1000 Jahre Börsenweisheit!

00:00:00: Herzlich willkommen bei Eresen Geld und Gold, dem Podcast für die erfolgreiche Geldanlage.

00:00:08: Heute sprechen wir über ungefähr 1000 Jahre geballtes Börsenwissen und zwar versehen mit

00:00:16: einer ganz kleinen Hausaufgabe, die sich aber wirklich, wirklich lohnt. Versprochen legen wir also los.

00:00:25: So, heute gibt es was zum Mitmachen und ich kann mir durchaus vorstellen, dass der ein oder andere

00:00:34: jetzt schon abschaltet, weil er sagt, oh nee, noch eine Aufforderung, irgendwo mitzumachen,

00:00:40: von irgendeinem Medium, die kann ich überhaupt nicht gebrauchen, zumal die allermeisten ihre

00:00:45: Podcast ja nebenbei hören, ich im übrigen auch, das heißt also entweder beim Sport, beim Auto fahren

00:00:51: oder sonst irgendwas und da kann man es nun herzlich wenig gebrauchen, wenn dann jemand sagt,

00:00:55: ey, einfach mal diese Übung mitmachen, aber bitte einfach ausprobieren. Es lohnt sich

00:01:02: durchaus und einige Erkenntnisse, die wir für uns selbst sammeln können, die sich in uns selbst

00:01:09: entwickeln, ohne dass das irgendetwas mit Esoterik zu tun hätte, die sind oft sehr viel wertvoller,

00:01:15: als wenn wir eine Weisheit einfach nur als gegeben annehmen. Ich gebe aber offen zu,

00:01:21: für mich ist das oft auch die Hürde, die ich dann nicht überspringen will, ich kann mich

00:01:25: noch erinnern und die Älteren werden vielleicht auch noch so ganz grobs, schummriege Vorstellungen

00:01:31: davon haben. The next Uri Geller, unglaubliche Phänomene live, so hieß eine Show, ich glaube,

00:01:39: sie lief auf Pro 7. Uri Geller, heute wissen wir das, das ist der ganz große Entzauberungsmodus

00:01:47: des Internets. Ich weiß noch, als ich groß geworden bin, ob nun im Zirkus oder wenn man

00:01:52: sonst irgendwo Magier gesehen hat, man konnte nicht nachschlagen, wie das funktioniert, entweder

00:01:57: der Magier hat es irgendwann verraten oder man musste davon ausgehen, dass es vielleicht doch

00:02:02: eine magische Wirkung ist. Wenn ich heute Google, wie funktioniert, der Löffel trägt,

00:02:06: bin ich total enttäuscht. Also der Magier versteckt den Löffelkopf in der Hand, dann streichelt er mit

00:02:12: dem Zeigefinger ganz leicht über den Löffelstil, gleichzeitig drückt der Magier mit der anderen

00:02:17: Hand den Löffel ganz leicht nach oben, dadurch wird der Anschein erweckt, als ob sich der Löffel

00:02:23: verbiegt. Das kann doch nicht alles gewesen sein. Also wir wollen ja manchmal auch glauben,

00:02:29: dass da Magisches dahinter ist und genau deshalb bitte ich und das ist die Hausaufgabe. Ich werde

00:02:36: gleich die aus meiner Sicht vielleicht wichtigsten 16 Börsenweisheiten von Peter Lynch, Benjamin

00:02:44: Graham und so weiter, also diese Zitate gerne mit euch teilen und die Hausaufgabe ist dann,

00:02:51: dass man sich das Zitat vornimmt und dann gibt man sich drei bis fünf Minuten Zeit,

00:02:57: gerne auch mit Stopp Uhr und schaut, wie wirkt das auf mich und das passiert associativ. Mehr

00:03:04: kann natürlich in wenigen Minuten gar nicht stattfinden. Inwieweit wirkt das auf mich? Welcher

00:03:10: Teil meiner Geldanlage wird dadurch angesprochen und ganz häufig werden wir dann merken, es gibt

00:03:16: so Punkte, da bin ich noch nicht ganz im Reinen mit mir und auch das hat nichts Isoterisches,

00:03:22: sondern ein jeder weiß ja, womit habe ich Probleme. Bin ich nicht so der richtige bei,

00:03:27: wenn es darum geht, den Trigger zu pullen, wollte ich jetzt beinah sagen, oh wie furchtbar. Also

00:03:32: den Abzug zu drücken, das heißt also habe ich so ein klein wenig Ladehämmerung, wenn ich die Ideen,

00:03:38: die ich entwickelt habe, wenn ich die dann auch umsetzen möchte, bin ich eher der vorsichtige

00:03:43: Typ oder drücke ich halt viel zu schnell drauf, das heißt ich kaufe viel zu schnell nach einer

00:03:48: Analyse, ich spring auch hin und her und so hat jedes dieser Zitate mehr oder weniger das Potenzial

00:03:57: mich darüber nachdenken zu lassen, wo ich gegebenenfalls meine Geldanlage noch anpassen möchte.

00:04:04: Vielleicht mal mit den ersten zwei, drei ausprobieren, ob drei Minuten oder fünf Minuten das müsst

00:04:11: ihr für euch selber einfach so ein bisschen, ja, wie heißt das Wort, Ausballdauern, ungefähr so

00:04:18: Mitte der 80er hat man Ausballdauern gesagt, also für sich selber eroieren, was ist so der Zeitraum,

00:04:24: denn es soll natürlich nicht ins tiefe Studium gehen, wenn daraus dann aber eine Erkenntnis

00:04:29: erweckt, man vielleicht auch diese Erkenntnis mit Zahlen, Daten und Fakten unterlegen kann,

00:04:35: weil man zum Beispiel sagt, ich betreibe hier aktive Geldanlage, aber ich bin mit dieser

00:04:40: aktiven Geldanlage deutlich schwächer, als wenn ich jetzt einfach nur in ETFs angelegt hätte.

00:04:46: Na dann kann diese Erkenntnis natürlich auch dazu führen, dass man einige Schritte unternehmt,

00:04:51: um es besser zu machen, ganz simpel. So, wir legen mal los. Erstens.

00:04:57: Everyone has the brain power to make money in stocks, not everyone has the stomach. Von Peter

00:05:05: Lynch. Jeder hat also das Köpfchen, um Geld zu verdienen mit Aktien, aber nicht jeder hat den

00:05:12: Magen und worauf bezieht sich das? Es ist keine intellektuell herausfordernde Aufgabe,

00:05:18: mit Aktien Geld zu verdienen oder am Aktienmarkt. Es ist aber für ganz viele und das beschreibt

00:05:25: vielleicht das Phänomen des deutschen Aktienanlegers, der eben oft gar keiner ist, dass er sagt,

00:05:32: das halte ich nicht aus, die Schwankung. Für mich ein sehr interessantes und gutes Zitat. Das zweite.

00:05:37: Ja, obwohl ich Radario sehr schätze, he who lives by the crystal ball will eat shattered glass. Also,

00:05:47: ich weiß, das klingt banal und jeder wird sagen, ist doch klar. Das heißt also derjenige, der daran

00:05:52: glaubt oder daran glauben möchte, dass es so etwas wie die große Kristallkugel gibt, die uns die

00:05:59: Zukunft vorher sagen wird an der Börse, der wird dann gebrochenes Glas essen. Ja, also so oder so

00:06:06: negative Konsequenzen erleben und das Zitat klingt eigentlich gar nicht so besonders schön, aber ich

00:06:14: habe es hier mit reingenommen, weil es so wichtig ist. Weil die Verlockung so groß ist, dass es irgendein

00:06:21: geheimes System gibt, welches uns dann doch verrät, wie es ausgeht. Und ich werde solche Zitate

00:06:27: immer mal wieder benennen müssen oder mit in eine Aufzählung reinnehmen, weil praktisch kein

00:06:32: Monat vergeht, indem mir nicht irgendjemand schreibt, der sagt, sag mal, wenn Uli Höhn ist und dann

00:06:40: noch, wie heißt er, ja, sucht euch irgendein Namen aus. Ja, Veronica Ferris wird auch gerne genommen.

00:06:47: Sag mal, wenn die schon in dieses System investieren, warum soll ich das dann nicht machen? Oder was

00:06:54: man nicht, was bei Höhle der Löwen nicht offiziell werden durfte. Jeder hat das schon mal gesehen

00:07:00: und die allermeisten denken wahrscheinlich, was ist das für ein schlecht gemachter Fake, aber er ist

00:07:06: offensichtlich so gut gemacht, dass auch Menschen, denen ich durchaus intellektuelle Fähigkeiten

00:07:12: zuspreche, dass die mir die Frage stellen sagen, meinst du, da ist da was dahinter? Also,

00:07:17: das Marketing funktioniert. Es gibt keine Glasskugeln. Dritter Punkt. Spend each day trying to be a little

00:07:27: wiser than you were when you woke up. Those who keep learning keep rising. Charlie Munger. Also,

00:07:36: versuche jeden Tag ein bisschen schlauer zu werden. Jeden Tag ist geeignet, um etwas dazu zu

00:07:43: lernen. Schaffe ich das 365 Tage im Jahr? Ja, ja, vielleicht unterbewusst. Aber tatsächlich mit Neugier

00:07:52: an die Dinge ranzugehen ist einfach ein Weg, der dann viel mehr Spaß macht. Es geht ja nicht nur

00:07:57: um den Ertrag. Bullmarkets are born on pessimism, grown on skepticism, major on optimism and die

00:08:08: on euphoria. Maximum pessimism is the best time to buy and maximum optimism the best time to sell.

00:08:17: John Templeton. Wer kennt sie nicht? Templeton Growth Fund war jahrelang der Fonds schlechthin.

00:08:26: Dann gab es fast zwei schwächere Dekaden. Aber so bin ich letztlich an die Börse gekommen. Diese

00:08:33: nach meiner sehr, sehr aktiven Zeit, die dann kam, wo ich überhaupt nichts mit Fonds am Hut hatte.

00:08:40: Aber so lebt meine allererste Kontaktaufnahme war mit dem Templeton Growth Fund und insbesondere

00:08:46: mit seiner Historie. Dann hat es mich zugegeben, viele Jahre überhaupt nicht interessiert, weil mein

00:08:51: Zeithorizont ein ganz anderer war. Aber auch wenn es banal klingt und das möchte ich im Idealfall

00:09:00: mal vorschlagen, nicht nur auf den Gesamtmarkt zu beziehen, sondern auch auf einzelne Sektoren.

00:09:06: Egal wie gut eine Story ist, wenn es zu euphorisch wird, dann werden wir Korrekturen sehen und das

00:09:14: gilt auch für AI, egal wie groß das Potenzial ist. Nur so eine Idee. Behind every stock,

00:09:23: there's a company. Find out what it's doing. Peter Lynch. Also gerade wenn wir über Einzelaktien

00:09:29: sprechen über die Anlage in Einzelaktien, das nicht als ein abstraktes Gut zu sehen,

00:09:38: was da an der Börse rauf und runter gehandelt wird, also die Aktie, was ja letztlich nichts anderes

00:09:44: ist als verbriefte Anteilsrechte, sondern tatsächlich sich mit der Firma zu beschäftigen, so richtig

00:09:50: damit zu beschäftigen, was machen die, wie viele Angestellte haben die. Das ist nicht unbedingt

00:09:56: dringend notwendig für den Prozess der Analyse, bei dem es darum geht zu sagen, kaufe ich oder

00:10:01: kaufe ich nicht. Aber wenn man wirklich in ein Unternehmen über Jahre oder Jahrzehnte investiert

00:10:08: sein möchte, dann muss man dieses Unternehmen kennen, um ja auch ein gewisses Vertrauen aufzubauen.

00:10:12: Dann reicht es nicht die Überschrift. Insofern sind die Seiten Investor Relations und eventuell

00:10:19: auch die Produktseiten, wo es dann überhaupt nicht um Unternehmensdaten geht, sondern wirklich um

00:10:24: das, was die Unternehmen machen. Ganz ehrlich, kann sich ja jeder jetzt diese Frage stellen.

00:10:30: Von 10, 15, 20, vielleicht einige von euch auf 25 Aktien, auf wie vielen Unternehmensseiten dieser

00:10:39: Werte, dieser Aktien, in die ihr investiert seid, wart ihr wirklich drauf? Und könnt sagen, bei Walmart,

00:10:47: wart ihr schon mal auf der Seite von Walmart wirklich drauf? Das lohnt sich. Ich nehme

00:10:55: mir schon die Hausaufgaben vorweg. Das sind quasi meine Assoziationen. Ihr könnt gänzlich andere

00:11:01: haben mit diesen Zitaten. Das ist natürlich auch vollkommen in Ordnung. Tja, Klassiker Warren

00:11:06: Buffett sagt, "If you aren't willing to own a stock for 10 years, don't think about owning it for 10

00:11:12: minutes." Also, wenn ihr keine Lust habt, das Unternehmen 10 Jahre in eurem Portfolio zu haben,

00:11:17: dann braucht es es auch nicht 10 Minuten drin zu haben. Habe ich bewusst mit reingenommen,

00:11:20: obwohl das bei mir sicherlich nicht alle Disziplinen abdeckt und obwohl ich auch

00:11:25: auch sage, die Zyklen sind kurzfristiger als früher, aber nicht, dass so trotz ist der Gedanke

00:11:31: dahinter natürlich der richtige. Ich interpretiere viel zu viel von dem, was ich denke. Also, ihr

00:11:37: nehmt die Wirkung mit bei den allermeisten, wenn ich es raten sollte, schwierig, schwierig,

00:11:45: das liegt natürlich auch daran, dass viele erst in den letzten Jahren an die Börse gekommen sind.

00:11:49: Aber ich würde mal sagen, weniger als 5%, kann man das ja wahrscheinlich sogar noch weniger als 2%.

00:11:58: Alle Aktien in den Portfolios, die deutscher Privatanleger haben eine Haltedauer größer 5 Jahre.

00:12:06: Das heißt also, selbst diejenigen, die lang schon an der Börse sind, tendieren wahrscheinlich häufiger

00:12:13: mal dazu zu tauschen. Ja, wäre ich selber gespannt. Ich bin mir sicher, es gibt einige,

00:12:18: die Aktien über mehrere Jahre im Portfolio haben. Ich glaube, aber ein Großteil der Aktien

00:12:22: wird häufig durchgetauscht. Stanley Druckenmiller. Eigentlich kann man nach Zitaten von Stanley

00:12:29: Druckenmiller googeln, weil sie fast alle lesenswert sind. It's not whether you are right or wrong,

00:12:36: that's important. It's how much money you make when you're right and how much money you lose when

00:12:42: you're wrong. If I had to sum up his investment philosophy in one sentence, it's not whether

00:12:50: you're right or wrong, you just have to have the maximum when you're right and that's his unique

00:12:55: innate ability. Den gibt's nichts hinzuzufügen. Es kommt nicht drauf an, wie häufig man richtig

00:13:01: oder verkehrt liegt, sondern wie viel mache ich draußen, wenn ich richtig liege und wie viel

00:13:06: verliere ich, wenn ich daneben liege. Müsste man eigentlich eingerahmt irgendwo sich hinhängen,

00:13:13: zumindest als aktiver Anleger. In the short run, the market is a voting machine, but in the long run,

00:13:21: it's a weighing machine. Those who do not remember the past are condemned to repeat it. I think if you

00:13:29: focus on the controllable inputs to your business, instead of the outputs, in the long term you get better

00:13:37: results. So the Benjamin Graham quote here is that in the short term the stock market is a voting

00:13:43: machine, in the long term it's a weighing machine. And I think people are well advised to build a

00:13:49: company that wants to be weighed and not voted upon. Kurzfristig mag die der Aktienmarkt eine

00:13:55: voting Maschine, also eine Wahlmaschine sein. Langfristig ist es eine Waage. Diejenigen,

00:14:02: die die Vergangenheit nicht erinnern, sind dazu verdammt, sie zu wiederholen und zu wiederholen.

00:14:09: Ben Graham. The stock market is a giant distraction to the business of investing. In the long run,

00:14:17: investing is about returns earned by businesses, not markets. John C. Bogle. Also geht in die

00:14:25: ähnliche Richtung. Es geht nicht um den abstrakten Markt, es geht nicht um das ganze Geräusch drum

00:14:31: herum. Es geht um Unternehmen und es geht um Unternehmen, die es mal günstiger und mal teurer

00:14:37: gibt. Aber diese Unternehmen, die, man muss nicht die ganze Welt analysieren, aber man sollte

00:14:42: zumindest die Unternehmen, in die man investiert, die sollte man wirklich kennen. Sehr schön,

00:14:49: weil es meines Erachtens, es hat nicht nur was mit der Pause zu tun, sondern mit fast allen Bereichen,

00:14:54: wenn man es nicht erklären kann, dann hast du es wahrscheinlich selber nicht verstanden.

00:15:05: Charlie Manga sagt, "To get what you want, you have to deserve what you want. The world is not

00:15:12: crazy enough place to reward undeserving people." The safest way to try and get what you want is

00:15:20: to try and deserve what you want. It's such a simple idea, it's the golden rule so to speak. You want

00:15:27: to deliver to the world what you would buy if you were on the other end.

00:15:30: Ich finde von daher sehr interessant, weil das eigentlich so ein klassisches Ding ist,

00:15:37: heute, wenn du so live coaches, mental coaches und so. Also du musst bereit sein für die Dinge.

00:15:45: Man könnte es vielleicht quantenphysikalisch belegen. Es gibt einige Experimente, die

00:15:55: Schrodinger's Katze und so weiter. Also, dass wir auf der Quanten-Ebene die Welt beeinflussen,

00:16:02: steht glaube ich, wenn ich mich da irre schreibt mir gerne, steht aber glaube ich außer Frage.

00:16:08: Und dass einige Experimente belegt haben, dass es einen Unterschied macht im Versuchsaufbau,

00:16:14: ob wir etwas beobachten oder ob wir es nicht beobachten. Das wird dann, das war auch mal eine

00:16:24: zeitlange Mode, daraus macht man dann, naja ich kann es mir letztlich beim Universum bestellen.

00:16:30: Und das hat häufig meines Erachtens heute auch noch ein Geschmäckler in vielen Coachings,

00:16:38: wenn man also suggeriert, wenn du es nur doll genug willst und es dir nur gut genug vorstellen kannst,

00:16:45: dann wird es auch passieren. Und wenn es nicht passiert, ja dann hast du es dir nicht gut genug

00:16:51: vorgestellt und dann hast du es nicht doll genug gewollt. So einfach ist die Welt auch wieder nicht.

00:16:56: Aber, dass natürlich die Bereitschaft dafür sein, da sein muss, einen bestimmten Zustand zu erreichen,

00:17:04: das glaube ich auch. Und wenn einer sich sicherlich nicht als Coach in dem Sinne,

00:17:11: wie man es heute häufig versteht, es gibt sicherlich auch gute und es gibt wahnsinnig

00:17:14: viele weniger gute, ja also man hat hin und wieder den Eindruck, sobald jemand die erste

00:17:19: Krise seines Lebens überstanden hat, sieht er sich als geeignet an ein Coach zu sein,

00:17:24: dass, da wünschte ich mir manchmal etwas mehr Reflexion, aber Charlie Manga natürlich trotzdem

00:17:32: recht. Du musst auf eine gewisse Art und Weise bereit sein, Dinge, Zustände, Erfolge zu empfangen.

00:17:40: Next. Investing is a business where you can look very silly for a long period of time before

00:17:48: you are proven right. In order to be successful, you have to make sure that failure doesn't bother you

00:17:54: at all. Bill Eggman, das hat er mehr als einmal bewiesen. Also, gerade wenn es ums investieren

00:18:02: geht und ich würde hier mal klammern sagen, vielleicht auch das antizyklische investieren,

00:18:07: das investieren out of the box, dann kannst du für einen ganz schönen langen Zeitraum ziemlich

00:18:13: dumm dastehen, bevor dann der Beweis kommt, dass du richtig lagst. Wenn du wirklich

00:18:19: successful, also erfolgreich sein möchtest, dann dürfen dich Fehler oder Rückschläge überhaupt

00:18:27: nicht interessieren. Das lass ich mal so stehen, weil man es natürlich sehr unterschiedlich

00:18:32: interpretieren kann. The stock market is a no-called strike game. You don't have to swing at everything.

00:18:39: You can wait for your pitch. Wer hat das wohl gesagt? Their baseball fan Warren Buffett natürlich.

00:18:48: Also, man muss nicht jeden Ball der einem entgegen fliegt schlagen wollen. Man kann auch einfach

00:18:56: abwarten, bis die richtige Situation kommt. Ich überlege jetzt gerade, ich glaube, ich werde,

00:19:02: das ist für euch einfacher, wahrscheinlich bricht jetzt jede, diese Podcastfolge aber ist auch okay.

00:19:07: Es sind aber nur noch drei. Ich werde sie alle hier unten drunter. Hoffentlich ist

00:19:12: reich der Platz in den Show-Notes. Irgendwie, sonst verlinken wir auf irgendwas. Also,

00:19:17: das kann sich ja kaum einer merken. Und hin und her spulen im Podcast. Meinige, der Christian

00:19:22: ist natürlich erst recht stress. Also, ich werde sie hier alle unten verlinken natürlich mit der

00:19:26: Quelle. Wer was gesagt hat. Far more money has been lost by investors preparing for corrections or

00:19:34: trying to anticipate them, than has been lost in corrections themselves. Peter Lynch zu 100%

00:19:42: bin ich mir sicher, dass es exakt so ist. Wobei das jetzt auch ein bisschen blöd ist,

00:19:48: wenn ich das so sage, weil das natürlich dann nicht mehr so viele Interpretationsspielraum lässt.

00:19:53: Aber nochmal, lest es am besten für euch durch und dann lasst es noch mal wirken. Aber eins ist

00:19:59: mal auch klar, so viele Leute warten immer auf die große Korrektur und der Markt steigt einfach

00:20:04: weiter und dann kommt die Korrektur. Dieses warten auf die Korrektur reicht dann aber trotzdem nicht,

00:20:09: um das auszugleichen, was man verloren hat, weil man einfach nicht im Markt drin war. Gibt

00:20:14: ja etliche Studien zu. The true investor of welcomes volatility. Wild market fluctuations

00:20:21: mean that irrationally low prices will periodically be attached to solid businesses. Klar, auch

00:20:29: Warren Buffett. Also solche korrekturen, starke Korrekturen sollte man begrüßen. Es sind manchmal

00:20:39: sogar once in a lifetime opportunities, also Gelegenheiten, die sich nur einmal im Leben

00:20:44: ergeben und überlegt. Mal schaut euch mal den DAX an, um Platzen der Finanzkrise 2008, 2009. Aktuell

00:20:55: schauen wir noch mal auf den DAX in diesem Moment, liebe Zuschauer und Zuschauer. Grafik müsste

00:21:01: vorliegen. Regie-Lektor, da haben wir es ein Minus von 4,1 Prozent. Aktuell stand 6.511 Punkte.

00:21:10: Oder 2001, 2000, als sie dort kommen, Blase geplatzt ist, wer hätte da nicht gern gekauft? Und

00:21:18: dennoch, wenn die nächste Korrektur kommt und versprochen, wir werden in den nächsten,

00:21:23: statistisch kann ich das versprechen, ja beinah kann ich es versprechen, dass wir in den nächsten

00:21:28: fünf Jahren ein Crash oder eine massive Korrektur sehen werden. Die Wahrscheinlichkeit ist extrem

00:21:35: hoch. Und wie viele werden dann nicht kaufen? Weil, weil die Stimmung natürlich eine ganz

00:21:41: andere ist. Das sind unglaubliche Gelegenheiten. Auch beim nächsten Mal wird die Korrektur verbunden

00:21:48: sein mit einem Ereignis, von dem man vielleicht sogar denkt, davon erholt sich die Welt nicht mehr.

00:21:53: Nur eine der wenigen Konstanten, bis es irgendwann mal nicht mehr so ist, auch wenn das behauptet,

00:21:59: in der Geschichte des Marktes und der Menschheit selbst ist ja, am Ende dreht sie sich doch weiter,

00:22:05: die Welt. Also, das ist eine Chance. Wann sie kommt, weiß ich nicht. Und das letzte Zitat kommt von

00:22:15: Terry Smith. "By good companies, don't overpay, do nothing." So, das lasse ich mal so stehen. Das war es

00:22:27: für heute und versprochen, das war es erst mal auch mit Börsenweißheiten. Ich war, ich

00:22:30: in den letzten drei, vier Wochen waren es ziemlich viele Weißheiten. Jetzt ist erst mal Schluss,

00:22:35: jetzt wird es erst mal aktueller. Herzlichen Dank für deine Aufmerksamkeit. Ich freue mich sehr,

00:22:40: wenn wir uns beim nächsten Mal gesund und munter wiederhören. Bis dahin, alles Gute, dein Lars.

00:22:46: [Musik]