicht zu einem Bewertungsaufschlag, doch die Aktie ist gefallen, die Bewertung ist aber

00:20:34: fasenweise trotzdem gestiegen. Ich setze sie mal hier in Klammern, weil ihr habt es mitbekommen,

00:20:38: es gibt um Intel ja auch Übernahme, Gerüchte beziehungsweise Strategische, Beteiligung und

00:20:41: und und. Also der gesamte Halbleitersektor, eine Adobe, eine Oracle, eine Service Now und und

00:20:49: und. Es gibt noch einige mehr. So, die nenne ich jetzt einfach mal, die haben mehr oder weniger

00:20:54: deutlich davon profitiert. Man könnte sicherlich auch zönen, 10, 15 weitere nennen. Ihr kennt die

00:20:59: Unternehmen, in die ihr investiert seid. Dementsprechend wisst ihr auch, ob die Bewertung dieses

00:21:04: Unternehmens gestiegen ist oder nicht. Und wer sagt ja, aber die haben ja auch tolle Ergebnisse.

00:21:07: Wenn die Ergebnisse schneller steigen als der Aktienkurs, dann sinkt die Bewertung. Wenn die

00:21:14: Ergebnisse langsamer steigen als der Aktienkurs, dann steigt die Bewertung. Das ist alles. Das ist

00:21:19: keine qualitative Feststellung, sondern schlicht und einfach ein Blick auf die Kennzahlen. So,

00:21:24: wenn man in diesen Werten investiert ist, was ich allein schon durch die Investition in

00:21:28: Nastic 100 ETF ja auch bin, dann ist es okay. Aber man geht eine Extraspeculation ein, wenn

00:21:36: man sich auf diese Werte überwiegend konzentriert und abschließend ein Hinweis, wie ich persönlich

00:21:43: auch damit umgehe. AI ist meines Erachtens kein Hype. Large Language-Modelle wahrscheinlich schon.

00:21:54: Was aber für mich, und jetzt kommt ein Fazit, was wirklich ein langsam bisschen abgestanden klingt,

00:22:01: aber in den letzten Wochen hat man vielleicht in den letzten Tagen insbesondere gespürt,

00:22:06: dass der Hinweis wohl nicht ganz unberechtigt war. Energieinfrastruktur allesamt, beinahe

00:22:14: allesamt durch die Decke gegangen. Abgesehen, wir sprechen jetzt nicht von Öl- und Gaswerten,

00:22:19: die sind nicht durch die Decke gegangen, weil der Ölpreis deutlich unter Druck stand. Verschiedene

00:22:25: Gründe, heute nicht das Thema. Aber ansonsten, wenn wir über die Infrastruktur aus Stadter und

00:22:30: Unentsprechung sprechen, das sind ja reale Gewinne. Die sind auch nicht abstrus hoch bewertet. Die sind

00:22:36: jetzt sehr gut gelaufen, unter anderem auch durch die Nachricht, das habt ihr wahrscheinlich mitbekommen.

00:22:42: Microsoft ist quasi ein Kraftwerk extra für sie hochfahren lässt, also Atomstrom geht es.

00:22:48: Microsoft appears to be going nuclear with the tech company slated to start using nuclear power as soon

00:22:55: as 2028. Microsoft, recently signing a 20-year agreement with leading nuclear energy producer

00:23:01: constellation energy to get this done. Another interesting angle to this is that the deal will

00:23:07: restart a portion of the three mile island nuclear generation station in pennsylvania.

00:23:11: Und bezahlen an CEG also constellation energy jedes jahr 800 millionen in den nächsten 20

00:23:18: jahren um die energie aus diesem reaktor zu bekommen. Das sind reale umsätze die werden auch

00:23:25: entstehen diejenigen die datacenter bauen das sind reale umsätze also ist nicht a i der hype

00:23:32: sondern large language modelle sind vielleicht ein hype und gibt vielleicht gibt es ein bisschen

00:23:37: viele vorschuss vorschuss labieren und den gedanken wollte ich einfach mit euch teilen diversifikation

00:23:45: ist in manchen fasen sogar richtig anstrengend weil man den eindruck hat man verpasst was man

00:23:50: verzichtet vielleicht sogar auf rendite ist aber langfristig absolut alternativlos das war es

00:23:58: schon für heute herzlichen dank für deine aufmerksamkeit ich freue mich wenn du dir jetzt

00:24:04: ganz kurz die zeit nimmst diesen podcast zu abonnieren vielleicht auch ein kommentar in feedback

00:24:09: zu hinterlassen oder fünf sterne all das was so möglich ist auf der plattform wo du diese folge

00:24:15: gerade hörst am allermeisten freue ich mich aber wenn wir uns beim nächsten mal gesund und

00:24:20: wieder hören besser in alles gute dein las